En noticias de la IPO de SpaceX, BlackRock realizó un pedido de al menos $5 mil millones de acciones de SpaceX antes del debut de la compañía en Nasdaq el viernes, según informes del Wall Street Journal, ya que la demanda total de los inversores en la oferta de $75 mil millones alcanzó aproximadamente $250 mil millones, casi 4 veces la oferta disponible.
SpaceX fijó el precio de 555,555,555 acciones a $135 cada una el jueves, asegurando una valoración de aproximadamente $1.77 billones y reclamando el título de la mayor oferta pública en la historia.
Esto es absolutamente loco: La IPO de SpaceX ha atraído más de $70 MIL MILLONES solo en órdenes minoristas. SpaceX está recaudando $75 mil millones, haciendo que el interés minorista POR SÓLO sea suficiente para casi llenar toda la venta. Para poner esto en perspectiva, la IPO récord anterior fue de Saudi Aramco…
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 11 de junio de 2026
Para contextualizar esa única orden: la oferta de $5 mil millones de BlackRock es casi equivalente a los $5.55 mil millones recaudados por el fabricante de chips Cerebras Systems, que tenía el récord de la mayor IPO de EE. UU. de 2026 antes de que SpaceX lo eclipsara.
El gestor de activos, que supervisa aproximadamente $536 mil millones en fondos gestionados activamente, fue acompañado por fondos soberanos y un solo inversor de oficina familiar cuya orden por sí sola superó los $1 mil millones.
Involucramiento de BlackRock, Escala Récord, Demanda Récord: El Libro de Órdenes de $250 mil millones que Supera Todos los Anteriores Benchmarks de IPO
FUENTE: Aster
La presentación confidencial de IPO de SpaceX a principios de este año apuntaba a una valoración de $1.75 billones, con el precio final de las acciones confirmando ese objetivo.
El libro de órdenes cerró con una demanda total de aproximadamente $250 mil millones, indicando que los inversores solicitaron más de tres veces las acciones disponibles antes de las asignaciones finales.
Los inversores individuales por sí solos enviaron más de $70 mil millones, superando el debut de $29 mil millones de Saudi Aramco en 2019, que era la mayor IPO anteriormente.
Goldman Sachs y Morgan Stanley están liderando el sindicato de subcripción, junto con Bank of America y JPMorgan, con comisiones alrededor del 1.0%–1.25%, significativamente más bajas que el típico 3%–7%.
Esto refleja la sólida posición de negociación de SpaceX. El doble papel de Goldman Sachs como principal suscriptor plantea posibles conflictos de interés respecto a cualquier comentario analítico positivo de las firmas involucradas.
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Cómo Funciona la Asignación de IPO a Esta Escala: La Mecánica Detrás de un Libro de 4x Sobresuscrito
En un libro de construcción de IPO estándar, los inversores envían órdenes sabiendo que solo recibirán una fracción de las acciones en transacciones sobre suscritas.
Las asignaciones son determinadas por los bancos bajo escritores según el tamaño de la orden, tipo de inversor, historial y directrices del emisor, con los inversores minoristas generalmente recibiendo alrededor del 10%.
En contraste, SpaceX, bajo Elon Musk, apunta a una asignación minorista de aproximadamente 30%, alrededor de $22.5 mil millones de la oferta de $75 mil millones, a través de firmas como Charles Schwab y Fidelity.
Esto es 2–3 veces más alto que la norma de Wall Street, señalando la intención de Musk de hacer que la IPO de Starlink y SpaceX sea accesible para inversores más pequeños.
Además, los suscriptores tienen una opción de greenshoe que cubre alrededor de 83.3 millones de acciones, lo que podría generar $11.2 mil millones adicionales si se ejerce, potencialmente aumentando el capital total a un rango medio de $80 mil millones.
Esta opción ayuda a estabilizar el comercio posterior a la cotización al permitir que los bancos cubran posiciones cortas si la acción cae por debajo del precio de IPO de $135 en los primeros 30 días.
Los Inversores Minoristas Enfrentan Bajas Tasas de Llenado a Pesar de la Mayor Asignación Individual en la Historia de IPO de EE. UU.
CNBC informó el 11 de junio que SpaceX redujo su tramo minorista de ~30% a los bajos 20s debido a la creciente demanda institucional, impulsada en parte por la orden de $5 mil millones de BlackRock.
Los inversores minoristas están compitiendo por alrededor de $15–17 mil millones en acciones, con órdenes de $70–100 mil millones, resultando en bajas tasas de llenado. En un escenario de sobre suscripción de 15x, una orden de $10,000 resulta en aproximadamente $667 de acciones, lo que se traduce en una tasa de llenado del 6.7%.
Los mínimos de los corredores varían, con Fidelity reduciendo el suyo a $2,000, mientras que otros como Robinhood no tienen un piso declarado. Los inversores minoristas pueden enfrentar una difícil elección sobre si comprar en el mercado secundario a casi el doble de la estimación de valor justo de $63 de Morningstar.
El recorte de asignaciones no es inusual, pero subraya la brecha entre expectativas y resultados. SPCX comenzará a cotizar el viernes, y la fijación de precios inicial influirá en las decisiones de quienes tienen asignaciones parciales.
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Descargo de responsabilidad: El autor no posee ni tiene una posición en ningún valor discutido en el artículo. Todos los precios de las acciones fueron citados en el momento de la redacción.
La publicación BlackRock Coloca Orden de $5 mil millones para IPO de SpaceX: Lo que Necesitas Saber apareció primero en Tokenist.