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🚨 LA ADVERTENCIA DESTELANTE DE $48 BILLONES DE CHINA — Y LOS MERCADOS SIGUEN SUSURRANDO 💣🌍
Los últimos datos macroeconómicos de China no son ruido de fondo. Es una señal de alerta.
Su oferta monetaria M2 ha aumentado a más de aproximadamente $48 billones (equivalente en USD). Eso es más del doble de la oferta de EE. UU. — y la trayectoria no se está aplanando. Está acelerándose.
Este no es un ciclo de titulares. Es un cambio estructural.
Aquí está la parte que la mayoría de la gente pasa por alto:
Cuando China expande la liquidez a esta escala, el capital no se queda encerrado dentro de los mercados de papel. Se migra.
Y esa migración ya es visible.
China está silenciosamente:
• Reducción de la exposición a los bonos del Tesoro de EE. UU.
• Retirándose del riesgo de acciones occidentales
• Redirigiendo capital hacia el oro, la plata, el cobre y las materias primas duras
Menos papel. Más físico.
Ahora acerquémonos al punto de presión del que nadie quiere hablar: la plata.
Aproximadamente 4.4 mil millones de onzas están atadas en cortos de papel, mientras que la oferta minera global se sitúa cerca de 800 millones de onzas al año. Eso es más de cinco veces la oferta anual vendida en corto.
No puedes deshacerte de la exposición a un metal que no está allí.
Si la demanda física sigue ajustándose mientras el apalancamiento de papel permanece inflado, esto deja de ser un ajuste de precio normal. Se convierte en un reajuste forzado.
A largo plazo, la configuración es asimétrica.
Por un lado:
• Dilución de la moneda
• Bancos centrales acumulando activos duros
• Aumento de la demanda industrial de energía solar, vehículos eléctricos y electrificación
Por el otro:
• Apalancamiento excesivo
• Brechas de suministro estructurales
• Instituciones abarrotadas en posiciones frágiles
Esto no se trata de llamar a un máximo o un mínimo.
Se trata de la presión que se acumula silenciosamente debajo del sistema.
Y cuando los activos reales finalmente se reajustan, la historia sugiere que rara vez sucede de manera suave.
Mantente alerta. Los ciclos tienden a romperse en silencio — justo hasta que no lo hacen.
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