Se publicó el dato del CPI de EE. UU. para mayo: 4.2% interanual, el CPI core interanual es 2.9%, ambos cumplen con las expectativas del mercado.
Sin sorpresas, sin pánico. El Bitcoin bajó de 66,000 a 59,000, ya se había descontado la expectativa de aumento de la inflación. Después de que se publicaron los datos, el precio osciló en un rango estrecho de 61,500 a 61,800, ambos lados del mercado están esperando: esperando la subida de tasas del Banco de Japón el 15-16 de junio, y esperando la reunión del FOMC de la Reserva Federal el 16-17 de junio.
Pero esta es solo una parte de la historia. En lugares que no puedes ver, los fondos en el criptoespacio están siendo extraídos sin piedad por dos enormes 'vampiros'.
💎 Uno, el CPI cumple con las expectativas: ya está descontado, no cambia la dirección bajista a medio plazo.
El CPI de mayo creció un 4.2% interanual, superando el valor anterior del 3.8%, alcanzando un máximo de casi tres años, el CPI subyacente creció un 2.9%, ligeramente por encima del anterior 2.8%.
El mercado esperaba 4.2%, y el dato fue 4.2% - completamente en línea con las expectativas. ¿Qué significa esto? Significa que el mercado ya ha negociado este dato por adelantado. Bitcoin cayó de 66,000 a 59,000, y los ETFs han visto salidas netas de aproximadamente 4.4 mil millones de dólares durante 14 días, todo esto está ajustando el precio para "inflación continua y retraso en subidas de tasas".
Así que después de la publicación de los datos, no hubo colapso, ni un gran aumento. El precio se está consolidando estrechamente entre 61,500-62,500, sin ventas de pánico, ni rebotes de venganza.
Esto no es "la venta de malas noticias", solo es "la realización de expectativas". La dirección de la caída a medio plazo no ha cambiado en absoluto.
10x Research ha dejado claro que Bitcoin necesita un CPI por debajo del 4.0% para aliviar la presión de venta. Un dato del 4.2% no solo no ha bajado del 4.0%, sino que confirma que la inflación ha aumentado durante dos meses consecutivos. El nuevo presidente de la Reserva Federal, Walsh, es conocido por su postura hawkish, y el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Harmack, ya ha advertido que "podría ser necesario actuar pronto".
💎 Dos, aspecto técnico: la estructura bajista está completa, el rebote es solo una corrección.
Cambios en la fuerza del volumen en el nivel de 4 horas:
En los últimos dos días de oscilaciones, el volumen entre toros y osos no es fuerte, ambos lados mantienen una intensa lucha pero están empatados, la fuerza principal de los osos está esperando la oportunidad y acumulando energía para golpear nuevamente a los toros.
Proceso de rebote: el precio rebotó de 61,075 a alrededor de 62,200, pero el cuerpo de la vela de rebote es muy pequeño, con una sombra superior notable, y el volumen no ha mantenido un aumento. Este es un retroceso técnico impulsado por la cobertura de cortos, no una entrada de volumen fuerte de toros.
Verificación de la disminución de máximos: en el gráfico de 4 horas se puede ver claramente que los máximos de rebote presentan una clara estructura de disminución: 64,200 → 62,800 → 62,200. Esta es una señal estándar de fuerte tendencia bajista: cada rebote tiene una altura descendente y la fuerza de los toros está disminuyendo sistemáticamente.
Verificación de niveles bajos: el precio ha encontrado soporte varias veces en la zona de 61,000-61,500, formando un mínimo horizontal. Esta es una típica forma de consolidación "continuación de la caída" - el soporte horizontal está siendo puesto a prueba repetidamente, la fuerza del soporte se está consumiendo.
Conclusión sobre el volumen: aún no hay señales de volumen fuerte de toros. En el marco de 4 horas no se ha presentado una forma de fuerte tendencia alcista con "vela alcista de gran volumen". Cualquier rebote actual es solo una "corrección de sobreventa + cobertura de cortos", no una reversión de tendencia. Los cortos siguen dominando el ritmo del mercado.
Análisis del volumen en el nivel diario:
Desde la estructura diaria, el precio ha cerrado en velas bajistas durante varios días, y el volumen ha aumentado significativamente durante el descenso. El nivel diario tampoco ha mostrado volumen fuerte de toros: no hay señales de ataque de toros con "velas alcistas de gran volumen". La tendencia bajista continúa, sin señales de estabilización.
