Mucha gente compara HUMN y BOTZ, ya que ambos pertenecen a ETFs de robots, pero en realidad estos dos productos son completamente diferentes. Si tuviera que hacer una analogía, BOTZ es como comprar toda la industria de robots, mientras que HUMN es más como apostar específicamente en el nicho de los robots humanoides: uno compra el presente y el otro el futuro.
Primero hablemos de BOTZ. BOTZ se fundó en 2016 y su tamaño supera los 3.4 mil millones de dólares, siendo un producto veterano dentro de los ETFs de robots. Su portafolio está fuertemente compuesto por empresas como ABB (ABB), Keyence (6861.T), Fanuc (6954.T), Intuitive Surgical (ISRG) y Nvidia (NVDA). Te darás cuenta de que muchas de estas empresas no tienen mucho que ver con robots humanoides, sino que están más enfocadas en la automatización industrial, robots de fábricas y robótica médica.
Por lo tanto, BOTZ, en esencia, compra el beneficio del desarrollo de toda la industria robótica. Siempre que el sector de robots crezca, es muy probable que BOTZ se beneficie. Sus ventajas son evidentes: es de gran tamaño, tiene buena liquidez y una larga historia, por lo que no hay que preocuparse mucho por problemas de liquidación. Es más adecuado como una base de inversión a largo plazo.
Volviendo a ver a HUMN, HUMN fue fundada en 2025, con un tamaño de alrededor de 85 millones de dólares, es un pequeño en comparación con BOTZ. Su fuerte es en Tesla (TSLA), UBTECH (09880.HK), Rainbow Robotics (277810.KQ), Green Harmonics (688017.SH) y Nvidia (NVDA), todas estas compañías giran en torno a la IA Física y los robots humanoides.
Si decimos que BOTZ compra la industria robótica, HUMN compra la parte más sexy y con más imaginación de la industria robótica. Porque en el futuro, lo que más se discutirá probablemente no será el brazo mecánico de una fábrica, sino robots generales como el Optimus de Tesla.
La mayor diferencia entre ambos no es la tarifa ni la cantidad de posiciones, sino el espacio de crecimiento futuro. Muchas de las empresas en BOTZ ya son líderes en la industria y tienen una gran capacidad de generación de ingresos, pero es difícil que logren un crecimiento de diez veces, como un adulto maduro con ingresos estables pero con potencial limitado.
En cambio, muchas de las empresas en HUMN aún están en etapas tempranas, más como jóvenes recién graduados. Sus ingresos actuales no son altos, pero quién sabe hasta dónde pueden llegar en el futuro. Si los robots humanoides se vuelven tan comunes como los smartphones, las primeras en beneficiarse serán estas empresas.
Por supuesto, un alto rendimiento a menudo conlleva un alto riesgo. HUMN tiene un tamaño de menos de 100 millones de dólares, fue fundada hace poco, y su liquidez y riesgo de liquidación son mucho más altos que los de BOTZ. Además, la gestión activa significa que el juicio del gestor del fondo impactará directamente en el rendimiento final.
Aunque BOTZ no es tan emocionante, su fuerte es la estabilidad. Es como la energía de Yangtze, puede que no te haga rico de la noche a la mañana, pero tenerlo a largo plazo te dará tranquilidad.
Si lo vemos desde la estrategia de campana, yo prefiero poner a BOTZ en la base y a HUMN en la parte más flexible. BOTZ se encarga de ganar con el crecimiento de la industria robótica, mientras que HUMN apuesta por la explosión de los robots humanoides. La combinación de ambos es más razonable que apostar todo a uno solo.
En resumen, si crees que los robots van a proliferar, compra BOTZ; si crees que cada hogar tendrá un Optimus en el futuro, compra HUMN. Uno se enfoca en la certeza y el otro en la imaginación; uno invierte en el presente y el otro en el futuro.