K线人生飞哥
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Resumamos la base de costos actual de las tenencias de ETFs de Bitcoin por parte de las principales instituciones:
Primero, analicemos los rangos de precios clave.
El rango de 65.000 a 70.000 contiene aproximadamente 230.000 BTC, lo que representa aproximadamente el 15% del total de los fondos. Esta es una zona de base de costos sólida.
El rango de 60.000 a 65.000 también contiene aproximadamente el 11% de los fondos, lo que constituye una zona de soporte muy sólida.
El rango de 75.000 a 85.000, un total de 10.000, representa menos del 3% de los fondos, prácticamente un vacío.
¿Por qué se considera el rango de 65.000 a 70.000 una fortaleza? Porque los primeros tenedores de ETFs concentraron gran parte de sus costos allí. A los precios actuales, aún obtienen entre un 30% y un 40% de ganancias. Han superado todas las caídas desde el lanzamiento del ETF y no vendieron ni siquiera cuando subió a 108.000. ¿Crees que venderían a 67.000? Si realmente cae a este nivel, es probable que las instituciones empiecen a defender y a aumentar sus órdenes de compra.
Sin embargo, el rango de 75.000 a 85.000 es una historia completamente diferente. Aquí no hay zonas de base de costes densas, y no mucha gente siente la necesidad de defenderlo. Una vez que el precio caiga por debajo de 85.000, casi no habrá margen de maniobra antes de que baje a 70.000. El precio subirá rápidamente, no por pánico, sino porque no hay nada que comprar en el mínimo.
Otro dato crucial: las posiciones con pérdidas actuales han gastado más dinero que las rentables. Las instituciones han pagado aproximadamente 63.000 millones de dólares por las monedas que actualmente están perdiendo, mientras que las rentables solo han gastado unos 59.000 millones de dólares. En otras palabras, el dinero que persiguió los máximos es mayor que el que realmente compró en los mínimos.
El aumento a 108.000 en octubre de 2024 atrajo la mayor afluencia de fondos de alto nivel, la mayoría de los cuales ahora están bajo el agua. Cada vez que el precio no supera los 100.000, este grupo ansioso se expande. Los primeros inversores tienen ganancias para amortiguar el retroceso; los inversores posteriores son diferentes. No solo tienen que rendir cuentas a sus departamentos internos, sino que también enfrentan la presión de reembolso de los clientes que compraron a precios altos. Esta estructura es inherentemente frágil.
Por lo tanto, solo estoy monitoreando tres niveles de precio:
80.000 es la línea de costo general. Si cae por debajo de este nivel, más de 100.000 millones de dólares de posiciones institucionales se convertirán en pérdidas, y la confianza y la opinión pública cambiarán. El rango de 75.000 a 85.000 es una "capa de gas": se moverá rápidamente, tanto si sube como si baja.
El rango de 65.000 a 70.000 representa el soporte estructural más sólido y es también el área donde los inversores institucionales realmente intervendrán para defender sus posiciones.
Por lo tanto, al comprar en caídas, preste atención a la zona cercana a la base de costes de los inversores institucionales.
Primero, analicemos los rangos de precios clave.
El rango de 65.000 a 70.000 contiene aproximadamente 230.000 BTC, lo que representa aproximadamente el 15% del total de los fondos. Esta es una zona de base de costos sólida.
El rango de 60.000 a 65.000 también contiene aproximadamente el 11% de los fondos, lo que constituye una zona de soporte muy sólida.
El rango de 75.000 a 85.000, un total de 10.000, representa menos del 3% de los fondos, prácticamente un vacío.
¿Por qué se considera el rango de 65.000 a 70.000 una fortaleza? Porque los primeros tenedores de ETFs concentraron gran parte de sus costos allí. A los precios actuales, aún obtienen entre un 30% y un 40% de ganancias. Han superado todas las caídas desde el lanzamiento del ETF y no vendieron ni siquiera cuando subió a 108.000. ¿Crees que venderían a 67.000? Si realmente cae a este nivel, es probable que las instituciones empiecen a defender y a aumentar sus órdenes de compra.
Sin embargo, el rango de 75.000 a 85.000 es una historia completamente diferente. Aquí no hay zonas de base de costes densas, y no mucha gente siente la necesidad de defenderlo. Una vez que el precio caiga por debajo de 85.000, casi no habrá margen de maniobra antes de que baje a 70.000. El precio subirá rápidamente, no por pánico, sino porque no hay nada que comprar en el mínimo.
Otro dato crucial: las posiciones con pérdidas actuales han gastado más dinero que las rentables. Las instituciones han pagado aproximadamente 63.000 millones de dólares por las monedas que actualmente están perdiendo, mientras que las rentables solo han gastado unos 59.000 millones de dólares. En otras palabras, el dinero que persiguió los máximos es mayor que el que realmente compró en los mínimos.
El aumento a 108.000 en octubre de 2024 atrajo la mayor afluencia de fondos de alto nivel, la mayoría de los cuales ahora están bajo el agua. Cada vez que el precio no supera los 100.000, este grupo ansioso se expande. Los primeros inversores tienen ganancias para amortiguar el retroceso; los inversores posteriores son diferentes. No solo tienen que rendir cuentas a sus departamentos internos, sino que también enfrentan la presión de reembolso de los clientes que compraron a precios altos. Esta estructura es inherentemente frágil.
Por lo tanto, solo estoy monitoreando tres niveles de precio:
80.000 es la línea de costo general. Si cae por debajo de este nivel, más de 100.000 millones de dólares de posiciones institucionales se convertirán en pérdidas, y la confianza y la opinión pública cambiarán. El rango de 75.000 a 85.000 es una "capa de gas": se moverá rápidamente, tanto si sube como si baja.
El rango de 65.000 a 70.000 representa el soporte estructural más sólido y es también el área donde los inversores institucionales realmente intervendrán para defender sus posiciones.
Por lo tanto, al comprar en caídas, preste atención a la zona cercana a la base de costes de los inversores institucionales.
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