Resumen ejecutivo

Este informe analiza en profundidad la posición de mercado, las ventajas centrales, las expectativas de valoración y la ecología comunitaria de la plataforma de futuros descentralizada Lighter. Lighter es ampliamente visto en el mercado como el principal competidor del proyecto de primer nivel Hyperliquid, y ha atraído atención debido a su "ADN" similar: un equipo de fundadores geniales originarios de Estados Unidos, un sólido trasfondo en Wall Street y el apoyo de capitales de riesgo de alto nivel.

El punto central sostiene que Lighter ofrece a los capitales y traders que se perdieron la oportunidad de inversión inicial en Hyperliquid una "segunda oportunidad de subirse al tren". El proyecto ha recibido inversiones de instituciones reconocidas como Founders Fund (Peter Thiel), a16z y Robinhood, y ha logrado una exitosa entrada en los mercados de futuros/premercado de Binance y OKX, mostrando una fuerte capacidad de acceso al mercado.

Actualmente, los datos del mercado previo muestran que la valoración de Lighter es de aproximadamente 3.4 mil millones de dólares. El mercado generalmente establece la referencia de su éxito o fracaso en la valoración de 25 mil millones de dólares de Hyperliquid, lo que sugiere un gran espacio de crecimiento potencial. Para los participantes tempranos, el valor potencial de los puntos de airdrop también se ha convertido en un tema candente de discusión en el mercado.


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Tema central uno: Lighter como principal competidor de Hyperliquid

La narrativa de mercado de Lighter gira en torno a la comparación con el líder de la industria Hyperliquid. No solo es un competidor técnico, sino que también se considera un 'reflejo' o 'continuación' de Hyperliquid en términos de antecedentes del equipo, composición de capital y emociones del mercado.

Posicionamiento del producto y tendencias del mercado

  • Función central: Lighter es una plataforma de comercio de futuros descentralizada, que pertenece a una de las pistas más populares del mercado cripto de 2023 a 2024.

  • Ventajas de descentralización: Este tipo de plataformas permite a los usuarios tener control total de sus fondos, pudiendo depositar y retirar en cualquier momento, satisfaciendo así la demanda del mercado por seguridad y transparencia en el manejo de fondos.

  • Contexto del mercado: Hyperliquid ha logrado un gran éxito en este ciclo, alcanzando una valoración máxima de 60 mil millones de dólares, y actualmente se mantiene en alrededor de 25 mil millones de dólares, convirtiéndose en el objetivo que todos los proyectos similares desean alcanzar.

'ADN' similitud: ¿Réplicas exitosas?

Lighter y Hyperliquid muestran similitudes sorprendentes en múltiples niveles centrales, lo que lleva a grandes comerciantes e inversores a considerar a Lighter como un proyecto de nivel similar al evaluar.

Esta similitud se resume como el mismo 'ADN', que es un factor clave para que Lighter pueda ganar rápidamente la confianza del mercado. Al recomendar otros competidores de Hyperliquid a comerciantes experimentados, su respuesta generalmente es fría, pero muestran un gran interés en Lighter, creyendo que 'Lighter es el más similar a Hyperliquid, no hay grandes diferencias'.

Sentimiento del mercado: 'Oportunidad de segunda entrada'

Uno de los motores clave del fuerte impulso de Lighter es que ofrece a los inversores que perdieron la oportunidad una oportunidad de compensación.

  • Falta de Hyperliquid: Muchos inversores y fondos grandes se sorprendieron y decepcionaron por la 'sorpresiva aparición' de Hyperliquid y su rápido crecimiento a un valor de mercado de cientos de miles de millones, generando la sensación de 'no estar a bordo es frustrante'.

  • La aparición de Lighter: La llegada de Lighter coincide perfectamente con la demanda de este capital, proporcionándoles una 'segunda opción para tener la oportunidad de entrar'. Esta fuerte demanda del mercado constituye un apoyo importante para la valoración temprana de Lighter.

Tema central dos: Fuerte apoyo de capital y de intercambios

Lighter no solo es similar a Hyperliquid en términos de antecedentes del equipo, su poder capital y el apoyo recibido de intercambios incluso superan en ciertos aspectos a los primeros Hyperliquid.