La estructura de caída de 5 ondas en el nivel semanal sigue siendo clara y efectiva, la fuerza de los toros en el MACD está disminuyendo, la forma de las velas semanales es extremadamente bajista, como se muestra en la imagen a continuación:
Juicio integral:
En el nivel de 4 horas: vela bajista + volumen mantenido + máximos decrecientes + rebote sin volumen → fuerte tendencia bajista absoluta.
En el nivel diario: velas rojas continuas + aumento del volumen + sin volumen fuerte de toros → tendencia bajista continua
En el nivel semanal: ruptura de la media móvil de 200 semanas + pérdida de niveles clave de Fibonacci a largo plazo → patrón bajista a medio y largo plazo.
Conclusión de esta sección: desde el marco de 4 horas al diario y luego al semanal, las señales de volumen son altamente consistentes: los osos dominan, sin entrada de volumen fuerte de toros. Cualquier rebote actual es "corrección de sobreventa + cobertura de cortos", no una reversión de tendencia.
💎 Tres, datos en cadena: las instituciones se están retirando, los minoristas están tomando la carga.
Los ETFs han visto salidas netas durante varios días, el 9 de junio hubo una salida neta de 9.1 millones de dólares. Las entradas netas acumuladas del ETF de Bitcoin han caído a 53.77 mil millones de dólares, y el flujo de fondos en mayo y junio refleja que los inversores institucionales están reduciendo su exposición a Bitcoin debido al deterioro de la inflación.
Es notable que el ETF de Ethereum registró 82 millones de dólares en entradas netas el 10 de junio, en contraste con el ETF de Bitcoin. El capital se está moviendo de BTC a ETH, pero esto es solo una comparación de "quién cae menos", no una señal de reversión de tendencia.
MicroStrategy actualmente posee aproximadamente 843,700 BTC, con un costo promedio de aproximadamente 75,700 dólares, actualmente con una gran pérdida. Los datos en cadena muestran que las carteras minoristas (<0.01 BTC) siguen comprando en la caída, pero las carteras ballena (10-10,000 BTC) están reduciendo sus posiciones.
Los minoristas están comprando en la caída, mientras que las instituciones están reduciendo posiciones: esta no es una característica del fondo del mercado bajista. El verdadero fondo es "no ser mencionado", no "minoristas comprando frenéticamente en la caída".
💎 Cuatro, inauguración de la Copa del Mundo: la maldición histórica se repite.
El 11 de junio, la Copa del Mundo de 2026 entre EE. UU., Canadá y México se inaugurará oficialmente.
Esto no es una coincidencia. Al mirar la historia del criptoespacio, la relación entre la Copa del Mundo y las grandes caídas ya se ha convertido en una sombra ineludible en el mercado: la Copa del Mundo de Brasil de 2014 coincidió con el colapso de Mt.Gox, la Copa del Mundo de Rusia de 2018 coincidió con el mercado bajista debido a la subida de tasas y la reducción de balances de la Reserva Federal, y la Copa del Mundo de Catar de 2022 se cruzó perfectamente con la caída de FTX.
Tres Copas del Mundo, tres grandes crisis en el criptoespacio.
Aunque las caídas anteriores ocurrieron antes de la inauguración de la Copa del Mundo, el pánico del mercado bajista siempre alcanza su punto máximo en los momentos en que la atención global está más dispersa. Cuando miles de millones de ojos se posan en el campo de juego, la liquidez en el criptoespacio está siendo extraída sin piedad: durante cada Copa del Mundo, hasta miles de millones de dólares en apuestas desvían directamente los fondos activos del mercado criptográfico.
En 2026, esta maldición parece estar repitiéndose de una manera más intensa.
💎 Cinco, intercambio de acciones americanas: el criptoespacio se está convirtiendo en una "máquina de retirar" de acciones americanas.
Esta es la mayor diferencia entre este mercado bajista y los anteriores.
En enero de 2026, Binance anunció el lanzamiento de contratos perpetuos de activos financieros tradicionales, ofreciendo comercio en el mercado tradicional las 24 horas. En la tercera semana de mayo, el volumen de comercio de los contratos perpetuos de activos financieros tradicionales en Binance alcanzó los 60.3 mil millones de dólares, representando el 10.3% del volumen total de contratos perpetuos en la plataforma.
