El presidente Trump confirmó durante el fin de semana que EE. UU. e Irán han llegado a un acuerdo de paz que se firmará el 19 de junio, con el acuerdo que incluye la eliminación del bloqueo naval de EE. UU. y la reapertura del Estrecho de Ormuz. La reacción del mercado ha sido rápida y amplia; aunque la magnitud de los movimientos entre las clases de activos cuenta una historia importante sobre dónde se concentra el alivio genuino frente a dónde persiste la cautela.
Petróleo: baja del 5%, ahora 33% por debajo de su máximo de marzo
El petróleo crudo cayó un 5% a alrededor de $80 por barril, ahora ha bajado aproximadamente un 33% desde su máximo de principios de marzo de $120. El crudo Brent cayó a $82.91 poco después de las 5 a.m. ET, habiéndose establecido el viernes en su nivel más bajo desde el 5 de marzo, la primera semana de los ataques aéreos de EE. UU.-Israel contra Irán. El crudo WTI también cayó a su nivel más bajo desde principios de marzo.
Esta es la reacción más directa y grande en todos los mercados — y con buena razón. La caída del precio del petróleo representa que el mercado físico comienza a valorar la eliminación real de la restricción de suministro del Estrecho de Ormuz que ha impulsado toda la narrativa de inflación detrás del giro agresivo de la Reserva Federal desde mayo.
Acciones: ganancias amplias, Tel Aviv la única excepción.
Los índices de acciones avanzaron en todo el mundo excepto en Tel Aviv, con acciones estadounidenses subiendo en las operaciones previas al mercado. El ETF Invesco QQQ, que rastrea el Nasdaq 100, subió un 2% en las operaciones previas al mercado — ampliando las ganancias visibles en acciones relacionadas con cripto, incluyendo Strategy (+6%), Galaxy Digital (+5%) y SpaceX (+6%).
Bitcoin y oro: ambos ganaron, pero el marco importa.
Bitcoin superó brevemente los $66,000 y recientemente estuvo un 2.7% más alto en 24 horas, con la mayor parte del avance ocurriendo el domingo poco después del anuncio de Trump. El oro subió casi un 3% a más de $4,330 por onza — un notable giro para un metal que recientemente había roto por debajo de su media móvil de 200 días y entró en territorio de mercado bajista por temores de aumentos de tasas.
Las ganancias simultáneas en oro y Bitcoin — ambos subiendo aproximadamente un 2.7% a 3% — son en sí mismas un dato significativo. A principios de la semana, el oro y Bitcoin estaban cayendo juntos mientras las apuestas de aumentos de tasas castigaban simultáneamente todos los activos no generadores de rendimiento. Las ganancias paralelas de hoy sugieren que la presión para aumentar tasas está aliviándose y ahora está levantando ambos activos juntos — consistente con el marco de que el canal que realmente mueve cripto pasa por las expectativas de inflación y la política del banco central, no a través del titular geopolítico en sí.
La Fed: aumentos de tasas completamente eliminados.
El cambio más significativo enterrado en las noticias de hoy es este: tras la fuerte caída en los precios del petróleo, los inversores ya no están valorando ningún aumento de tasas este año. Las expectativas para el próximo aumento de 25 puntos básicos se han pospuesto hasta enero de 2027.
Esto representa una reversión completa del entorno que se había desarrollado durante mayo y principios de junio, cuando CME FedWatch mostraba probabilidades de aumento de tasas superiores al 68% para diciembre de 2026. Toda la narrativa macro que llevó a Bitcoin de $83,000 a $59,375 — CPI caliente, PPI caliente, nóminas desbordadas, funcionarios de la Fed hawkish Williams, Logan y Hammack señalando apertura a aumentos — ha sido construida sobre la presión inflacionaria impulsada por el petróleo. Si el petróleo se mantiene cerca de $80, esa presión se aliviará mecánicamente en los impresos de CPI en los próximos meses.
Los mercados actualmente están valorando una probabilidad del 97% de que la Fed deje las tasas sin cambios en 3.50%-3.75% en la reunión del 17 de junio — la primera reunión del FOMC del presidente Kevin Warsh. La variable crítica ahora no es si la Fed sube (extremadamente poco probable) sino qué lenguaje utiliza la declaración posterior a la reunión respecto a la inclinación hacia recortes de tasas que el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, sugirió que debería ser eliminada. Con los aumentos de tasas ahora completamente eliminados y el petróleo cayendo bruscamente, la Fed puede encontrar más fácil mantener un tono neutral a dovish de lo que habría sido hace solo unos días.
La advertencia: este es el tercer intento.
