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【Histórico gran volumen de entrega concentrada de opciones BTC el día de hoy】2025.12.26
Esta entrega también es el evento de liquidación de opciones más grande en un solo día en el ámbito de las criptomonedas, los detalles específicos son los siguientes:

1. Tamaño de la entrega: El valor nominal de las opciones BTC que vencen esta vez es de aproximadamente 236-238 mil millones de dólares, con un total de alrededor de 300,000 contratos, este tamaño representa más de la mitad del total de contratos no liquidados de opciones de bitcoin en el mayor intercambio de opciones criptográficas del mundo, Deribit. Sumando las opciones de Ethereum, el valor nominal total de la entrega de opciones de criptomonedas alcanza entre 274 y 285 mil millones de dólares, el doble en comparación con el mismo período del año pasado.
2. Precios de ejercicio clave: El rango de precios de ejercicio más concentrado para las posiciones de opciones BTC es de opciones de venta a 85,000 dólares y opciones de compra a 100,000 dólares. Su precio de máximo dolor está cerca de 96,000 dólares, donde los compradores de opciones pierden más, mientras que los vendedores de opciones, en su mayoría grandes instituciones y creadores de mercado, obtienen las mayores ganancias. Además, la relación de posiciones de opciones de venta/compra es de 0.38, mostrando una clara inclinación alcista en general.
3. Entorno del mercado de entrega: El día de la entrega, el precio de BTC osciló estrechamente alrededor de 87,000 dólares, habiendo caído previamente por debajo de la media móvil de 365 días de 102,000 dólares, y se encuentra bajo la presión de la línea de tendencia de descenso extendida desde el pico histórico de 126,000 dólares en octubre. Además, esta entrega coincide con las vacaciones de Navidad, los inversores institucionales de Europa y América se retiran, la liquidez del mercado es insuficiente y un entorno de baja liquidez amplifica el riesgo de volatilidad de precios que trae esta entrega. Justo antes de la entrega, el par BTC/USD en Binance experimentó un colapso extremo en el precio, cayendo de 87,600 a 24,100 dólares y recuperándose instantáneamente.
4. Impacto de la entrega y expectativas del mercado: Los creadores de mercado de opciones habían mantenido posiciones en efectivo o futuros en dirección opuesta para cubrir riesgos. Con esta gran entrega, los creadores de mercado deben liquidar a gran escala sus posiciones de cobertura, lo que puede provocar una volatilidad rápida y severa en el precio de BTC. El mercado considera que entre 80,000 y 82,000 dólares es la zona de soporte clave. Sin embargo, actualmente la volatilidad implícita de bitcoin a corto y medio plazo ha caído más del 10% en el último mes, y la mayoría de las instituciones ya han trasladado sus posiciones con anticipación. Por lo tanto, la mayoría de las opiniones consideran que esta entrega probablemente provocará una única volatilidad breve, en lugar de una tendencia unilateral. En las próximas dos semanas, el mercado podría mostrar una baja volatilidad y un movimiento descendente lento.
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