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El vendedor de opciones (principalmente los creadores de mercado institucionales) mantiene la neutralidad Delta realizando operaciones de cobertura inversa cuando el precio del activo subyacente varía. Este comportamiento de cobertura dinámica es especialmente frecuente cerca de la fecha de entrega, especialmente cuando el precio se 'clava' cerca del punto de máximo dolor, formando lo que se conoce como 'compresión Gamma' o 'trampa Gamma'. Una gran cantidad de posiciones no cerradas se acumulan aquí, y las operaciones de cobertura de los creadores de mercado generan pasivamente presión de compra y venta, lo que objetivamente suprime la volatilidad del mercado, como una 'jaula' que mantiene el precio en un rango estrecho. #btc