El 1 de junio, Binance lanzó a usuarios no estadounidenses el comercio sin comisiones de más de 7,000 acciones y ETF, los usuarios pueden usar USDC, USDT, BNB para comprar acciones reales, disponibles para comercio las 24 horas. El contrato perpetuo de SpaceX Pre-IPO fue lanzado una semana, acumulando un volumen de 400 millones de dólares, y Binance tiene el 65% de la participación de mercado en este sector.
¿Qué significa esto?
Esto significa que el capital en el criptoespacio se está moviendo a una velocidad y facilidad sin precedentes hacia las acciones americanas. Los usuarios no necesitan dólares, no necesitan cuentas de corretaje, no necesitan esperar la apertura de Nueva York: con USDT en mano, pueden comprar acciones de Nvidia, Tesla, y Apple.
Cuando la pista de IA ofrece rendimientos masivos, y cuando "solo necesitas abrir una cuenta en Binance para comprar acciones americanas" se convierte en realidad, la liquidez en el criptoespacio está siendo drenada por dos frentes: por un lado, la distracción del Mundial, y por el otro, el acceso sin costuras a las acciones americanas.
Como señala el análisis de Gate Square: la liquidez en el criptoespacio está siendo extraída sin piedad, "el mercado de acciones americanas está absorbiendo, la Copa del Mundo está distrayendo, y las subidas de tasas están presionando" - seis malas noticias se superponen, formando un "cruce mortal" sin precedentes.
💎 Seis, 15-16 de junio: cuenta atrás para la subida de tasas del Banco de Japón.
El Banco de Japón tendrá su decisión de tasas el 15-16 de junio, el mercado está valorando una probabilidad de subida de tasas superior al 90%, se espera que se eleve la tasa de interés base del 0.75% al 1.0%.
¿Por qué esto es importante para Bitcoin?
Las tasas de interés ultra bajas en Japón han generado un enorme comercio de carry en yenes: los inversores piden prestados yenes baratos para invertir en activos de alto rendimiento globales, incluyendo criptomonedas. La subida de tasas impulsará el yen, provocando el cierre de operaciones de carry y restringiendo la liquidez global.
El dólar estadounidense ha superado la barrera de 160 yenes, y el mercado teme una "intervención en el mercado de divisas + subida de tasas" simultáneas, lo que contraerá la liquidez global. Patrón histórico: desde que Japón comenzó su ciclo de subidas de tasas en 2024, cada subida ha llevado a Bitcoin a caer al menos un 20%. En agosto de 2024, con un aumento del 0.25%, el Nikkei cayó un 12%, y el mercado global se desplomó en un solo día.
La probabilidad de esta subida de tasas es superior al 90%, y Mitsubishi UFJ advierte: 25 puntos básicos no son suficientes, no se descarta una subida de 50 o 75 puntos básicos.
💎 Siete, el FOMC se celebra simultáneamente: Walsh preside la reunión por primera vez.
16-17 de junio, reunión del FOMC de la Reserva Federal. Esta es la primera reunión de política monetaria del nuevo presidente Kevin Walsh.
Contexto: 17.2 mil nuevos empleos en el informe de nómina de mayo (muy por encima de lo esperado), CPI interanual del 4.2% (en aumento continuo), la probabilidad de subida de tasas antes de fin de año ha aumentado al 68-80%.
Walsh es conocido por su postura hawkish. Durante su tiempo como gobernador de la Reserva Federal, su objetivo principal fue controlar la inflación. El gráfico de puntos y la declaración de esta reunión establecerán el tono para la dirección de las tasas de interés en la segunda mitad del año.
Los dos tiempos de las reuniones se superponen, los dos grandes bancos centrales, el de Japón y el de EE. UU., están ajustando simultáneamente, la liquidez global enfrenta una "doble presión". Los activos criptográficos, debido a su comercio 24/7 y rápida liquidez, suelen ser los primeros en soportar la presión de venta.
💎 Ocho, proyección de precios futuros de Bitcoin.
¿Por qué Bitcoin sigue oscilando por encima de 60,000 sin caer en una caída violenta tras romper dicho nivel?
Las razones principales son tres:
Primero, MicroStrategy y el fondo de Tom Lee siguen comprando BTC y ETH. No importa cómo el mercado dude, estas dos fuerzas están realmente proporcionando soporte en el fondo.
En segundo lugar, muchos minoristas y algunos grandes jugadores creen firmemente que "60,000 es el fondo de este mercado bajista". Ellos están "comprando en la caída" en cada corrección, formando un soporte de compra a corto plazo.
