Amigos que invierten en criptomonedas, no sé si tienen dudas similares:
1. ¿Qué relación tienen las reducciones de tasas de interés de la Reserva Federal/los aumentos de tasas en Japón con las criptomonedas? ¿Por qué es positivo/negativo?
2. La disminución de empleos en EE. UU. ¿no significa que todos están sin trabajo? Sin trabajo no hay dinero, eso debería ser una mala noticia, ¿cómo se interpreta como algo positivo?
3. La noticia positiva/negativa ha llegado, ¿por qué las criptomonedas no suben/bajan?
Hoy este artículo les explicará detalladamente la lógica detrás de esto.
Uno, ¿cómo entender las reducciones/aumentos en las tasas de interés?
Primero, entendamos el significado de las reducciones/aumentos en las tasas de interés, que es disminuir/aumentar los intereses de los depósitos bancarios.
所以降息会带来2个影响：一是银行给机构的贷款利息也会对应下降，机构更容易借到钱；二是普通用户就不愿意存钱了，会把钱提出来搞点别的投资。
机构和普通投资者都把钱取出来了，这就是所谓的“市场流动性增加”，大家会把钱拿去投资债券、股市、加密货币这样的更高风险的资产。买的人多了，自然就会上涨，这就是利好。
反之，加息就是利空。因为银行利息高，大家把钱存银行就已经能对抗通胀了，就不会投到加密货币这样的高风险资产里。
二、BTC不是跟美元走的吗，怎么日元加息也要跌？
那么问题来了：现在圈子里1300亿美元的机构资金，基本来自美国，所以美元降息/加息对行情的影响很大，这很正常。
但这跟日本有什么关系，日本这种弹丸小国，怎么加息还能影响BTC了？
原因是在过去的几十年里，日本利率都很低，长期接近于0。比如即便明天日元加息0.25%，日元利息也才0.75%。
因为借日元几乎不要钱，所以全球的对冲基金、资管机构都在大量借入日元，然后换成美元去理财，比如买国债、买股票、买加密货币等等。
这种策略存在了几十年，保守估计涉及的资产规模得有大几千亿美元。而且日本因为亲美，也是持有美国外汇最多的国家，日元加息就相当于是美元贬值。
所以一旦日元加息，那机构借日元的利息就高了，肯定要卖掉手里的资产，把日元还回去。加密货币作为风险最高的资产，肯定是最先被抛售的，当然要跌。
三、那美国人失业、经济不行，不是利空吗？
在解读关于美国就业情况等资讯的时候，经常有朋友会有疑问：美国经济不行，不是说明大家没钱吗，那不就是利空了？怎么有人说利好？
这是因为这种看似直观的理解，其实跳过了政府调控的环节。
失业人数增多，政府肯定会想办法调控。比如降息，让机构有更多的钱，这样就会继续招人、或者涨薪，那就能抵消失业带来的利空了。所以有时候失业人数增多，就会逼迫美联储降息，从而被解读成是利好。
当然了，这种也是两面性的。如果失业等表示经济下行的指标太严重，已经失去了掌控，导致就算降息也抵消不了负面影响，那就确实是利空了。
所以降息也不是万能的，如果利息已经特别低了，再降下去要导致银行挤兑了，那大家就只能接受经济下行的趋势了。
四、既然降息是利好，为什么降息这天又不涨？
那有人仍然还是有疑问：明明降息是利好，为什么11号凌晨美联储降息那天不涨呢？那么19号日本加息那天会跌吗？
其实原因很简单，因为市场已经消化了这个消息了。11号美联储降息，在11月就被大家推测出来了，所以该操作的人在11月就已经操作了。
同理，日元加息也是这样：市场在5号就已经推测出来了，所以在5号就已经跌了。真的看空的人，都是抢跑的，不会等到政策落地才跑。
（截图自polymarket）
所以大家经常会说一个词叫“利好落地”，就是说大家基本认定的利好消息，不出意外的落地了。既然是不出意外，那就说明市场不会有什么变化。
但有些人还是会蹲着利好落地的消息来验证，因为一旦真实情况跟预期不一样，那就会马上反映在市场上，这就是个机会。
比如明天的日元加息会议，现在大家都觉得日元会加息，所以该跑的已经跑了。如果明天会议爆冷了，告诉大家不加息，那这就是出乎大家意料的利好，行情就肯定会上涨的。反之，如果明天会议告诉大家加息0.5%，而不是大家预期的0.25%，那就是出乎意料的利空，行情肯定会下跌。
但如果是预期之中的降息0.25%，那就是跟大家预期一致了，基本等于无事发生。这也就是为什么有人会疑惑：11号美联储降息那天，BTC没涨。
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