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Con el ecosistema DeFi en constante evolución, ha habido un desplazamiento de la intercambio de tokens hacia la gestión de activos de grado institucional. Clave para este desarrollo es la aparición del Protocolo Lorenzo, que es una capa de liquidez diseñada para facilitar una conexión entre el sistema financiero tradicional y el espacio de Bitcoin.
Lorenzo está llevando a cabo un cambio de paradigma en cómo los usuarios interactúan con los productos de rendimiento e inversión de Bitcoin en la cadena, utilizando el modelo de seguridad de Babilonia junto con una nueva "Capa de Abstracción Financiera".
1. Arquitectura de Red: La Capa de Abstracción Financiera
El Protocolo Lorenzo es mucho más que un simple servicio de staking. De hecho, Lorenzo es una arquitectura financiera modular. A diferencia de DeFi, donde el servicio tradicionalmente sufre por las deficiencias de la liquidez fragmentada, el Protocolo Lorenzo utiliza el concepto de la Capa de Abstracción Financiera. Esta Capa de Abstracción Financiera descompone estrategias de rendimiento complicadas en unidades negociables.
Elementos Clave:
EL MOTOR DE LA VAULT
Actúa como la puerta de entrada para el capital. Registra todas las actividades de depósito y retiro mientras al mismo tiempo calcula el valor intrínseco de la posición.
Asignador de Estrategia: Este es el "cerebro" del protocolo que decide la distribución de activos a las estrategias internas y externas. Logra esto sin la necesidad de intervención humana.
Estabilizador de Rendimiento: En este caso, el DYS se basa en modelos probabilísticos para intentar prever y contrarrestar disminuciones en el rendimiento en la naturaleza inestable de las tasas de rendimiento de DeFi para crear estabilidad en el retorno de la inversión.
Con Lorenzo, la implementación técnica y la experiencia del usuario se han separado, facilitando a los participantes beneficiarse de estrategias de grado institucional de la misma manera que se beneficiarían al tener el token en su billetera.
2. Innovación en staking líquido: stBTC y YAT
El papel más importante de Lorenzo en la industria BTCFi hasta la fecha es la provisión de staking líquido de doble token. Cuando un usuario realiza una acción de staking en Bitcoin a través de Lorenzo, permite que el protocolo divida ese activo en dos partes distintas:
Token Principal Líquido stBTC: Esta es la representación del monto principal. La forma líquida de BTC apostado puede ser colateral para préstamos o enviarse entre cadenas con Scroll o BNB Chain.
YAT: Esta es una representación del rendimiento que se genera por la actividad de staking. La razón por la cual Lorenzo puede segregar el rendimiento y el principal es para crear una forma de mercado de 'ingresos fijos' para Bitcoin.
Esta "separación de principal e interés" es una importante innovación en la utilidad de Bitcoin: toma un "activo históricamente productivo pero bloqueado" y lo transforma en algo altamente "componible," o utilizable en una composición financiera en
3. Aspectos Analíticos del Token BANK
El token de utilidad nativo y de gobernanza, BANK, está destinado a servir como el motor económico de 'circuito cerrado' en el ecosistema. Para la propuesta de valor, hay tres pilares analíticos:
Teorías de Gobernanza y Control
Cuando BANK se coloca para veBANK, el titular se transforma de un nodo pasivo a un organizador de protocolo. El modelo de 'voto-escrow' implica un nuevo nivel de cooperación a largo plazo porque las personas con 'más interés en el juego' controlan las estructuras de tarifas, las aprobaciones de estrategias y las integraciones de socios.
Captura de Valor y Utilidad de Tarifas
Existen varias maneras
A diferencia de los tokens puramente simbólicos, BANK tiene una relación directa con las fuentes de ingresos del protocolo.
Descuentos en Tarifas: Los descuentos en tarifas que obtienen los suscriptores se aplican a todos los productos ofrecidos por Lorenzo.
Minando Valor: BANK recompensa acciones específicas que aumentan el valor total bloqueado.
Aprobación de Estrategia: Esto implica que los titulares de tokens BANK decidan qué Fondos Comerciales en la Cadena están aprobados. Esto puede considerarse el comité de riesgos para todo el protocolo, ya que son ellos quienes deciden qué estrategias son aceptables.
Dinámicas de Mercado
En
Es en este sentido que BANK juega un papel como vehículo de inversión que apuesta por el crecimiento nativo del rendimiento orgánicamente conectado a Bitcoin, con un número creciente de socios institucionales, como World Liberty Financial, uniéndose con ofertas de más de USD1 y/o denominadas en BTC diseñadas por Lorenzo.
4. Integración Institucional y Alcance del Ecosistema
Lorenzo se ha colocado en el rol de ser el "socio de gestión de activos" apoyando a grandes jugadores. Su empresa conjunta con World Liberty Financial en el desarrollo de una stablecoin de más de USD1 que es tanto generadora de rendimiento como colateralizada con Activos del Mundo Real y Comercio Cuantitativo es un testimonio de este hecho.
Además, extenderse hacia el ecosistema Move y asociaciones de soluciones de custodia con proveedores de custodia como Ceffu apoya este énfasis en la seguridad. Con Computación de Múltiples Partes y custodia regulada, ofrece 'barandas de seguridad' que deben estar en su lugar para que el capital institucional fluya hacia el DeFi de Bitcoin.
Conclusión "El Protocolo Lorenzo está avanzando más allá del paradigma de 'rendimiento agrícola' de DeFi." El rendimiento como una ciencia programable y Bitcoin como un activo financiero líquido, Lorenzo está construyendo la infraestructura necesaria para avanzar capital en la blockchain hacia la próxima frontera. Para los usuarios, "la combinación de stBTC y BANK sería de hecho el 'camino completo' del paradigma de participación" dentro de esta economía bitcoin en desarrollo.