En tercer lugar, después de que los datos del CPI se publiquen, el mercado entrará en un "vacío de información". Ambas partes, toros y osos, están esperando el próximo catalizador: el Banco de Japón y la Reserva Federal, nadie quiere apostar fuertemente antes de que la dirección esté clara.
Estas tres fuerzas actúan conjuntamente, haciendo que Bitcoin forme un equilibrio a corto plazo en el rango de 60,000-64,000. Pero este equilibrio es frágil y temporal.
Yo juzgo que Bitcoin oscilará en el rango de 60,000-64,000 durante varios días, luego, tras la subida de tasas del Banco de Japón y los resultados de la reunión del FOMC, elegirá romper hacia abajo, iniciando una nueva ronda de caída acelerada.
Todavía necesitamos esperar unos días. Siempre es más tranquilo antes de la tormenta.
En los próximos días, el camino más probable para BTC (probabilidad 55-60%):
Oscilaciones en la zona de 60,000-63,000 hasta alrededor del 15 de junio. Después de la subida de tasas del Banco de Japón, el precio caerá efectivamente por debajo de 60,000, moviéndose hacia 57,100-58,000. 60,000 es la primera parada, 57,100-58,000 es la segunda.
El gráfico de evolución de precios más probable para Bitcoin es el siguiente, formando una estructura de consolidación de caída en triángulo, eligiendo caer drásticamente alrededor del 15 de junio.
Posibles caminos (probabilidad 20-25%): tras el CPI, un breve rebote técnico a 62,500-63,500, con resistencia y caída posterior. Este es un movimiento de "inducir a los toros", dando oportunidad de reducir posiciones a los atrapados.
Camino de baja probabilidad (probabilidad 10-15%): el Banco de Japón sorprende al no subir tasas + inversión reversa en ETFs + ruptura de 64,500 con volumen. Necesita múltiples buenas noticias resonando al mismo tiempo, con probabilidad extremadamente baja.
💎 Nueve, estrategia de trading para Bitcoin.
La fase actual se encuentra en el mercado bajista de Bitcoin y en la tendencia a la baja de la quinta onda en el gráfico semanal. La oscilación por encima de 60,000 es solo una acumulación de impulso, no es una reversión, es una versión 2.0 del rebote de un gato muerto, es una estructura de continuación de caída, el enfoque debe ser en corto, y los largos deben ser rápidos.
Operaciones actuales: observando alrededor de 62000. El CPI cumple con las expectativas, no persigas cortos, ni hagas largos.
BTC corto: mantén la posición corta en niveles altos, con stop-loss en 65000;
Oportunidad de aumentar posiciones: si el rebote se encuentra con resistencia en la zona de 62,500-63,500, es un área para aumentar cortos.
Objetivos: 60,000 → 57,100-58,000 → 54,000-55,000 → 42,000-45,000.
Gestión de posiciones: no más del 25%, bajo apalancamiento.
💎 Diez, recordatorio de la estrategia central: paciencia para esperar la caída de BTC y de las acciones americanas, el mercado bajista profundo se aproxima.
Los datos del CPI en EE. UU. están en línea con las expectativas, no cambian la dirección de la caída a medio plazo. La atención del mercado se ha centrado en el Banco de Japón del 15-16 de junio y el FOMC del 16-17 de junio.
Pero más preocupante que estas dos cosas, es que el criptoespacio está siendo "atacado desde dentro y fuera":
Problemas internos: la inauguración de la Copa del Mundo distrae la atención global del fútbol, disminuyendo la liquidez.
Problemas externos: Binance ha lanzado comercio de acciones americanas, y el capital del criptoespacio se está dirigiendo a la pista de IA a una velocidad sin precedentes.
Los minoristas están comprando en la caída, mientras que las instituciones están retirándose: esta no es una característica del fondo del mercado. El verdadero fondo es "no ser mencionado", no "minoristas comprando frenéticamente en la caída".
60,000 es la primera parada, 57,100-58,000 es la segunda, 42,000-45,000 es la parada final.
Esperemos a que el Banco de Japón decida y el FOMC dé resultados, luego decidiremos los próximos pasos. Antes de la publicación de datos, mantén la calma.#美国CPI升至4.2%创三年新高 #美国5月CPI将公布！预测攀升至4.2% #美国5月核心CPI低于预期 #华尔街备战SpaceX上市基础设施 #5月核心通胀低于预期美债走高 $BTC $ETH