Este foca🦭 no ha estado ocioso estos días, investigando y practicando el arbitraje de tarifas de capital.
Primero, una breve explicación: el arbitraje de tarifas de capital se refiere a abrir posiciones de spot y contrato de igual cantidad en direcciones opuestas cuando la tarifa de capital del contrato es alta. De esta manera, las ganancias y pérdidas del spot y del contrato tienden a compensarse, aprovechando específicamente la tarifa de capital del contrato.
Si la tarifa de capital es positiva, entonces es arbitraje en la dirección positiva, y generalmente el precio del contrato es más alto que el del spot. Compra el spot y mantén la posición, luego abre una posición corta en el contrato de igual cantidad; cuando el precio del spot y el del contrato se converjan, cierra ambas posiciones.
反之，如果资金费为负，则为负向套利，通常合约价格低于现货。借币卖出现货换成usdt，然后开等量的多单，等现货与合约价格收敛时，平掉合约，并重新用usdt买入现货并归还。
El arbitraje negativo requiere pagar intereses por pedir prestado, es más complicado de operar y a menudo uno enfrenta la vergüenza de que se agote el préstamo 😅
Las operaciones que realicé en esta ocasión, $0G y $FLOW , son arbitrajes negativos. No es que me guste desafiar la alta dificultad, sino que el mercado no me ha dado oportunidades de arbitraje positivo en estos días.
0G arbitraje (2025-12-28 23:58:51～2026-01-01 01:02:42)
Ganancias y pérdidas
Ganancias y pérdidas totales del contrato: 61.51131662
De los cuales, el costo de capital fue: 70.96980329
Ganancias y pérdidas totales del mercado spot (incluyendo intereses por pedir prestado): -96.462
Ganancias y pérdidas totales: -34.951😭
Revisión y resumen
El contrato de Binance tiene una posición larga, pero no se puede pedir prestado 0G con el colateral y el apalancamiento del mercado spot de Binance. Buscando por toda la red, solo la plataforma que empieza con 'b' puede ser utilizada para pedir prestado.
La razón por la que perdí tanto es principalmente porque la tasa de interés para pedir prestado en la plataforma vecina es demasiado alta, y la tasa fluctúa enormemente, desde un 100% anual hasta un 1500%, cobrando cada hora. En total, pedí prestado durante 75 horas, con una tasa de interés anual promedio de:
(127.98639052+1200-1230)/1230/75*24*365 = 930.472%
Mientras tanto, el costo de capital del contrato anualiza solo 70.96980329/(1230* 0.975807)/75*24*365 = 690.633%, en realidad también es muy alto, pero...
En realidad, la plataforma vecina puede usar un préstamo de 7 días para fijar la tasa de interés, pero confié en mi suerte y no lo hice. Cuando quise operar, ya no era posible. Gran pérdida 🙉😭
Arbitraje FLOW (2025-12-28 15:36:22~ 2025-12-30 03:59:33)
Ganancias y pérdidas
Ganancias y pérdidas totales del contrato: -71.42141904
De los cuales, el costo de capital fue: 8.66557336
Ganancias y pérdidas totales del mercado spot (incluyendo intereses por pedir prestado): 59.19
Ganancias y pérdidas totales: -12.231😭
Revisión y resumen
Los intereses por pedir prestado no son altos, una vez que se abre el apalancamiento en el mercado spot de Binance, no se puede pedir prestado, lo hice directamente a través del préstamo colateral de Binance.
El contrato sufrió grandes pérdidas, pero las ganancias del mercado spot son insuficientes, y las fluctuaciones de precios del mercado spot no compensan el contrato.
El arbitraje estaba a medio camino, cuando me enteré de que la moneda flow había sido atacada por hackers en estos días, y las principales casas de cambio habían detenido la recarga y el retiro de monedas, así que cerré inmediatamente la posición y detuve el arbitraje.
Además, durante el período de arbitraje, aunque el costo de capital fue negativo, el precio del contrato siempre estuvo por encima del mercado spot, lo cual es bastante anormal.
Esta moneda con problemas fundamentales serios, la próxima vez definitivamente no la tocaré.
Conclusión
En general, mi primer intento de arbitraje de costos de capital no se deformó. Aunque perdí, obtuve una valiosa experiencia.
Particularmente 0G, si hubiera fijado la tasa de interés del préstamo con anticipación, en realidad podría haber ganado un poco.
En el futuro, seguiré operando y compartiendo y revisando continuamente. Bienvenido a dar un clic triple.
Mucha gente me pregunta cómo contabilizar el costo de capital disperso de Binance, pronto haré un tutorial. Operación solo con el móvil, no es necesario lidiar con Excel en la computadora. Esta foca no ha tocado una computadora en casi un año, todo el trabajo diario de codificación y recolección se realiza en el iPhone. Estén atentos.
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