1) Sentimiento de Riesgo-Off más Amplio & Incertidumbre Macroeconómica
Los inversores están trasladando capital fuera de activos de riesgo como Bitcoin debido a la incertidumbre en los mercados globales, especialmente antes de datos económicos clave (empleos, inflación) y posibles recortes de tasas poco claros por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Este comportamiento de riesgo-off debilita la demanda y empuja a BTC hacia abajo.
Los cambios en la política monetaria global—en particular los movimientos del Banco de Japón (BoJ) que señalan condiciones más estrictas—también han presionado los mercados, fortaleciendo los activos refugio y reduciendo el apetito por el riesgo de criptomonedas.
Las preocupaciones sobre ganancias decepcionantes y el crecimiento en los sectores de tecnología/IA han disminuido aún más el apetito por el riesgo, con Bitcoin moviéndose a menudo en correlación con los mercados tecnológicos y de acciones más amplios.
A pesar de un reciente recorte de tasas de la Fed, el tono cauteloso y las expectativas reducidas para más recortes perjudican el sentimiento, haciendo que los inversores sean menos optimistas sobre BTC.
2) Toma de Ganancias y Venta Técnica
Después de un gran aumento a principios de año, muchos tenedores, especialmente traders de corto plazo, están tomando ganancias, contribuyendo a la presión de venta en lugar de una nueva acumulación.
Técnicamente, Bitcoin también ha perdido niveles clave de soporte, lo que desencadena stop-losses y más señales de venta de traders algorítmicos y técnicos.
3) Salidas de ETFs y Reducción de Compras Institucionales
Los ETFs de Bitcoin al contado, que anteriormente apoyaron las ganancias de precio de BTC, ahora están experimentando salidas netas. Cuando los productos institucionales y vinculados a instituciones venden BTC o ven a los inversores retirar fondos, eso aumenta la presión de precios a la baja.
4) Liquidaciones y Desapilancamiento
Las liquidaciones de posiciones largas significativas (cuando los traders apalancados son forzados a salir de posiciones) han sido impulsores importantes de movimientos rápidos a la baja. Esto se convierte en un ciclo de retroalimentación donde las caídas de precios provocan llamadas de margen, lo que causa más ventas.
El endurecimiento macro y los costos de endeudamiento más altos hacen que las posiciones apalancadas sean más frágiles, añadiendo a la liquidación forzada.
5) Aumento de la Oferta en el Intercambio y Venta de Ballenas
Los datos muestran un aumento en los saldos de BTC en los intercambios, lo que a menudo señala que grandes tenedores (ballenas) están moviendo monedas para ser vendidas, añadiendo suministro al mercado.
Las grandes empresas y los actores institucionales que compraron durante las anteriores subidas también han estado reduciendo sus participaciones para fortalecer sus balances, añadiendo presión de venta.
6) Debilidad en la Estructura del Mercado Técnico
Múltiples indicadores técnicos (promedios móviles, RSI, patrones de tendencia) indican una tendencia a la baja, alentando a los seguidores de tendencias a mantenerse bajistas hasta que ocurra un claro rompimiento.
