China acaba de publicar nuevos datos macro — y este es serio.
#SOMI $
📊 La oferta monetaria M2 de China ha cruzado alrededor de $48 BILLONES (equivalente en USD).
Eso es más de 2× toda la oferta monetaria de EE. UU., y la curva no se está desacelerando — está yendo vertical.
Esto no es solo un titular.
Este es un cambio estructural.
🔥 Lo que realmente está sucediendo
Cuando China imprime dinero a esta escala, no se queda encerrado dentro de los bancos o acciones.
Ese dinero eventualmente fluye hacia activos reales.
En este momento, China está:
• Reduciendo la exposición a los bonos del Tesoro de EE. UU.
• Cortando riesgo en acciones occidentales
• Rotando hacia oro, plata, cobre y materias primas
En términos simples:
Papel fuera. Físico dentro.#SOMI
🧠 El verdadero punto de presión: Plata
Aquí es donde las cosas se vuelven incómodas 👇
• Alrededor de 4.4 mil millones de onzas de plata están en posiciones cortas de papel
• La oferta anual global de minas es solo de aproximadamente 800 millones de onzas
Eso es casi el 550% de la oferta anual ya acortada.
No puedes cubrir lo que no existe.
Si la demanda física sigue ajustándose mientras la exposición en papel se mantiene inflada,
esto deja de ser un “movimiento de precio” normal y se convierte en un repricing forzado.
⚠️ Por qué esto importa a largo plazo
Por un lado:
• Devaluación de la moneda
• Acumulación del banco central
• Demanda industrial explosiva (solar, vehículos eléctricos, electrificación)
Por el otro:
• Apalancamiento en papel
• Déficits estructurales de suministro
• Instituciones abarrotadas en el lado equivocado
Esto no se trata de llamar picos o valles.
Se trata de la presión macro construyéndose bajo la superficie.
Cuando los activos reales se revalúan,
generalmente no sucede lentamente.