Los inversores están rotando de las acciones tecnológicas a otros sectores del mercado mientras la economía de EE. UU. avanza.

Los recortes en las tasas de interés pueden actuar como un viento de cola para las acciones, pero el mercado está mostrando que estará "más que bien" sin ellos, dijo un estratega de inversiones.

No es ningún secreto que el presidente Donald Trump quiere que la Reserva Federal baje las tasas de interés. El presidente incluso ha intentado despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y ha abierto una investigación criminal sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, en un intento de influir en el banco central.

Sin embargo, a medida que Trump llama públicamente a tasas más bajas, los inversores no parecen demasiado preocupados por si obtendrán otro recorte de tasas esta semana.

La Fed se reunirá el martes y miércoles en su reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, y anunciará su decisión sobre las tasas de interés después de que la reunión concluya el miércoles por la tarde. Según CME FedWatch, los inversores están un 97% seguros de que la Fed mantendrá las tasas donde están - y parecen estar bien con eso.

"No creo que el mercado necesite un recorte, y francamente, creo que el mercado puede estar bien sin un recorte durante la primera parte de este año," dijo Liz Thomas, jefa de estrategia de inversión en SoFi, a MarketWatch.

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La Fed comenzó su actual ciclo de recortes de tasas en septiembre de 2024, y desde entonces, los inversores han dado mucho peso a la posibilidad de futuros recortes. Como resultado, las operaciones de riesgo como las acciones tecnológicas de alto crecimiento han sido algunos de los beneficiarios del mercado durante este ciclo.

Pero en 2026, ya estamos comenzando a ver un cambio en el mercado de valores lejos de esta tendencia.

Thomas dijo que las expectativas de más recortes de tasas más adelante en el año no son lo que está impulsando los mercados en este momento. Como evidencia, señaló a los sectores de crecimiento - como el sector tecnológico - que han estado rezagados en comparación con sectores cíclicos y acciones de valor durante los últimos meses. Las acciones en los sectores de energía, industriales y materiales han sido los primeros ganadores de 2026. El Russell 2000 de pequeña capitalización RUT también ha superado al S&P 500 más grande SPX.

"Esa es una señal de cíclica muy clara, y no es algo que esté ligado a recortes de tasas o a la expectativa de una política monetaria más laxa," dijo Thomas. "Así que creo que los inversores son optimistas sobre que la ampliación en este mercado [continuará], y que otros sectores también aporten algo de peso en cuanto a retornos."

Los inversores están tomando decisiones basadas en la economía y las ganancias

Esta ampliación del mercado de valores ha sido posible porque la economía subyacente de EE. UU. ha permanecido estable.

Los inversores han estado obteniendo más datos económicos para analizar, después de que el cierre del gobierno de EE. UU. resultara en una sequía de datos el otoño pasado. Los datos económicos recientes han mostrado que el mercado laboral tocó un punto débil en 2025 pero podría estar recuperándose, mientras que la inflación parece estar mayormente bajo control y el crecimiento del PIB ha sido sólido.

Si bien puede que no sea la economía más fuerte que el país haya visto, las cosas parecen estables. Y cuando la economía es buena, tiene un efecto de "marea alta que eleva todos los barcos" que beneficia las partes cíclicas del mercado de valores.

Esto se ha manifestado en los informes de ganancias corporativas. En este momento, a los inversores les podría importar más la calidad de las ganancias que el número de recortes de tasas esperados en 2026.

Las grandes compañías tecnológicas, incluidas las acciones de los "Siete Magníficos", impulsaron gran parte del crecimiento de ganancias en 2024 y 2025. Sin embargo, los profesionales de Wall Street piensan que el ritmo de crecimiento de ganancias para el resto del S&P 500 alcanzará a esas siete acciones este año.

Esto se pondrá a prueba en los próximos días. La mitad de las acciones de los Siete Magníficos están reportando ganancias esta semana - con Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META) y Tesla (TSLA) reportando ganancias el miércoles, 28 de enero, y Apple (AAPL) reportando el jueves, 29 de enero.

Estas grandes empresas tecnológicas aún constituyen una parte significativa del S&P 500, por lo que sus ganancias aún importan para los movimientos diarios del índice. Pero a medida que los sectores no tecnológicos se ponen al día, podría resultar en un mercado más duradero - uno que dependa menos del rendimiento de esas acciones selectas.

Los analistas están compartiendo sus pronósticos de ganancias para los "Siete Magníficos" frente al resto del S&P 500.

"Se espera que el S&P 500 crezca en ganancias un 15% este año y actualmente está valorado en aproximadamente 22 veces las ganancias del próximo año. Creemos que el crecimiento del PIB podría ser un poco mejor de lo esperado, y las valoraciones podrían expandirse modestamente si los márgenes de ganancia sorprenden al alza," dijo Scott Helfstein, jefe de estrategia de inversión en Global X, a MarketWatch.

