Puntos clave:
El volumen de derivados de criptomonedas alcanza un récord de $85.7T en 2025, promediando $264.5B diarios
Binance lidera el mercado con $25.09 billones, capturando el 29.3% del comercio global
El informe muestra que las incertidumbres geopolíticas y de políticas fueron influencias críticas en el mercado en 2025
Volumen de negociación récord en 2025
El mercado de derivados de criptomonedas experimentó un aumento explosivo en 2025, alcanzando $85.7 billones en volumen total. El volumen de negociación promedio diario se disparó a $264.5 mil millones, marcando un momento pivotal en la evolución de las criptomonedas como una clase de activos financieros convencional. La estructura del mercado ha cambiado de un modelo impulsado por el comercio minorista y alta apalancamiento a uno caracterizado por la cobertura institucional y estrategias de inversión más diversificadas. Esta transición fue impulsada en parte por la creciente popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETFs), opciones y futuros conformes, que vieron una masiva participación institucional.
El aumento de volumen en 2025 destaca la creciente integración de las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. Por ejemplo, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) vio su interés abierto en futuros de Bitcoin superar a Binance por primera vez en 2024, continuando su dominio en 2025. Esto refleja un cambio en toda la industria hacia una infraestructura compliant y tecnología descentralizada, junto con caminos más regulados para los jugadores institucionales.
Binance lidera en volumen de CEX
El informe de Coinglass mostró que Binance registró $25.09 billones en volumen acumulado de derivados, lo que equivale al 29.3% del mercado global. Esto significa que por cada $100 negociados, casi $30 se transaccionaron a través de Binance.
El informe también mostró que, basado en el promedio diario de datos de Open Interest de los principales CEX en 2025, las diez principales bolsas centralizadas representaron un promedio diario agregado de OI de aproximadamente $108.3 mil millones. Binance aseguró una ventaja con un OI promedio diario de aproximadamente $30 mil millones, capturando una cuota de mercado de alrededor del 28%.
Cambio hacia la cobertura institucional y nuevas complejidades
El mercado de derivados en 2025 no solo es más grande; es más complejo. El comercio especulativo tradicional está siendo reemplazado por demandas de comercio institucional más sofisticadas, incluyendo cobertura, comercio de base y el uso de ETFs para la gestión de riesgos.
Esta complejidad ha introducido nuevos desafíos, incluyendo riesgos sistémicos aumentados y vulnerabilidades potenciales en las reglas de liquidación y la transmisión de riesgos entre plataformas. El año vio múltiples pruebas de estrés de estos mecanismos, especialmente durante eventos extremos del mercado como el desapalancamiento del cuarto trimestre que borró $70 mil millones en posiciones. A pesar de esto, el mercado se recuperó, cerrando el año con $145.1 mil millones en interés abierto, todavía un aumento del 17% desde el comienzo del año.
Creciente papel de las stablecoins y activos tokenizados
Un cambio importante en 2025 fue el crecimiento de las stablecoins y los activos tokenizados. La capitalización de mercado total de las stablecoins superó los $230 mil millones, mientras que su volumen de liquidación en cadena alcanzó los $1.5 billones. Este crecimiento fue impulsado tanto por la adopción institucional como por un panorama regulatorio en evolución, particularmente en los Estados Unidos, donde nuevas legislaciones como la Ley GENIUS están ayudando a legitimar los activos digitales e integrarlos en los sistemas financieros tradicionales.
Simultáneamente, la tokenización de Activos del Mundo Real (RWAs) cerró la brecha entre el mundo cripto y las finanzas tradicionales. Por ejemplo, los tokens de acciones vieron un crecimiento del 2,695% en capitalización de mercado, creando nuevas oportunidades para que los inversores accedan a activos tradicionales en la blockchain. Estas innovaciones en activos tokenizados no solo están cambiando la forma en que se negocian los activos financieros, sino que también están sentando las bases para futuras expansiones del mercado. Se espera que el acceso en cadena a activos del mundo real crezca rápidamente, alcanzando potencialmente $18.9 billones para 2033.
Perspectiva: El futuro de los derivados de criptomonedas
Mirando hacia adelante, se espera que el mercado de derivados de criptomonedas en 2026 continúe siendo influenciado por el interés institucional y la claridad regulatoria. A medida que las stablecoins, los activos tokenizados y los derivados DeFi ganen tracción, se espera una mayor evolución en la estructura del mercado. El panorama regulatorio jugará un papel crucial en la configuración del ritmo de estos desarrollos, especialmente a medida que las instituciones financieras globales se adapten a infraestructuras nativas de criptomonedas y exploren nuevas avenidas para pagos transfronterizos y tokenización de activos.
