El oro, como un activo de refugio eterno, continuó mostrando una fuerte tendencia al alza en 2024 después de que su precio alcanzara un máximo histórico en 2023. Detrás de este fenómeno, hay una compleja interrelación de múltiples factores económicos y la psicología del mercado.

La erosión del sistema crediticio del dólar se ha convertido en el principal motor. La agresiva política de aumento de tasas de la Reserva Federal ha llevado a que la deuda de EE. UU. supere los 34 billones de dólares, y el déficit fiscal se ha ampliado a 1.7 billones de dólares, lo que ha llevado a los inversores a preocuparse por el valor a largo plazo del dólar y a buscar refugio en el oro. Se calienta la expectativa de la primera reducción de tasas de la Reserva Federal en 2024, el índice del dólar se debilita, lo que refuerza aún más el atractivo del oro como refugio.

El riesgo geopolítico en aumento continúa elevando la demanda de refugio. La tensión en Medio Oriente, la prolongación del conflicto entre Rusia y Ucrania, y las fluctuaciones de la guerra han llevado el índice de incertidumbre global a niveles históricos. Los datos del Fondo Monetario Internacional muestran que la prima de riesgo geopolítico global en 2024 ha aumentado un 40% en comparación con 2020, y la propiedad del oro como "moneda fuerte en tiempos de caos" se ha activado plenamente.
La ola de compras de oro por parte de los bancos centrales ha formado un soporte a largo plazo. Un informe del Consejo Mundial del Oro muestra que en 2023, la cantidad de oro comprado por bancos centrales en todo el mundo alcanzó las 1037 toneladas, un nuevo máximo en 55 años. El banco central de China ha aumentado sus reservas de oro durante 18 meses consecutivos, comprando 260,000 onzas en marzo de 2024, lo que eleva la proporción de reservas de oro al 4.5%. Este comportamiento de reserva estratégica no solo cubre el riesgo de activos en dólares, sino que también impulsa la lógica de precios del oro a cambiar de atributos de mercancía a atributos monetarios.

Los avances tecnológicos y la expansión de escenarios abren nuevos espacios. La tecnología de impresión en 3D a nanoescala ha mejorado la precisión del procesamiento del oro a 0.01 milímetros, promoviendo su aplicación en campos como la electrónica y la medicina. El Consejo Mundial del Oro predice que para 2025, la demanda de oro industrial aumentará un 8%, formando nuevos puntos de soporte de precios.

La emoción del mercado y los factores especulativos amplifican la volatilidad. Las posiciones en ETF de oro crecieron un 15% en el primer trimestre de 2024, y los contratos de futuros de oro en COMEX superaron las 500,000 manos, mostrando un fuerte sentimiento alcista en el mercado. Este comportamiento colectivo puede intensificar la volatilidad de precios a corto plazo, pero a largo plazo, sigue siendo dominado por los fundamentos.

Mi análisis de ondas sobre el oro es el siguiente, solo como referencia.


Declaración: Este artículo es solo un análisis técnico, ¡absolutamente no participe en transacciones, no se considera un consejo de negociación!#黄金 #比特币与黄金战争 #黄金代币化