Olvida cómo funcionaba la temporada de altcoins en el ciclo anterior. El mercado de altcoins actual es completamente diferente de la temporada pasada
El flujo de dinero hacia las criptomonedas ha cambiado. Los grandes que solían impulsar el precio de las altcoins han sido reemplazados por otros grandes, pero hay un problema: los nuevos grandes no están impulsando las altcoins de la misma manera que antes, entonces, ¿cómo deberíamos invertir?
1. ¿Cómo funcionaba la temporada pasada de altcoins?
En los ciclos anteriores, seguramente estábamos muy familiarizados con gráficos de flujo de dinero como este:
Bitcoin sube => Ethereum sube => Las grandes altcoins L1/L2 aumentan => Las memecoins/lowcap => Shitcoin crece y termina el ciclo.
Y para operar el flujo de dinero de manera suave como esta, en la temporada pasada tuvimos entidades como:
Los creadores de mercado típicos de la temporada pasada fueron: Alameda Research, Wintermute, Jump Trading,..
- Las plataformas de préstamos: Genesis, BlockFi, Celsius, Voyager prestan con condiciones fáciles que ayudan a crear una enorme fuente de liquidez que fluye hacia el mercado.
- Los grandes intercambios como: FTX, Binance listan nuevas monedas y lanzan muchas campañas promocionales para incentivar a los usuarios a comerciar.
- Finalmente están las empresas de trading, estas empresas están dispuestas a comprar monedas de alto riesgo y venderlas rápidamente cuando el mercado se calienta.
Los factores anteriores han ayudado al mercado de criptomonedas a operar de manera suave y seguir el orden correcto como en el gráfico anterior.
2. ¿Cómo cambian las altcoins en la nueva temporada?
Sin embargo, la forma en que las altcoins han operado en el último año no es la misma por las siguientes razones:
- La aparición de ETF: un rasgo distintivo en este ciclo es la aparición de ETFs, que ayuda a que el dinero tradicional fluya hacia las criptomonedas, sin embargo, este es un flujo de dinero y capital grande que es extremadamente cauteloso, por lo que el dinero solo fluye hacia monedas grandes como Bitcoin, ETH, Sol,.. y no tienen interés en invertir en altcoins de alto riesgo.
- La cantidad de monedas alcanzó un récord: Según CoinGecko, el número de tokens creados cada año ha aumentado exponencialmente: en 2021 había alrededor de 428 mil, en 2022 aumentó a 724 mil, en 2023 son 835 mil, en 2024 saltó a más de 3 millones, y en 2025 explotará con más de 20 millones de nuevos tokens. Con una cantidad gigantesca de monedas y una liquidez que no ha aumentado demasiado, es obvio que no habrá suficiente "combustible" para bombear el precio de todas las monedas como antes.
- La psicología de los jugadores ha cambiado: Junto con el desarrollo del mercado, el conocimiento de los participantes definitivamente aumentará, los trucos para inflar precios antiguos y las trampas antiguas han sido descifrados por los jugadores, por lo que la dificultad aumentará muchas veces.
En resumen, estas son las principales razones por las que las altcoins en esta temporada no han crecido con la misma fuerza que antes.
3. Nuevas reglas del juego y cómo adaptarse
Entonces, ¿tienen las altcoins alguna oportunidad de ayudarnos a cambiar de posición o deberíamos "invertir de manera segura" solo en las grandes monedas como Bitcoin, Ethereum,.. como los grandes fondos de inversión? Según mi perspectiva y observación de las altcoins y la predicción del desarrollo del mercado en el futuro, creo que aún tenemos oportunidades, pero el enfoque será completamente diferente.
El antiguo sistema de liquidez ha colapsado, pero un nuevo sistema está tomando forma y siendo operado por entidades completamente diferentes: instituciones financieras tradicionales.
Por ejemplo, tenemos a Blackrock, BlackRock está construyendo un departamento de investigación de activos digitales, analizando cada token como lo hacen con las acciones. Morgan Stanley lanza un ETF de Bitcoin y una serie de productos de criptomonedas. Cantor Fitzgerald comienza a publicar informes de análisis de tokens según estándares institucionales. Estos son nombres que administran miles de millones de dólares, y están poco a poco entrando en el juego.
Sin embargo, estos gigantes no pueden invertir indiscriminadamente como los pequeños inversores. Están sujetos a regulaciones internas, a la ley, a la responsabilidad de rendir cuentas a los clientes. Solo se les permite invertir en activos que cumplen con los estándares legales y tienen suficiente liquidez. Esto hará que el mercado se divida aún más. Un pequeño número de altcoins que cumplen con los estándares se beneficiarán enormemente cuando el flujo de dinero institucional realmente entre. El resto seguirá sumido en la falta de liquidez, sin importar cuán favorables sean las condiciones macroeconómicas.
Entonces, ¿cómo saber qué moneda puede sobrevivir? Aquí están los 5 criterios básicos que todos pueden considerar.
Abordar necesidades reales: ¿El token tiene usuarios reales o solo vive de inflar el token? ¿Hay incentivos para mantener a los usuarios? Si la respuesta es no, entonces es difícil que el proyecto se mantenga a largo plazo.
Capacidad de cumplir con los estándares institucionales: ¿Los grandes fondos pueden comprar, mantener y comerciar este token sin violar las regulaciones internas o la ley? Las monedas que caen fuera de este ámbito tendrán mucha dificultad para encontrar un lugar con el capital institucional.
Tokenomics transparente y justo: ¿El calendario de emisión de tokens es transparente? ¿Cuántos tokens serán desbloqueados? ¿De dónde proviene el valor para los holders?
¿Hay ingresos reales?: ¿Este proyecto de criptomonedas genera ingresos? ¿Y cómo se utilizan esos ingresos? ¿Recompra o genera comisiones para los holders? Algunos proyectos han demostrado su valor mientras que la mayoría de los otros proyectos siguen siendo promesas y, por supuesto, la tokenómica de estos proyectos también es muy sostenible.
¿El proyecto está en una gran tendencia?: ¿El proyecto pertenece a alguna tendencia/narrativa que esté en auge? ¿Privacidad, Perpdex?
Estos cinco criterios parecen ser muy evidentes al evaluar un proyecto, sin embargo, en los ciclos anteriores, la búsqueda de ganancias rápidas hizo que estos criterios se olvidaran. Porque en ese momento la mentalidad era comprar al azar y aún así ganar.
pero intentemos mirar de nuevo la temporada de altcoins de 2021, en ese momento nadie se preocupaba por estas cosas porque la liquidez era abundante, solo comprabas y había alguien que compraba a un precio más alto, comprar al azar también daba ganancias si estaba en la tendencia correcta.
Al final, seguramente, junto con la aparición del flujo de dinero institucional, las criptomonedas seguirán conservando su naturaleza salvaje como antes, sin embargo, la cantidad de altcoins que operan de la manera antigua disminuirá y serán puramente infladas, por lo que será muy difícil encontrarlas. Si eres un inversor no cripto o "con menos tiempo" en cripto, deberías invertir según el valor porque es una manera más segura y adecuada para el desarrollo del mercado cripto en el futuro.
#Altcoin #CYCLE
