Los operadores se adentran en uno de los escenarios más peligrosos a corto plazo del año. En las próximas 24 horas, dos importantes eventos de EE. UU. impactarán rápidamente en los mercados, y juntos tienen el poder de reiniciar rápidamente las expectativas sobre el crecimiento económico, el riesgo de recesión y la trayectoria futura de las tasas de interés.
Evento uno: datos de desempleo de EE. UU.
A las 8:30 a.m. ET se publicarán nuevos datos del mercado laboral de EE. UU., con expectativas de una tasa de desempleo del 4,5 %, ligeramente inferior al 4,6 % anterior. En la superficie, eso suena positivo, pero la reacción no es en absoluto sencilla.
Si los datos llegan más fuertes de lo esperado, las preocupaciones por la recesión podrían disminuir, pero es probable que el mercado descarte cualquier esperanza restante de recortes de tasas por parte de la Fed en el corto plazo. Con las probabilidades de un recorte en enero ya cerca del 11%, los datos laborales fuertes podrían reforzar una postura de política de "más alto durante más tiempo".
Si los datos decepcionan, surge el problema opuesto: las preocupaciones por la recesión aumentan, el apetito por el riesgo disminuye y el capital se mueve rápidamente hacia posiciones defensivas.
Evento dos: fallo de la Corte Suprema sobre aranceles
Más tarde en el día, alrededor de las 10:00 AM ET, se espera que la Corte Suprema de EE. UU. emita una decisión sobre la legalidad de los aranceles de la era de Trump. Los mercados asignan una alta probabilidad a una decisión en contra de los aranceles.
Una decisión negativa podría obligar al gobierno a devolver grandes cantidades ya recaudadas y, lo que es más importante, socavar el respaldo psicológico que los aranceles han proporcionado a los precios internos y a la protección comercial. Ese cambio en la percepción podría presionar a las acciones y propagarse al cripto y otros activos de riesgo.
¿Por qué importa esta ventana?
Estos eventos no ofrecen un resultado claro. En cambio, atrapan a los mercados en una situación de pérdida- pérdida:
Los datos débiles aumentan el riesgo de recesión
Los datos fuertes prolongan las condiciones financieras ajustadas
Con ambos eventos comprimidos en un periodo estrecho, la volatilidad es casi inevitable. Los movimientos a corto plazo podrían ser bruscos, rápidos y engañosos.
Enfoque del mercado
Este es el tipo de entorno que castiga el apalancamiento excesivo y las decisiones emocionales. La paciencia, el control de riesgos y la flexibilidad importan más que la predicción.
Activos para monitorear: $pippin $CLO $GUN
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