Después de una breve reducción de tasas en EE. UU., el mercado de valores estadounidense está a punto de alcanzar los 50000 puntos como un cohete, mientras que el mercado de criptomonedas sigue fluctuando de manera indefinida. Hasta ahora, solo podemos considerar que esto es el comienzo de la prueba, y la próxima semana solo generará más confusión. Esta confusión se reflejará en el aumento de tasas de Japón.
Puedes no prestar atención a la economía japonesa, pero no puedes ignorar la tendencia del yen, ya que la estructura del yen es compleja. Su complejidad se manifiesta en la transición del yen de tasas de interés negativas durante los últimos 20 años a tasas de interés positivas en la actualidad.
Entonces, ¿qué significa tasa de interés negativa? No necesitamos usar términos técnicos para explicarlo, simplemente es una institución que pide prestados 100 yenes al banco central de Japón y luego devuelve 99; la tasa de interés positiva significa que si pides prestados 100 yenes, tienes que devolver 101, por supuesto, el número de la devolución se calcula con la tasa de interés, solo estoy explicando la esencia.
Puedes pensar que pedir prestado 100 y devolver 99 no tiene sentido, pero sí, existen esas oportunidades. Pero lo siento, esas oportunidades no tienen que ver con los individuos. Solo las instituciones, como Buffett y Soros, pueden sacar dinero de Japón, o las grandes instituciones.
Fue en diciembre del año pasado, cuando comenzamos a pasar a tasas de interés positivas; este es un cambio histórico. El truco está aquí, y la complejidad se manifiesta aquí. Puede que hayas oído a Buffett decir que le gusta Japón y que planea aumentar la inversión en Japón; en realidad, todo se basa en este principio.
Buffett toma prestado dinero de Japón y lo convierte en dólares para invertir en acciones estadounidenses, luego lo convierte de nuevo en yenes para devolverlo; siempre ha sido así. Esto es como regalarte dinero para que inviertas en acciones. ¿Quiénes son las grandes instituciones que no lo hacen?
Esto también ha llevado a que las instituciones globales que realizan arbitraje tomen prestado dinero de Japón para hacerlo, pudiendo comprar acciones, oro, plata, futuros, bonos del gobierno, divisas y criptomonedas como Bitcoin, etc. Esto ha provocado la complejidad de la estructura del yen, así que un aumento de tasas en yenes resultará en que estos fondos de arbitraje regresen a Japón para pagar deudas.
Si eres una gran institución y has tomado prestado mucho dinero de Japón, cuando surge la necesidad de aumentar las tasas, lo que debes hacer es arbitrar y devolver una parte del dinero japonés primero; de lo contrario, si el mercado va mal, seguirás debiéndole a la banca central japonesa una gran cantidad de intereses.
Esto también ha causado que una gran cantidad de capital salga del mercado, provocando una turbulencia descendente, y la próxima semana será una semana muy incierta. La baja de tasas del dólar y el aumento de tasas del yen indican que están ocurriendo cosas malas en el mercado; se avecina una tormenta. Por supuesto, compartiremos más sobre esto el próximo año; todavía es demasiado pronto para decirlo.