El marco del artículo lleva una advertencia importante incrustada en los propios datos: este alto el fuego extendido permanece en vigor durante 60 días mientras avanzan las negociaciones sobre un acuerdo final, y "los numerosos cambios en las negociaciones durante los últimos meses, incluidos altos el fuego, rupturas y nuevos acuerdos, sugieren que el camino hacia una resolución duradera no es probable que sea sencillo."
Esta es la tercera vez que los mercados han subido debido al optimismo relacionado con Irán. Un alto el fuego en abril colapsó. Los ataques de EE. UU. rompieron una segunda tregua el 9 de junio. En ambas ocasiones, Bitcoin devolvió todo el rally de alivio. El cambio en las expectativas — aumentos de tasas pospuestos a enero de 2027 — "puede cambiar si la situación en Oriente Medio se vuelve más turbia," subrayando que la revalorización de hoy es condicional a que el acuerdo se mantenga en lugar de una reevaluación permanente.
El comodín de mañana: el Banco de Japón y los cortos de yenes en un máximo de nueve años.
CoinDesk destacó un riesgo específico y subestimado para los traders de cripto: la decisión de tasas del martes del Banco de Japón llega con posiciones cortas especulativas en yenes en un máximo de nueve años. Si el BOJ señala un endurecimiento más agresivo de lo esperado, el squeeze resultante en los yenes podría desencadenar el desenredo de carry trades financiados en yenes — la misma dinámica de carry trade que Shaurya Malwa identificó anteriormente como "el peso que ha presionado a cripto todo el mes."
El efecto de interacción aquí es importante. Los precios más bajos del petróleo alivian la presión inflacionaria a nivel global, lo que podría hacer que el BOJ esté menos inclinado hacia un endurecimiento agresivo — pero si el BOJ actúa de todos modos dada la ya histórica rentabilidad de 30 años de los bonos de Japón, un squeeze de yenes cortos podría desencadenar un desenredo de carry trade que compense parte del impacto positivo del acuerdo con Irán y del petróleo más bajo, al menos a muy corto plazo.
Imagen técnica: $60,000 se mantuvo, pero la tendencia bajista se mantiene.
La señal de hoy de TradingView muestra el gráfico semanal de Bitcoin con niveles de Fibonacci y RSI. Bitcoin rebotó desde un nivel de soporte de $60,000 — que se encuentra en el retroceso de Fibonacci de 0.618 — pero incluso en su actual $65,600, el precio sigue dentro de una tendencia bajista más amplia caracterizada por una serie de máximos más bajos.
El RSI se sitúa en un débil 37. Un cierre semanal por encima de $66,000 señalaría una reclamación tentativa del rango reciente. No alcanzar ese nivel deja a $60,000 expuesto nuevamente. Si Bitcoin logra superar los $66,000, los próximos niveles de resistencia están posicionados en $68,900, seguido por la zona de $80,000-$82,500 — un rango que representaría una reclamación técnica significativa del territorio perdido desde principios de mayo.
La reserva de Bitcoin de $1.3 mil millones de SpaceX entra en una nueva fase.
Con SpaceX ahora pública, el tesorería de 18,712 BTC de la compañía — valorada en aproximadamente $1.3 mil millones — transiciona de la decisión de balance de una empresa privada a una tenencia corporativa escrutada públicamente. CoinDesk señala que "la empresa más grande en los mercados públicos ahora mantiene bitcoin como reserva de tesorería, no como modelo de negocio" — una distinción significativa de Strategy, cuyo modelo de negocio está definido en gran parte por sus tenencias de Bitcoin. Los primeros ciclos de ganancias de SpaceX como empresa pública pondrán a prueba qué versión de la estrategia de tesorería cripto corporativa — el enfoque total de Strategy o el enfoque de tesorería como reserva de SpaceX — resulta más resistente a través de un mercado bajista.
La conclusión para hoy.
El petróleo bajó un 5% a un mínimo de tres meses, el oro subió casi un 3%, Bitcoin subió un 2.7% por encima de $66,000, las acciones en general subieron, y los aumentos de tasas completamente eliminados para 2026 — todo son desarrollos genuinamente constructivos. Pero el gráfico técnico muestra que Bitcoin sigue en una tendencia bajista con un RSI débil, el acuerdo es temporal con 60 días más de negociaciones por delante, y la decisión del BOJ de mañana conlleva su propio riesgo de desenredo de carry trade dado el posicionamiento récord de cortos en yenes.
La firma del 19 de junio en Ginebra sigue siendo la fecha que los mercados están observando para determinar si este tercer intento de desescalada resulta diferente de los dos anteriores.