El conocido inversor Rogers dijo: 'La crisis financiera más grave de la historia ocurrirá en 2026, y esta crisis proviene principalmente de dos razones: un crecimiento desenfrenado de la deuda en los países después de la pandemia, y la burbuja de la inteligencia artificial.'
Jim Rogers, de 82 años, lanzó recientemente una gran bomba, diciendo que en 2026 se producirá la crisis financiera más grave de la historia, y no usó la palabra 'posible', sino 'inevitable'.
Si otra persona dijera esto, la gente podría tomarlo como una broma, pero el nombre de Rogers tiene un peso demasiado grande en el círculo de inversión.
¿Qué tipo de persona es este anciano? En 1970, cofundó el Quantum Fund con Soros, y en diez años, la tasa de rendimiento superó el 4200%, sacudiendo Wall Street hasta sus cimientos.
A los 37 años, después de alcanzar el éxito, se retiró. Mientras otros se retiran para cultivar flores y pasear aves, él se retiró para recorrer el mundo en motocicleta, dedicándose a una sola cosa: buscar oportunidades de inversión subestimadas.
En 2005, Rogers salió a decir que el mercado inmobiliario estadounidense tenía grandes problemas. En ese momento, las élites de Wall Street pensaban que este anciano estaba hablando tonterías, pero tres años después estalló la crisis de las hipotecas subprime, y la economía de EE. UU. estuvo a punto de colapsar.
Esta capacidad de previsión, en el círculo de inversiones, se considera como una existencia divina.
Ahora Rogers ha sido aún más contundente. No solo habla, también actúa. Ya ha vendido todas sus acciones en EE. UU., sin dejar ni una sola.
Un anciano de 82 años ha apostado su fortuna acumulada durante décadas en este juicio; esta situación definitivamente invita a la reflexión.
La primera bomba de la que Rogers se preocupa es el enorme agujero de la deuda global. La deuda nacional de EE. UU. ya ha superado los 37 billones de dólares. Este número es demasiado abstracto, cambiemos la forma de verlo.
La deuda nueva del gobierno federal de EE. UU. es de 4.4 mil millones de dólares al día, 1.8 millones de dólares por hora y 3 millones de dólares por minuto. En un abrir y cerrar de ojos, el gobierno de EE. UU. ha acumulado otra deuda.
Lo que es aún más crítico son los gastos de intereses. En 2024, EE. UU. gastará 1.1 billones de dólares solo en intereses, un número que ya supera el presupuesto de defensa de EE. UU.
Como la primera potencia mundial, el dinero que ganan no es suficiente para pagar los intereses. Cualquiera en su lugar estaría preocupado. La situación en Japón es aún más aterradora; la deuda representa más del 250% del PIB.
Durante la crisis de deuda griega, los mercados financieros globales estaban en caos. En ese momento, la deuda griega representaba solo el 180% del PIB, mientras que este número en Japón es significativamente más alto que el de Grecia en aquel entonces.
A nivel global, la deuda pública total ya ha alcanzado los 315 billones de dólares. ¿Qué significa eso? Si juntamos todo el dinero de cada persona en el mundo, no sería suficiente para llenar este agujero.
¿De dónde proviene esta mala deuda? En resumen, es el efecto secundario de la locura de imprimir dinero por parte de los gobiernos durante los años de pandemia.
En 2020, la economía global se detuvo. La Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón abrieron las compuertas y llenaron el mercado con una enorme cantidad de liquidez.
En ese momento era dinero de rescate, ahora se ha convertido en una marca de muerte. Para controlar la inflación, la Reserva Federal se ha visto obligada a aumentar drásticamente las tasas de interés. Una vez que las tasas suben, los costos de interés de estas deudas también se disparan.
La Reserva Federal ahora se encuentra en una situación difícil. Si baja las tasas, la inflación rebotará de inmediato y el costo de vida de las personas aumentará. Si no baja las tasas, las empresas y el gobierno no podrán soportar la carga de intereses, y podría haber problemas en cualquier momento.
