JPMorgan ha dado un paso importante más hacia las finanzas tokenizadas al lanzar su primer fondo de mercado monetario tokenizado, marcando un hito para la banca tradicional en blockchains públicas. El fondo, llamado My OnChain Net Yield Fund, se negociará bajo el ticker MONY y está activo en la blockchain de Ethereum.
El lanzamiento se realiza a través de JPMorgan Asset Management, que supervisa casi $4 billones en activos a nivel mundial. Según el banco, esto convierte a JPMorgan en el banco globalmente importante más grande en introducir un fondo de mercado monetario tokenizado en una blockchain pública.
La medida destaca cómo las instituciones financieras tradicionales están experimentando cada vez más con la liquidación basada en blockchain mientras mantienen estrictos marcos regulatorios.
JPMorgan Expande Finanzas Tokenizadas a Través de la Plataforma Kinexys
El fondo MONY se lanzó utilizando Kinexys Digital Assets, la plataforma de tokenización propietaria de JPMorgan. Estructurado como un fondo de colocación privada 506(c), MONY está diseñado exclusivamente para inversores calificados que acceden al producto a través de la plataforma de trading institucional Morgan Money.
John Donohue, jefe de liquidez global en J.P. Morgan Asset Management, dijo que el lanzamiento demuestra cómo la tokenización puede mejorar la eficiencia de los productos financieros tradicionales. Señaló que Morgan Money permite transacciones más rápidas mientras integra capacidades en cadena con estrategias de liquidez convencionales.
Los inversores que suscriben al fondo reciben tokens basados en blockchain directamente en sus direcciones de billetera designadas. JPMorgan dijo que este enfoque mejora la transparencia, permite la transferibilidad de persona a persona y abre posibles casos de uso para la gestión de colaterales basada en blockchain.
Morgan Money, que se lanzó en 2019, sirve como un tablero centralizado donde los clientes institucionales gestionan la liquidez a través de varios instrumentos del mercado monetario. JPMorgan dijo que la plataforma ahora integra tanto activos tradicionales como productos en cadena en un solo sistema.
Estructura del Fondo y Opciones de Suscripción
El fondo MONY invierte exclusivamente en valores del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra totalmente respaldados por Treasurys. Esta estructura permite a los inversores calificados obtener rendimientos denominados en dólares estadounidenses mientras mantienen una representación tokenizada del fondo en Ethereum.
El fondo admite la reinversión diaria de dividendos y permite suscripciones y redenciones a través de efectivo o stablecoins utilizando la plataforma Morgan Money. JPMorgan aún no ha revelado qué stablecoins serán compatibles dentro de la oferta.
Al combinar activos respaldados por el Tesoro tradicional con liquidación en blockchain, JPMorgan busca ofrecer a los inversores institucionales una forma regulada de acceder a rendimientos mientras participan en mercados tokenizados.
JPMorgan Acelera Productos Financieros Basados en Blockchain
El lanzamiento de MONY sigue varias iniciativas recientes de blockchain por parte de JPMorgan. A principios de este año, el banco completó la primera transacción a través de su próximo sistema de tokenización de fondos, Kinexys Fund Flow, que se espera se implemente de manera más amplia en 2026.
En otro hito, JPMorgan emitió recientemente un papel comercial de EE. UU. para Galaxy Digital Holdings en la blockchain de Solana. La transacción marcó una de las primeras emisiones de deuda realizadas en una blockchain pública por una importante institución financiera.
Juntos, estos desarrollos subrayan la estrategia de JPMorgan de integrar gradualmente la infraestructura de blockchain en productos financieros regulados en lugar de perseguir ofertas de cripto enfocadas en el consumidor.
Por qué esto es importante para las finanzas tokenizadas
La entrada de JPMorgan en fondos del mercado monetario tokenizados refleja un cambio más amplio entre los bancos globales hacia la liquidación en cadena y la tokenización de activos. A diferencia de las plataformas nativas de cripto, JPMorgan está posicionando la tokenización como una extensión de la infraestructura financiera existente en lugar de un reemplazo.
Si tiene éxito, MONY podría establecer un modelo para cómo operan los fondos tradicionales del mercado monetario en un entorno habilitado por blockchain, particularmente para inversores institucionales que buscan eficiencia, transparencia y acceso regulado a activos en cadena.