Principales firmas de capital de riesgo

El conjunto de inversores de Lighter es lujoso, reuniendo a los capitales más influyentes de Silicon Valley y del ámbito cripto:

  • Founders Fund: Fundado por el cofundador de PayPal Peter Thiel, su visión de inversión es muy respetada, con casos de éxito que incluyen Palantir, Poly Market, entre otros.

  • a16z (Andreessen Horowitz): Una de las principales firmas de capital de riesgo en el ámbito cripto.

  • Ribbit Capital: Un conocido fondo de capital de riesgo enfocado en fintech.

  • Robinhood: La plataforma de negociación de acciones para minoristas más grande de EE. UU., cuya participación ha brindado a Lighter una sólida base de usuarios y respaldo de marca.

  • Hashed Capital

Esta combinación única de capital se considera que otorga a Lighter una 'energía' distintiva.

Apoyo temprano de intercambios de renombre

Lighter ha logrado un avance clave en el acceso al mercado, lo que representa una ventaja significativa sobre Hyperliquid.

  • Amplia disponibilidad: Lighter ha logrado un exitoso lanzamiento en futuros de Binance (BM) y OKX, y ha recibido apoyo de Coinbase.

  • Mejorando la accesibilidad: En comparación, Hyperliquid en sí no ha sido lanzado en tantas plataformas de intercambio principales, lo que ha llevado a que muchos compradores potenciales no puedan participar directamente. El lanzamiento amplio de Lighter ha resuelto este problema, permitiendo que un producto 'de nivel similar' y 'aún más barato' pueda alcanzar una base de usuarios más amplia.

  • Señales estratégicas: Obtener el apoyo temprano de plataformas como Binance y OKX ha sido interpretado por el mercado como una fuerte señal positiva, consolidando aún más su posición como un proyecto principal.

Tema central tres: Análisis de valoración y expectativas del mercado

La valoración de Lighter es el foco actual del mercado, y los datos de comercio previo y las referencias del mercado le proporcionan un marco de precios.

Datos del mercado previo

La cantidad total de tokens de Lighter es de 1,000,000,000. Hasta el momento del análisis, su rendimiento de valoración en los principales mercados previos es el siguiente:

  • Valoración de la última ronda: En la ronda de financiamiento liderada por Ribbit Capital, la valoración de Lighter fue de 1.5 mil millones de dólares. El precio previo al mercado actual es aproximadamente más del doble de la última ronda.

Objetivo de referencia: Comparar con Hyperliquid

La expectativa final del mercado es comparar directamente a Lighter con Hyperliquid.

  • Valor de mercado objetivo: 'El objetivo de referencia es alcanzar la valoración de Hyperliquid o la mitad de ella.'

  • Referencia actual: La valoración actual de Hyperliquid es de 25 mil millones de dólares.

  • Potencial de crecimiento: Si Lighter puede alcanzar la mitad de la valoración de Hyperliquid (aproximadamente 12.5 mil millones de dólares), en comparación con su valoración de 1.5 mil millones en la última ronda, esto implica un espacio de crecimiento cercano a 10 veces.

Estimación del valor de los puntos de airdrop

Para los usuarios que participaron temprano en la comunidad y en el producto, el valor potencial de los airdrops de puntos es enorme.

  • Estimación del mercado: Según una valoración previa de aproximadamente 3.4 mil millones de dólares, circula un método de estimación aproximado en el mercado: '100 dólares por punto'.

  • Proyección de retornos potenciales:

    • Escenario de fantasía 1: Si Lighter alcanza aproximadamente un tercio de la valoración de Hyperliquid (alrededor de 8.75 mil millones de dólares), el valor de 100 puntos podría alcanzar los 25,000 dólares.

    • Escenario de fantasía 2: Si Lighter alcanza la mitad de la valoración de Hyperliquid, el valor de 100 puntos podría llegar a 35,000 dólares.

Muchos usuarios tempranos descubrieron que poseían entre 50 y 80 puntos al revisar cuentas antiguas, lo que generó un gran entusiasmo en la discusión comunitaria sobre estos retornos potenciales.

Declaración importante

Todo el contenido no constituye ninguna asesoría financiera. La inversión en criptomonedas es una actividad de alto riesgo, y los inversores que no estén informados no deben aventurarse fácilmente.