Helfstein señaló que casi todas las ganancias que vio el S&P 500 el año pasado ocurrieron durante la temporada de ganancias, lo que apunta a un mercado que está más impulsado por fundamentos que por tasas de interés. Si bien dijo que tasas más bajas son ciertamente un viento a favor, las acciones pueden subir sin ellas.

"Un costo de capital más bajo a medida que las tasas bajan puede ayudar a proporcionar algo de jugo extra, pero eso no es una condición previa para que los mercados suban," dijo Helfstein.

Por qué las próximas reuniones de la Fed pueden importar menos de lo que piensas

Los inversores pueden estar más enfocados en las ganancias y la economía que en las tasas al tratar de averiguar temas más amplios del mercado. Pero eso no significa que no estarán observando la reunión de la Fed de esta semana - incluso si no se esperan recortes de tasas.

"Esperamos una reunión del FOMC sin incidentes el 28 de enero. Hay poco motivo para que la Fed reduzca las tasas en este momento, especialmente después de los recortes en cada una de las últimas tres reuniones," dijo Alex Guiliano, director de inversiones en Resonate Wealth Partners, a MarketWatch.

Con la presión política sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, aumentando en las últimas semanas, los inversores pueden estar preguntándose si abordará la investigación en curso durante su conferencia de prensa del miércoles. Guiliano dijo que espera que Powell actúe con cuidado en torno a ese tema.

El mandato de Powell como presidente de la Fed se supone que terminará en mayo - por lo que la investigación llega más como un tiro de despedida mientras Powell decide si completar su mandato como gobernador de la Fed.

Se espera que Trump elija un nuevo presidente de la Fed en un futuro cercano, y Wall Street anticipa que elegirá a alguien que esté más dispuesto a recortar tasas, ya que el presidente lo desea.

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"La volatilidad del mercado de valores podría llegar pronto después de que el próximo presidente de la Fed asuma el cargo a mediados de año, a medida que el mercado comience a acostumbrarse al tono y dirección de un nuevo presidente," dijo Guiliano.

Si el nuevo presidente de la Fed elegido por Trump está, de hecho, inclinado a recortar tasas aún más, esto podría resultar en una Fed más dovish comenzando este verano. Los comerciantes están comenzando a tener esto en cuenta, con futuros de fondos de la Fed apuntando a una probabilidad del 59.4% de un recorte de tasas en junio. La perspectiva de futuros recortes podría dar a la Fed aún más razones para hacer una pausa durante estas próximas reuniones.

Pero incluso si las próximas reuniones de la Fed son sin incidentes, los inversores seguirán observando, y los mercados estarán reaccionando.

"El mercado ha sido entrenado para escuchar tan de cerca y aferrarse a cada palabra de Jerome Powell, como si eso fuera a responder todas nuestras preguntas para los siguientes 30 a 60 días," dijo Thomas de SoFi a MarketWatch.

Ella dijo que todo lo que la Fed realmente puede hacer es señalar los datos que está observando, decir lo que parece bueno y lo que es preocupante, explicar cómo eso resultó en su decisión de recorte de tasas, y proporcionar proyecciones sobre hacia dónde va la economía. Thomas dijo que piensa que hay otros grupos que proporcionan proyecciones económicas que son tan precisas como las de la Fed - pero debido a la autoridad de la Fed, los inversores dan un peso extra al banco central.

Esto está respaldado por datos históricos. Mirando el rendimiento medio intradía del índice S&P 500 en los días de anuncios del FOMC muestra que el mercado oscila salvajemente tan pronto como comienza la conferencia de prensa del presidente de la Fed.

"Creo que escuchamos tal vez demasiado de cerca algún tipo de indicador sobre lo que va a suceder en el mercado, y los inversores estarían mejor si ignoraran algo de ese ruido," dijo Thomas. "Una de las cosas que digo mucho es que el momento más peligroso para operar es entre las 2 y las 2:30 p.m. hora del este en los días de la Fed."

El Promedio Industrial Dow Jones DJIA operó un 0.5% más bajo en la semana que terminó el 23 de enero, mientras que el S&P 500 cayó aproximadamente un 0.4% y el Nasdaq Composite COMP cayó menos del 0.1%. Fue la segunda semana a la baja consecutiva para los tres índices.

La próxima semana, los inversores estarán atentos para ver qué anuncia la Fed después de que concluya su reunión el miércoles, y también monitorearán las ganancias de varias de las compañías "Siete Magníficos" el miércoles y jueves.#FederalReserve #newscrypto #investmentnews