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DeHui德惠VC
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一、行情复盘
El Bitcoin ha rebotado desde el punto más bajo de 59100 dólares a principios de junio, volviendo a estabilizarse en el umbral de 64000 dólares, con un rebote de más del 8% en una sola ronda, alcanzando un nuevo máximo de casi 4 semanas.
Antes de esto, el mercado tuvo una corrección profunda: desde el pico de mayo de 81800 dólares, cayó rápidamente, con una caída máxima en dos semanas de más del 27%, el índice de miedo y codicia bajó a 12 (zona de miedo extremo), con un gran número de posiciones cortas y largas apalancadas explotando; este rebote ha llevado a Ethereum, SOL y otros a una recuperación general, y la capitalización total del criptomercado ha vuelto a 2.26 billones de dólares.
二、本轮反弹核心驱动因素
1. Flujo de fondos de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. (motor clave)
Antes hubo 13 días de trading consecutivos con reembolsos netos, las instituciones vendieron para realizar ganancias de fondos de la IPO de SpaceX; después de que la IPO se concretó, el capital volvió al ETF de Bitcoin al contado, poniendo fin a la continua fuga, volviendo a ser entradas netas diarias, la señal de compra institucional es clara.
2. Rápida disminución de riesgos geopolíticos
Las negociaciones de paz entre EE. UU. e Irán han avanzado de manera significativa, el mercado anticipa que la probabilidad de un conflicto a corto plazo ha disminuido drásticamente, los precios del petróleo han retrocedido, la presión sobre los rendimientos de la deuda estadounidense se ha aliviado, desapareciendo la presión sobre la valoración de activos de alto riesgo.
3. Aumento de expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal
Los datos de inflación de EE. UU. han mostrado un leve debilitamiento, la probabilidad de recortes en septiembre ha aumentado a más del 85%; las expectativas de un dólar más débil se han intensificado, los rendimientos sin riesgo han bajado, los fondos están aumentando activamente su tenencia de Bitcoin y otros activos de riesgo.
4. Sobreventa técnica + cierre forzado de cortos
Después de una caída profunda, indicadores como el RSI han entrado en una zona de sobreventa extrema; durante el proceso de rebote, los cortos concentrados fueron forzados a cerrar, acumulando decenas de miles de millones de dólares en posiciones cortas fuera del mercado, lo que impulsó aún más el precio al alza; la compra al contado dominó el rebote, no impulsado por apalancamiento de futuros, mostrando una mayor resistencia.
5. Ballenas a largo plazo dejan de vender
Los grandes tenedores con posiciones a largo plazo han seguido acumulando, aumentando la retención de chips al contado, y la presión de venta ha disminuido significativamente, limpiando más de la mitad de la presión de venta en cadena. $BTC
El Bitcoin ha rebotado desde el punto más bajo de 59100 dólares a principios de junio, volviendo a estabilizarse en el umbral de 64000 dólares, con un rebote de más del 8% en una sola ronda, alcanzando un nuevo máximo de casi 4 semanas.
Antes de esto, el mercado tuvo una corrección profunda: desde el pico de mayo de 81800 dólares, cayó rápidamente, con una caída máxima en dos semanas de más del 27%, el índice de miedo y codicia bajó a 12 (zona de miedo extremo), con un gran número de posiciones cortas y largas apalancadas explotando; este rebote ha llevado a Ethereum, SOL y otros a una recuperación general, y la capitalización total del criptomercado ha vuelto a 2.26 billones de dólares.
二、本轮反弹核心驱动因素
1. Flujo de fondos de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. (motor clave)
Antes hubo 13 días de trading consecutivos con reembolsos netos, las instituciones vendieron para realizar ganancias de fondos de la IPO de SpaceX; después de que la IPO se concretó, el capital volvió al ETF de Bitcoin al contado, poniendo fin a la continua fuga, volviendo a ser entradas netas diarias, la señal de compra institucional es clara.
2. Rápida disminución de riesgos geopolíticos
Las negociaciones de paz entre EE. UU. e Irán han avanzado de manera significativa, el mercado anticipa que la probabilidad de un conflicto a corto plazo ha disminuido drásticamente, los precios del petróleo han retrocedido, la presión sobre los rendimientos de la deuda estadounidense se ha aliviado, desapareciendo la presión sobre la valoración de activos de alto riesgo.
3. Aumento de expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal
Los datos de inflación de EE. UU. han mostrado un leve debilitamiento, la probabilidad de recortes en septiembre ha aumentado a más del 85%; las expectativas de un dólar más débil se han intensificado, los rendimientos sin riesgo han bajado, los fondos están aumentando activamente su tenencia de Bitcoin y otros activos de riesgo.
4. Sobreventa técnica + cierre forzado de cortos
Después de una caída profunda, indicadores como el RSI han entrado en una zona de sobreventa extrema; durante el proceso de rebote, los cortos concentrados fueron forzados a cerrar, acumulando decenas de miles de millones de dólares en posiciones cortas fuera del mercado, lo que impulsó aún más el precio al alza; la compra al contado dominó el rebote, no impulsado por apalancamiento de futuros, mostrando una mayor resistencia.
5. Ballenas a largo plazo dejan de vender
Los grandes tenedores con posiciones a largo plazo han seguido acumulando, aumentando la retención de chips al contado, y la presión de venta ha disminuido significativamente, limpiando más de la mitad de la presión de venta en cadena. $BTC
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