Ray Dalio de Bridgewater ha dicho de manera muy gráfica que EE. UU. ahora se parece a un barco que navega hacia un arrecife. El capitán sabe que hay peligro adelante, pero ya no hay tiempo para cambiar de rumbo.
Durante la crisis financiera de 2008, los bancos centrales de varios países aún tenían municiones, las tasas de interés aún podían bajar, y podían usar la reducción de tasas y la expansión cuantitativa para rescatar el mercado.
Ahora se han agotado las municiones, las tasas de interés ya están en niveles altos, el balance de activos y pasivos se ha expandido como un globo. Cuando llegue la próxima crisis, ¿quién vendrá a ayudar? Esta es la mayor preocupación de Rogers.
La segunda bomba de la que Rogers se preocupa es la burbuja de la inteligencia artificial. No se equivoquen, Rogers no dice que la tecnología de IA sea falsa; la tecnología es, por supuesto, real y revolucionaria, pero el precio de las acciones es ficticio, la burbuja es real.
Ahora los "siete gigantes" del mercado de valores de EE. UU. - Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia y Tesla, estas siete compañías representan el 36% del peso del índice S&P 500.
¿Qué significa eso? Más de la mitad de las subidas y bajadas del mercado de valores estadounidense dependen del desempeño de estas siete compañías. Esta concentración supera con creces la del periodo de la burbuja de internet de 2000.
En el momento más loco de la burbuja de internet, las acciones tecnológicas representaban solo el 6% del valor total del mercado; ahora, ese número se ha multiplicado varias veces.
La capitalización de mercado de Nvidia ha alcanzado los 4 billones de dólares. ¿Qué significa este número? Las 20 principales empresas que cotizan en bolsa en Europa juntas no alcanzan esa cantidad.
El índice Shiller de las acciones del S&P 500 ya ha subido a más de 40 veces, acercándose al punto máximo histórico de 44 veces de la burbuja de internet en 1999.
¿Qué estaba pasando en 1999? El Nasdaq comenzó a colapsar en marzo de 2000, y en dos años cayó un 78%, dejando a innumerables personas en la ruina.
Más interesante es la operación de los grandes de la tecnología. Mientras todos gritan que la IA cambiará el mundo y que la IA es el futuro, por otro lado están haciendo cash out de manera frenética.
Zuckerberg está reduciendo su participación en las acciones de Meta, Bezos está reduciendo su participación en Amazon, y SoftBank ha vendido más de 30 millones de acciones de Nvidia, obteniendo 5.8 mil millones de dólares.
Este grupo de personas es el que mejor entiende el mercado, sus cuerpos son mucho más honestos que sus bocas. Michael Burry, el "gran corto" de la crisis de las hipotecas subprime de 2008, el legendario personaje que fue llevado al cine, ya ha comenzado a vender en corto acciones de Nvidia. Al ver estas señales juntas, lo que piensas, lo que detallas.
Rogers dice que las acciones conceptuales de IA actuales le recuerdan a Cisco del año 2000. En aquel entonces, Cisco era la empresa con mayor capitalización de mercado del mundo, y todos creían que internet era el futuro; comprar acciones de Cisco era como comprar futuro.
El internet realmente ha cambiado el mundo, pero si compraste acciones de Cisco en el pico del año 2000, tendrás que esperar más de una década para salir de esa inversión. La revolución tecnológica y la burbuja de precios de las acciones son dos cosas diferentes.
Entonces, ¿qué debe hacer la gente común? El consejo de Rogers es muy tradicional: mantener efectivo, comprar algo de plata, y mantenerse alejado de activos burbuja populares. Esto puede no sonar emocionante y no tiene la atracción de hacerse rico de la noche a la mañana, pero en este momento, preservar el capital es mucho más importante que ganar dinero.
Para las personas comunes, en lugar de vivir con miedo todos los días, es mejor ordenar su situación financiera, reducir deudas, mantener suficiente efectivo y estar preparados para cualquier eventualidad.$BNB #加密市场观察 $LIGHT
