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Después de la reducción a la mitad, ¿cómo lidiará el mercado de criptomonedas en 2026 con tres grandes variables?
El mercado de criptomonedas cerró en 2025 con una nota sombría, siendo la primera vez que se observa una caída anual tras la reducción a la mitad de Bitcoin; la narrativa del "oro digital" se enfría, contrastando vívidamente con la euforia del mercado de valores y el oro. Al entrar en 2026, una política monetaria extremadamente laxa de la Reserva Federal, el juego de tasas de interés en Japón y las elecciones intermedias en Estados Unidos, las tres variables clave, reconfigurarán la lógica del mercado. ¿Significará esto el final del mercado bajista o la continuación de la volatilidad? La respuesta está oculta en el juego entre políticas y liquidez.
La Reserva Federal es el mayor estimulante. Las instituciones apuestan en general a 2-3 recortes de tasas. Durante la primera reunión del nuevo presidente en junio, se llegó a un consenso sobre el recorte de tasas, que podría bajar del 3.50%-3.75% al 3%-3.25%. Más impactante aún, el tamaño de la compra de RMP ha sido elevado por Barclays a 525 mil millones de dólares, sumado a que la cuenta TGA ya ha liberado 100 mil millones en liquidez; esta doble "inyección" proporcionará enormes fondos al mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, el avance de la "Ley de Talento" busca establecer un marco regulatorio para las stablecoins, acelerando el proceso de cumplimiento, lo que beneficia el desarrollo a largo plazo de la industria.
El riesgo de aumento de tasas en Japón ya ha sido anticipado. Barclays predice que el Banco de Japón aumentará las tasas en julio y diciembre, y que la tasa final podría alcanzar el 1.25%. Sin embargo, el recorte de tasas de la Reserva Federal reducirá el diferencial de tasas entre EE. UU. y Japón, disminuyendo el atractivo de las operaciones de arbitrage, y la ola de liquidez global compensará la mayor parte de los efectos de la contracción; es poco probable que se repita un colapso histórico, y las fluctuaciones a corto plazo pueden ser más bien oportunidades de posicionamiento.
Las elecciones intermedias en EE. UU. esconden una ventana de oportunidad. El Partido Republicano, para mantener su posición en el Congreso, lanzará una serie de políticas de estímulo como recortes de tasas e incentivos arancelarios, convirtiendo la primera mitad de 2026 en un período dorado para operar en el mercado de criptomonedas. Pero a medida que se acercan las elecciones en la segunda mitad del año, la ventaja del Partido Demócrata genera incertidumbre regulatoria, lo que podría llevar al mercado a anticipar una presión de ajuste.
La oportunidad clave en el mercado de criptomonedas de 2026 radica en "aprovechar la liquidez en la primera mitad y controlar las posiciones para evitar volatilidad en la segunda mitad". ¿Cuál crees que tendrá un impacto más significativo en el mercado: la compra de 525 mil millones de la Reserva Federal o el aumento de tasas en Japón? ¿Es la primera mitad la mejor ventana para posicionarse?