投研内容仅供参考，不作为投资建议，自己DYOR，盈亏自负
赛道:Hemi是一个模块化Layer-2区块链，通过在EVM兼容的hVM中嵌入完整Bitcoin节点实现Bitcoin安全性与Ethereum可编程性的融合
用途:比特币系的 DeFi（借贷、交易、收益）但拥有以太坊式的灵活度 跨链支付、跨链钱包、跨链身份
游戏、社交、AI 增强类 dApp，需要高吞吐与多链数据/资产的
代币总量100亿HEMI 当前流通9.775亿 市值约$1830万 FDV $1.87亿
项目融资:3000W YZi Labs、Republic等领投
代币分配明细
| 社区与生态 | 31% | 31亿 | TGE解锁比例19% | 36个月线性 |
| 投资者与合作伙伴 | 28% | 28亿 | 0%（12个月锁仓） | 12个月锁仓后24个月线性 |
| 团队与贡献者 | 25% | 25 亿| 0%（12个月锁仓） | 12个月锁仓后24个月线性 |
| Hemispheres基金会 | 15% | 15亿 | TGE解锁比例19% | 24个月线性 |
| 空投 | 1% | 1亿 | 100% | TGE全部解锁 |
| 姓名 | 职位 | 背景 | 推测国籍 |
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| Jeff Garzik | 联合创始人、CEO、首席工程师 | • Bitcoin Core早期开发者（5年）• Linux内核贡献者（10年）• Bloq联合创始人 | 美国（与美国Linux/Bitcoin社区深度关联） |
| Maxwell Sanchez（Max） | 联合创始人、首席架构师 | • 区块链基础设施专家• 密码学协议专家• Proof-of-Proof发明者 | 未披露 |
| Matthew Roszak | 联合创始人 | • 加密货币先驱• 区块链投资人和创业家 | 美国（Tally Capital创始人） |
| John Vernaleo | 首席工程师 | 区块链开发专家 | 未披露 |
| Nahuel del Valle | UI/UX主管 | 用户体验设计 | 未披露 |
| John Biggs | 主编 | 内容与传播 | 未披露 |
代币效用：
Gas费支付：网络交易费用
质押（veHEMI）：锁仓获得投票权和费用分成
治理：协议参数投票权
流动性激励：LP奖励分配
| 机制 | 燃烧比例 | 燃烧来源 | 效果 |
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| 协议费用燃烧 | 20% | Gas费、Tunnel跨链费 | 永久减少供应 |
| 质押惩罚燃烧 | 100% | 被罚没的质押代币 | 抑制恶意行为 |
| 费用分配 | 80% | 剩余费用100%分配给veHEMI质押者 | 质押收益 |
| 平台 | 数据 | 活跃度 |
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| Twitter/X | @hemi_xyz 28.5万关注者 | 中等粉丝基数 |
| Discord | 11.4万成员，2000在线 | 高参与度（描述为"活跃咖啡馆"） |
| Telegram社区 | 2300成员，117在线 | 中等活跃 |
| Telegram公告频道 | 未披露订阅数 | 新闻推送 |
HEMI优势：
✅ 独特技术：hVM原生嵌入Bitcoin节点（竞品依赖桥接或预言机）
✅ 无桥架构：Tunnels协议减少跨链桥安全风险
✅ 超级终局性：PoP同时锚定Bitcoin和Ethereum
✅ 顶级团队：Jeff Garzik的Bitcoin Core背景无可比拟
✅ 机构支持：$3000万融资+Binance系YZi Labs背书
HEMI劣势：
❌ TVL崩盘：从$12亿跌至$1379万（-98.9%），远低于Rootstock $1.52亿、Stacks $1.18亿
❌ 市值垫底：$1830万低于所有主要竞品（除Bitlayer $900万）
❌ 用户稀少：日均57活跃地址，远低于成熟L2
❌ 生态初期：主网仅运行10个月，dApp生态薄弱
❌ 合约未验证：影响开发者信任
个人总结
该项目也是属于高VC盘，后续解锁的抛压也很大
目前只要和比特币沾边的项目基本都是泡沫还没有见到跑出来的
团队背景和VC也是属于顶级的，看后续TVL能不能回到之前的水平
还有对BTC这个赛道会不会持续炒作，目前这个价格不建议入场
如果跌到0.01可以考虑适当建仓，种子轮的VC成本价格大概在0.005附近
适合人群：
✅ 风险承受能力强的投机者（技术面短期交易）
✅ 看好BTCFi长期叙事且愿意承担早期项目风险的投资者
✅ 小仓位博弈（不超过总仓位5-10%）
不适合人群：
❌ 寻求稳定收益的保守投资者
❌ 无法承受50%+回撤的交易者
❌ 长期定投策略（TVL未恢复前）
