Un pedido de mercado es uno de los tipos de órdenes más sencillos y ampliamente utilizados en el trading. Permite a un trader comprar o vender un activo inmediatamente al mejor precio disponible en el mercado. Debido a su rapidez y facilidad de uso, suele ser el primer tipo de orden que los principiantes encuentran al operar con criptomonedas, acciones o divisas.
Sin embargo, los pedidos de mercado priorizan la velocidad de ejecución sobre la certeza del precio. Comprender cómo funcionan y cuándo deben evitarse es fundamental para reducir costos innecesarios en el trading.
Cómo Funciona una Orden de Mercado
Cuando se coloca una orden de mercado, la bolsa la ejecuta instantáneamente utilizando los precios actualmente disponibles en el libro de órdenes. Estos precios provienen de órdenes límite colocadas por otros traders.
Una orden de mercado de compra se completa utilizando las órdenes de venta (ofertas) más bajas disponibles, mientras que una orden de mercado de venta se empareja con las órdenes de compra (demandas) más altas disponibles. Debido a que las órdenes de mercado consumen liquidez existente en lugar de agregarla, el trader que coloca la orden es considerado un tomador de liquidez.
Esta estructura explica por qué las órdenes de mercado se ejecutan de inmediato, pero también por qué el precio final de ejecución no está garantizado.
Entendiendo el Deslizamiento
El deslizamiento ocurre cuando el precio ejecutado difiere del precio que un trader esperaba al enviar la orden. Esto suele suceder cuando hay insuficiente liquidez en un solo nivel de precio.
Para activos altamente líquidos como Bitcoin o Ethereum, el deslizamiento suele ser pequeño. En contraste, los activos de baja liquidez o las condiciones de mercado volátiles pueden hacer que una orden de mercado se complete a través de múltiples niveles de precios, resultando en un precio promedio peor.
Este es el intercambio de usar una orden de mercado: ejecución instantánea a costa del control del precio.
Órdenes de Mercado vs. Órdenes Límite
Las órdenes de mercado y las órdenes límite cumplen diferentes propósitos.
Una orden de mercado se ejecuta inmediatamente al precio de mercado actual, sea cual sea ese precio. Una orden límite permite a un trader especificar el precio exacto al que desea comprar o vender. La operación solo se ejecutará si el mercado alcanza ese precio o mejor.
Las órdenes límite se sitúan en el libro de órdenes y pueden ser colocadas por adelantado, mientras que las órdenes de mercado deben ser ejecutadas manualmente y en tiempo real. En esencia, las órdenes de mercado priorizan la velocidad, mientras que las órdenes límite priorizan la precisión.
Cuándo Tiene Sentido una Orden de Mercado
Las órdenes de mercado son más apropiadas cuando la velocidad importa más que la precisión del precio. Esto se aplica a menudo cuando se entra o sale de una posición rápidamente.
Se utilizan comúnmente para cerrar operaciones para limitar pérdidas, reaccionar a eventos repentinos del mercado o negociar activos altamente líquidos con márgenes de oferta-demanda estrechos. En estos escenarios, el deslizamiento suele ser mínimo en comparación con el beneficio de la ejecución inmediata.
Las órdenes de mercado también pueden ser útiles si un movimiento rápido del precio provoca que una orden límite o de límite de parada sea ignorada y se requiera acción inmediata.
Cuándo Son Arriesgadas las Órdenes de Mercado
Las órdenes de mercado son arriesgadas en mercados de baja liquidez o altamente volátiles. Los precios pueden cambiar rápidamente, y el precio final de ejecución puede ser mucho peor de lo esperado.
También son inapropiadas para operaciones planificadas o estrategias a largo plazo. Los traders que no pueden monitorear el mercado continuamente generalmente se benefician más de órdenes límite o de parada, que ofrecen un mayor control.
Utilizar órdenes de mercado en activos de pequeña capitalización o poco negociados puede ser particularmente costoso, a menudo resultando en un sobrepago significativo o precios de salida desfavorables.
Ventajas de las Órdenes de Mercado
La principal ventaja de las órdenes de mercado es la simplicidad. No hay necesidad de calcular precios de entrada o esperar confirmación: la operación se ejecuta de inmediato.
Las órdenes de mercado también son efectivas para entrar o salir completamente de posiciones, ya que generalmente se completarán incluso si se requieren múltiples niveles de precios.
Sobre todo, son la forma más rápida de ejecutar una operación cuando el tiempo es crítico.
Desventajas de las Órdenes de Mercado
La principal desventaja es la falta de certeza en el precio. Los traders no conocen el precio exacto de ejecución hasta que se completa la orden.
El deslizamiento puede impactar significativamente la rentabilidad en mercados volátiles o ilíquidos, y las órdenes de mercado a menudo incurren en tarifas más altas ya que eliminan liquidez del libro de órdenes.
A diferencia de las órdenes límite, las órdenes de mercado no se pueden colocar por adelantado y requieren que el trader esté presente activamente.
Reflexiones Finales
Las órdenes de mercado son una herramienta fundamental de negociación que ofrecen velocidad y ejecución garantizada. Son más efectivas cuando la acción inmediata es más importante que un precio preciso.
Dicho esto, no son universalmente apropiadas. La liquidez, la volatilidad y la estrategia de negociación siempre deben ser consideradas antes de utilizar una orden de mercado.
Si se utilizan correctamente, las órdenes de mercado son eficientes y prácticas. Si se utilizan descuidadamente, pueden erosionar silenciosamente las ganancias a través del deslizamiento y una mala ejecución.