#Mag7Earnings La #Mag7Earnings conversación realmente está ganando impulso esta semana; es lo que todos están siguiendo, especialmente con el cierre de la Fed ocurriendo justo al mismo tiempo. Tesla, Microsoft y Meta están programados para presentar sus resultados del Q4 2025 después de la campana el miércoles 28 de enero. Apple sigue al día siguiente, jueves 29, también después del cierre. El resto—Alphabet, Amazon, Nvidia—llegan un poco más tarde, derramándose a principios de febrero.
En el frente de los números, el grupo está buscando aproximadamente un crecimiento de ganancias del 17% año tras año para el trimestre, con ingresos que siguen en un vecindario similar. Microsoft se destaca como bastante confiable; el consenso espera algo como $3.88 EPS con más de $80 mil millones en ingresos, impulsado por la continua fortaleza de Azure y el viento a favor de la IA que aún no ha desaparecido. Meta también podría ofrecer un buen rendimiento; la demanda de anuncios se ha estabilizado, y sus movimientos de eficiencia aún están dando frutos. Tesla es el caso atípico aquí, sin embargo. Las entregas se suavizaron a finales del año pasado, por lo que las expectativas son de contracción tanto en la parte superior como en la inferior; crecimiento negativo, básicamente. Lo que la gente realmente tendrá en cuenta, más que las cifras, es cualquier actualización sobre el progreso del Conducción Autónoma Total, las ambiciones de robotaxi, o cómo están navegando la situación de la demanda. Esas líneas pueden mover la aguja mucho más que la impresión misma.
Comparado con las rachas explosivas del '23 y '24, este ciclo tiene una sensación diferente: aún crecimiento positivo, aún superando el mercado más amplio, pero la ventaja se está desdibujando. La historia de la IA ha llevado tanto peso, sin embargo, hay una creciente impaciencia por evidencia de que todo el capex se está convirtiendo en ingresos más pronto. Los múltiplos del Nasdaq están elevados, por lo que incluso un indicio de que el gasto en centros de datos podría estar alcanzando su pico sin beneficios inmediatos podría alterar las cosas. No es un colapso, pero hay una volatilidad real.
Dado que se espera ampliamente que la Fed se mantenga firme mañana, la atención se centra en los comentarios: nuevas orientaciones sobre los presupuestos de infraestructura de IA, implicaciones arancelarias (la exposición de Apple a China, la cadena de suministro global de Tesla) y cuán optimistas o cautelosos suenan sobre la demanda empresarial y las tendencias del consumidor de cara al '26. Si la mayoría se presenta en línea o mejor con un tono prospectivo que se mantenga constructivo, podría desencadenar un rally de alivio en los activos de riesgo. Un fallo o dos, sin embargo, combinado con vibraciones cautelosas, podría amplificar la presión de "tasas persistentes más un impulso suavizante" sobre la tecnología.
Los observadores de cripto están prestando mucha atención: los resultados de Mag7 a menudo establecen el tono de riesgo más amplio, y hemos visto que BTC y ETH reflejan de manera suelta las oscilaciones del Nasdaq en torno a estos grupos de ganancias. La barra está alta después de los aumentos anteriores, por lo que las sorpresas pueden impulsar fácilmente movimientos del 5 al 10% en cualquier dirección después de la impresión. Nadie está pronosticando un desastre absoluto, pero tampoco es la configuración de dinero fácil de temporadas anteriores.
Los flujos de opciones y la volatilidad implícita en estos nombres son dignos de monitorear, como siempre: el mercado está valorando oscilaciones decentes. Este lote podría dictar fácilmente el sentimiento durante las próximas semanas. ¿Te posicionaste para una limpieza total de éxitos, o estás cubriendo al menos uno o dos chequeos de realidad?