Kepler Cheuvreux повысил рейтинг Airbus с «держать» до «покупать» и поднял целевую цену с €196 до €212, сославшись на улучшение макроэкономического фона и более позитивный фундаментальный прогноз для аэрокосмической группы.
Акции европейской аэрокосмической группы выросли на 3,4% в ходе торгов в Париже к 11:27.
Аналитик Kepler Эймерик Пулен отметил, что акции восстанавливаются вместе с остальным аэрокосмическим сектором на фоне перспектив открытия Ормузского пролива и последующего снижения цен на нефть.
«После нескольких месяцев колебаний, обусловленных макроэкономическими факторами, мы повышаем рейтинг Airbus до "покупать" и возвращаем целевую цену на уровень €212 за акцию», — написал он в своей заметке, добавив, что темпы поставок должны ускориться, поскольку проблемы с цепочкой поставок и производством теперь находятся под контролем и отражены в прогнозах компании.
Пулен обратил внимание на уверенность Boeing в достижении показателя 52 единицы в месяц по модели 737 в следующем году, а также на готовность компании повысить среднесрочный производственный ориентир до 70 единиц — как на свидетельство того, что цепочка поставок теперь способна поддержать траекторию наращивания производства Airbus.
Это оставляет продолжающийся спор с Pratt & Whitney по поводу двигателя GTF «главной нерешённой, но временной проблемой» в производственном уравнении Airbus, и её урегулирование может открыть дополнительный потенциал роста, отметил аналитик.
Пулен также указал, что не видит структурных причин ожидать негативного пересмотра прогноза на 2026 год на данном этапе, отметив при этом потенциал для расширения маржи в коммерческом бизнесе, а также в сегменте оборонной и космической деятельности и за счёт использования баланса компании.
Ожидаемое ускорение поставок во второй половине года указывает на более высокую цену акций к концу года и возврат к двузначной доходности для акционеров в перспективе 12 месяцев, отметил он.