En el foro de Lujiazui de junio, la conferencia del Consejo de Estado lanzó señales políticas de alto nivel de manera intensiva. La Comisión Reguladora de Valores y la Administración Reguladora Financiera han hecho declaraciones consecutivas, sumando el despliegue internacional en el campo de la inteligencia artificial. Cinco declaraciones oficiales clave van delineando la línea central de la economía y la industria actual: tecnología, tecnología y más tecnología. Desde la reforma del sistema del mercado de capitales, la inclinación dirigida de los recursos financieros, hasta el despliegue global de la gobernanza de IA, un marco completo de apoyo que combina ‘definición de alto nivel + cuantificación del estado actual + avances clave + flujo de capital + comparación internacional’ ya se ha formado, y la tecnología oficialmente se ha colocado en la pista de prioridad estratégica a nivel nacional.
Uno, cinco declaraciones oficiales, asegurando la gran dirección a largo plazo de la ciencia y tecnología
1. El mercado de capitales se adapta proactivamente a una nueva ronda de transformación tecnológica
El presidente de la Comisión Reguladora de Valores, Wu Qing, expresó claramente en el foro de Lujiazui 2026 que el mercado de capitales abrazará proactivamente una nueva ronda de revolución tecnológica y transformación industrial, optimizando continuamente el diseño del sistema, mejorando la inclusividad y adaptabilidad hacia la industria de tecnología dura, haciendo que las reglas de capital se alineen con las leyes de crecimiento de la industria de innovación.
2. La base tecnológica de A-shares ya está consolidada, los líderes de mil millones en ciencia y tecnología representan casi la mitad
Los datos cuantitativos corroboran visualmente la transición del peso de la industria tecnológica en el A-shares: actualmente, el valor de mercado total del sector tecnológico en A-shares supera el 30% del mercado total; entre las empresas que cotizan en A-shares con un valor de mercado de mil millones, el porcentaje de empresas tecnológicas alcanza el 45%, los sectores de nueva energía, semiconductores, inteligencia artificial y biotecnología se han convertido en pilares de activos centrales en A-shares, más de 2000 empresas listadas en el mercado de ciencia e innovación + el mercado de emprendedores, con un valor de mercado total que supera los 35 billones de yuanes, el efecto de aglomeración de ciencia y tecnología se manifiesta completamente.
3. Nuevas rupturas en el sistema del mercado de ciencia y tecnología, las empresas de IA no rentables encuentran su camino para salir a bolsa
El punto clave de la reforma apunta a la inteligencia artificial: la Comisión Reguladora de Valores anunció oficialmente que la quinta serie de estándares de listado del mercado de ciencia y tecnología se ampliará para incluir el campo de la inteligencia artificial. La quinta serie de estándares está diseñada específicamente para empresas de tecnología dura de vanguardia que aún no son rentables, que invierten fuertemente en investigación y tienen ciclos de crecimiento prolongados, anteriormente solamente abarcaba empresas de biomedicina, después de esta expansión, las empresas líderes de IA que aún no son rentables, como modelos grandes y inteligencia encarnada, podrán sortear la barrera de rentabilidad para entrar en el A-shares, abriendo así el camino para la capitalización de empresas de IA en el país, y además, se apoyará la salida a bolsa de actores de tecnología dura en industrias futuras como la tecnología cuántica y la biomanufactura.
4. Inyecciones de capital dirigidas desde el sector financiero, concentrando fondos en industrias emergentes y futuras
El director de la Comisión Nacional de Supervisión Financiera, Ding Xiangqun, define la lógica de distribución de recursos financieros: seguir construyendo un sistema de servicios financieros tecnológicos de ciclo completo, utilizando múltiples herramientas como créditos, seguros y financiamiento de inversiones para guiar la concentración de recursos financieros de toda la sociedad hacia industrias emergentes y futuras, inyectando agua financiera de manera precisa en campos centrales de nueva productividad, al mismo tiempo optimizando productos financieros inclusivos para pequeñas y medianas empresas de ciencia y tecnología, asegurando la financiación durante todo el ciclo de vida de las empresas tecnológicas.
5. Posicionarse para el poder de discurso global en IA, en julio Shanghái acogerá un evento de IA de clase mundial
La Oficina de Información del Consejo de Estado divulgó recientemente un importante plan internacional: nuestro país está acelerando la creación de una organización de cooperación mundial en inteligencia artificial, promoviendo el desarrollo global de IA hacia el bien a través de la cooperación multilateral; en julio de 2026, Shanghái albergará la Conferencia Mundial de Inteligencia Artificial y la Conferencia de Alto Nivel sobre Gobernanza Global de IA, aprovechando los recursos industriales acumulados durante ocho años de celebración de la conferencia, estableciendo una plataforma de conexión para tecnologías, reglas e industrias de IA a nivel global, extendiendo el apoyo a la industria nacional hasta la formulación de reglas globales, consolidando la base de competencia internacional de nuestra industria de IA.
Cuando una industria se incluye en la prioridad estratégica nacional, la inclinación de recursos no es solo un documento de política aislado, sino un empoderamiento sistemático que cubre todas las dimensiones: la implementación de políticas fiscales y tributarias específicas, la atracción y subsidios de talentos de investigación de primer nivel, la inclinación de pedidos de adquisición masiva por parte del gobierno, la inversión estratégica de capital estatal, la inyección de fondos específicos en fondos de ciencia y tecnología a nivel nacional, la asignación de cuotas de crédito de ciencia y tecnología por parte de bancos comerciales, e incluso la prima de valoración natural en el mercado secundario, los recursos multidimensionales se inclinan simultáneamente desde la administración, la industria, el capital y el talento, con la opinión pública y la industria sincronizándose, esto es verdaderamente un camino a largo plazo a nivel nacional. La lógica de inversión debe cambiar a un pensamiento a largo plazo de la industria, en lugar de una especulación a corto plazo de K-line.
