📉 Japón aumenta las tasas = ¿caída drástica en las criptomonedas? ¡No te dejes llevar por atribuciones simples! Un análisis lógico y sereno

El gráfico que ha inundado el mercado de "después de un aumento histórico de tasas, BTC siempre cae más del 20%" ¿realmente indica que esto también se repetirá esta vez? Mi opinión es diferente:

🔑 Lógica central: la reversión de la "operación de diferencial estructural" necesita que se cumplan dos condiciones simultáneamente: 1️⃣ expectativas de recesión en EE. UU.;

2️⃣ Japón continúa aumentando las tasas. Si EE. UU. no entra en recesión, sus activos de alto rendimiento seguirán siendo atractivos, y el capital no revertirá completamente su flujo. Esta es la base para juzgar la dirección general.

📊 Revisión de los tres aumentos de tasas anteriores:

• Aumento de tasas en marzo de 2024: el significado más grande es el "punto de inflexión emblemático" de la política de ultra flexibilización de Japón durante 11 años, en ese momento BTC había subido de 24,000 a 73,000 en seis meses, es normal una corrección técnica ante malas noticias.

• Aumento de tasas en julio de 2024: esta es la única vez que se cumplió la situación de "expectativas de recesión en EE. UU. (en ese momento se tocó la regla de Sam) + aumento de tasas en Japón", que efectivamente provocó pánico y desapalancamiento, pero EE. UU. finalmente no entró en recesión, el mercado pudo repararse.

• Aumento de tasas en enero de 2025: la principal razón de la gran caída en el gráfico es el "impacto de los aranceles de Trump" en los siguientes 2-3 meses, y no el aumento de tasas en sí.

💡 Predicción para esta vez:

Actualmente, los datos económicos de EE. UU. (incluso si el empleo no agrícola es relativamente débil) no han emitido señales claras de recesión, y los bonos del gobierno y el mercado de valores de EE. UU. tampoco han negociado expectativas de recesión. Por lo tanto, la condición uno no se cumple. Aunque el mercado ya ha digerido parcialmente las expectativas de aumento de tasas, mientras no se inicie un ciclo de ajuste fuerte y superior a lo esperado, es difícil decir que la "operación de diferencial" se revertirá completamente.

⚡ La esencia de la alta volatilidad actual:

Recientemente, el mercado está "desordenado", $BTC experimentó grandes oscilaciones en minutos, mientras que la reacción del mercado de valores de EE. UU. fue lenta. Esto precisamente indica que: el mercado de criptomonedas está actuando como la "vanguardia" del riesgo global y un puesto de control de liquidez, el alto apalancamiento se está pisoteando mutuamente bajo múltiples incertidumbres (CPI, discurso de Trump).

🎯 Resumen y estrategia:

No es necesario entrar en pánico excesivo sobre la dirección general. Las emociones a corto plazo pueden desencadenar volatilidad y desapalancamiento, pero esto no implica una reversión estructural. Mi enfoque es: no hacer predicciones a corto plazo, solo gestionar riesgos y reintegrarse cuando se cumplan las condiciones. Mantener la paciencia en la volatilidad, profundizar en uno mismo (aprender, acompañar, investigar), y esperar a que caiga el "zapato" macroeconómico.