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El trading macro, también conocido como trading macro global, es una estrategia de inversión de arriba hacia abajo que se centra en obtener ganancias de tendencias económicas amplias, eventos geopolíticos y cambios en políticas a través de los mercados globales. Los traders analizan indicadores macroeconómicos (como el crecimiento del PIB, inflación, tasas de interés, desempleo), políticas de bancos centrales, desarrollos políticos y ciclos de materias primas para realizar apuestas en clases de activos como divisas, bonos, acciones, materias primas y derivados.
Características Clave del Trading Macro
Discrecional — Se basa en el juicio del trader y análisis cualitativos (por ejemplo, interpretar decisiones de la Fed o riesgos geopolíticos).
Sistemático — Utiliza modelos cuantitativos y enfoques basados en reglas (por ejemplo, momentum, carry o factores de valor en datos macro).
Oportunista — Las posiciones pueden ser largas o cortas, y altamente apalancadas, a menudo a través de múltiples clases de activos para diversificación.
Los traders macro famosos incluyen a George Soros (famoso por su apuesta en 1992 contra la libra británica), Stanley Druckenmiller, Paul Tudor Jones y Bruce Kovner. Muchos fondos de cobertura macro (por ejemplo, Brevan Howard, Tudor Investment, Rokos Capital) se especializan en este estilo.
Estrategias Comunes de Trading Macro
Apuestas direccionales — Ir largo o corto basándose en cambios económicos esperados (por ejemplo, vender bonos si se espera que las tasas aumenten).
Valor relativo — Explotar precios incorrectos entre activos similares (por ejemplo, pares de divisas o operaciones en la curva de rendimiento).
Impulsadas por eventos — Operar alrededor de eventos importantes como elecciones, reuniones de bancos centrales o cambios en políticas comerciales.
Operaciones de carry — Pedir prestado en divisas de bajo rendimiento para invertir en aquellas de alto rendimiento.
Momentum/valor — Enfoques sistemáticos basados en tendencias o subvaluación en factores macro.
Entorno Macro Actual (Enero 2026)
A principios de 2026, el panorama macro global presenta un crecimiento sólido pero desigual, inflación moderada, rendimientos reales estructuralmente más altos y políticas monetarias divergentes entre regiones. Los temas clave incluyen:
Crecimiento inflacionario — $BTC