Dos, hito en el cruce de RMB digital, la fintech acelera al unísono
Justo en el período de liberación intensiva de políticas, el 16 de junio se produce un hito en el ámbito transfronterizo del RMB digital: se firma oficialmente la plataforma integral de liquidación transfronteriza 'Dushi Bi Da (CBETS)' creada por el Centro Internacional de Operaciones del RMB Digital, con la participación colectiva de 26 instituciones financieras líderes nacionales y extranjeras, cubriendo sucursales en el extranjero de grandes bancos estatales como ICBC, ABC, BOC, CBC, así como instituciones extranjeras como Standard Chartered China, con negocios que abarcan más de diez países y regiones como Hong Kong, Macao, Singapur, Tailandia, Emiratos Árabes Unidos, Brasil y Qatar.
Una nueva plataforma logra liquidaciones inteligentes transfronterizas 7x24 horas, reduciendo el ciclo de liquidación del comercio transfronterizo tradicional de 3 días hábiles a menos de 5 horas, lo que no solo activa el comercio transfronterizo en RMB, sino también las cadenas de inversión, financiación y pagos de consumo, siendo una clave de la tecnología que empodera la apertura financiera, convirtiéndose en un resultado tangible de la línea principal de tecnología en el sector financiero.
Tres, el cambio colectivo de opinión de los expertos: las cuatro grandes clases de activos populares enfrentan una ventana de ajuste a corto plazo
La línea principal de tecnología a largo plazo está clara, pero el ritmo de activos a corto plazo muestra divergencias evidentes. Después de la investigación de expertos en planificación financiera de primera línea en junio (informe de crecimiento de riqueza), se espera un cambio significativo en el mercado, las cuatro categorías de activos previamente muy buscadas: índice de 50 de ciencia e innovación, ETF de semiconductores China-Corea, Nasdaq y oro, han sido clasificadas por expertos como los 'hermanos de alto riesgo a corto plazo', los datos de la investigación detallada son los siguientes:
Índice de 50 de ciencia e innovación: 0 alcistas, 5 bajistas, 4 en observación sin poder juzgar;
ETF de semiconductores China-Corea: 0 alcistas, 8 bajistas, 1 mantiene un juicio de oscilación;
Oro: 0 alcistas, 4 bajistas, 5 en equilibrio, el atributo de refugio se debilita;
Índice Nasdaq: solo 1 alcista, 6 bajistas, 2 no pueden juzgar la tendencia futura.
La lógica central de la cautela colectiva de los expertos no niega el fundamento tecnológico a largo plazo, sino que advierte sobre las burbujas a corto plazo generadas por un aumento demasiado rápido: las acciones de ciencia y tecnología, semiconductores y activos de IA en el mercado estadounidense han agotado parte de las expectativas a corto plazo, la disposición de los fondos para realizar ganancias ha aumentado, y la probabilidad de ajustes oscilatorios a corto plazo se ha incrementado. Basado en esto, los expertos han ajustado colectivamente la dirección de sus asignaciones, anclándose en tres grandes pistas defensivas:
Tres direcciones de activos defensivos
HALO en sectores de activos pesados: infraestructura de baja tasa de eliminación como electricidad y petróleo, 5 de 9 expertos son alcistas, solo 1 bajista, destacando el valor refugio gracias a flujos de caja estables;
ETF de consumo: el sector de consumo cíclico está valorado en un rango razonable, beneficiándose de la implementación de políticas de estímulo al consumo interno, convirtiéndose en una opción refugio para capital;
Propiedades clave en ciudades de primer nivel: no se sugiere la compra a corto plazo, sino desde la perspectiva de la asignación de activos, la propiedad inmobiliaria en el núcleo urbano destaca su atributo de refugio; al mismo tiempo, los expertos advierten que las familias que poseen más de 3 propiedades, en el próximo 1-2 años es la ventana para optimizar la tenencia de propiedades y reducir la proporción de bienes inmuebles.
Cuatro, tres recomendaciones prácticas para la asignación de activos en periodo de ajuste
Reservar posiciones de riesgo: rechazar apuestas a una sola pista en todo el capital, diversificar la tenencia para cubrir el riesgo de corrección del sector, mantener efectivo para enfrentar la volatilidad del mercado;
Compromiso a largo plazo con la tecnología, evitando burbujas a corto plazo: no abandonar completamente la línea principal de ciencia y tecnología, pero evitar los activos de títulos que están sobrecalentados a corto plazo, enfocándose en líderes de segmento con fundamentos sólidos y tecnología robusta;
Aumentar moderadamente la asignación de activos defensivos: de acuerdo con su tolerancia al riesgo, ir acumulando gradualmente activos HALO de infraestructura y activos de consumo, suavizando la volatilidad de la cartera.
La asignación de activos es siempre un proceso de equilibrio dinámico; la línea principal de la suerte nacional a largo plazo determina el valor subyacente de la tecnología, mientras que las emociones del mercado y la subida a corto plazo determinan el ritmo estacional. Para profundizar en la lógica de asignación de activos en la segunda mitad del año y fijar las direcciones clave de riqueza para junio, puedes seguir la transmisión en vivo de expertos el 17 de junio a las 19:00.
Advertencia de riesgo: el contenido de este artículo se basa en investigaciones de expertos de junio y en la información pública de políticas, solo es un resumen de puntos de vista del mercado, no constituye ningún consejo de inversión, hay riesgos en la inversión del mercado, las decisiones deben ser evaluadas de manera independiente y cautelosa.