Justo la semana pasada, ¡Wall Street lanzó una verdadera bomba de agua profunda! La Bolsa de Valores de Nueva York, con 234 años de historia, sí, esa es el corazón de las finanzas globales—la NYSE, anunció de repente que van a crear una plataforma de intercambio de criptomonedas y acciones que funcionará 24 horas al día, 7 días a la semana!
¡La noticia salió y toda la comunidad cripto estalló! Algunos celebraron, gritando “¡hemos ganado!”, mientras que otros se estremecieron, diciendo que esto es un “ataque de reducción de dimensiones”. El fundador de Binance@CZ dijo que esto es una gran ventaja, pero también hay un profesor de la Universidad de Columbia que criticó directamente, diciendo que esto es simplemente “palabrería disfrazada de innovación”!
La Tierra no duerme, ¿por qué debería dormir el mercado? Cuando esta bestia de Wall Street finalmente abre sus ojos eternamente despiertos, ¿es esto una 'incorporación' del mundo financiero tradicional al mundo cripto, una estrategia cuidadosamente planificada? ¿O es la primavera para nosotros, los inversores minoristas, una oportunidad histórica única?
Hoy, vamos a desentrañar esta inminente gran transformación financiera.
¿Qué 'nueva especie' es la NYSE?
Debemos aclarar qué 'nueva especie' ha creado realmente la NYSE.
En términos simples, esto es un 'híbrido' que mezcla el corazón de Wall Street con la sangre de blockchain. Tiene varias características centrales disruptivas:
Mercado sin cierre: lograr un trading continuo de acciones y ETFs 7 días a la semana, 24 horas al día. ¿Qué significa esto? Significa que incluso si ocurre un imprevisto en la fábrica de Tesla durante el fin de semana, ya no tendrás que esperar hasta el lunes para abrir el mercado, puedes operar directamente en la plataforma regulada de la NYSE para cubrir riesgos.
Liquidación instantánea: utilizando la tecnología blockchain, despídete del antiguo modelo de liquidación T+1 de acciones en EE. UU. Una vez que tu operación se completa, la propiedad del activo se transfiere en 'milisegundos'. Esto reduce enormemente el riesgo de contraparte y libera fondos ocupados.
Inversión de capital en stablecoins: la plataforma introducirá 'liquidaciones de fondos basadas en stablecoins'. ¡Esto es uno de los pilares más importantes de la infraestructura del mundo cripto! Además, la empresa matriz de la NYSE, ICE, ya está colaborando con gigantes bancarios como el Bank of New York Mellon y Citigroup para explorar 'depósitos tokenizados', permitiendo que el dinero de las instituciones fluya globalmente las 24 horas.
Todos son accionistas: la plataforma admite 'órdenes por monto en dólares'. Antes, una acción de Berkshire Hathaway costaba decenas de miles de dólares, algo que la persona común no podía permitirse. Ahora, teóricamente, puedes convertirte en un 'microaccionista' de Buffett con solo 1 dólar.
Esta serie de movimientos de la NYSE ha aprendido casi todas las innovaciones más fundamentales del mundo cripto de los últimos diez años: trading 24 horas, stablecoins, liquidación en cadena, fragmentación de activos. Además, ha mantenido su motor de emparejamiento de Pillar de primer nivel, asegurando la velocidad de transacción en microsegundos y la liquidez más profunda del mundo. No es una simple imitación, sino una fusión que apunta al futuro.
El 'juego de poder' del mundo cripto: ¿quién es el ganador? ¿Quién quedará fuera?
Entonces, ¿qué significa para nuestra industria de criptomonedas que esta 'tropa regular' de Wall Street entre en escena con las armas más avanzadas? ¿Cómo evolucionará este juego de poder?
Primero, lo que vemos es una enorme 'validación de la industria'.
Como dice el título del artículo de (Forbes) — 'Todo puede ser tokenizado'. El fundador de Binance, CZ, también publicó que esto es 'una buena noticia' para las criptomonedas. ¿Por qué? Porque demuestra el valor de la tecnología blockchain, prueba que lo que solemos decir sobre 'reformar el back-end financiero' no es solo una frase vacía. Cuando la bolsa más grande del mundo comienza a usar tu tecnología, eso en sí mismo es el mayor reconocimiento. Se puede decir que, en esta guerra de infraestructura, el mundo cripto ha ganado.
Sin embargo, también es un 'ataque de reducción de dimensiones' brutal.
En el pasado, hubo muchas plataformas nativas de criptomonedas, como@Synthetix o@Ondo Finance , que eran como 'pasadores', esforzándose por construir puentes entre el mundo financiero tradicional y el mundo blockchain, ayudando a todos a 'empaquetar' activos de acciones estadounidenses en tokens. Pero ahora, el 'maestro constructor de puentes' de la NYSE ha entrado en acción, conectando directamente las dos orillas del río en un solo continente, ¿dónde queda el espacio de supervivencia para esos intermediarios que 'cruzaban el puente'?
Esta es la represión de tres dimensiones:
Succión de liquidez: las instituciones y la mayoría del capital seguramente elegirán operar en la NYSE, el lugar con la liquidez más profunda y la legislación más sólida. Las acciones tokenizadas en otras plataformas probablemente se convertirán en 'sombras' de los precios de la NYSE.
Certeza legal: en la plataforma de la NYSE, 'token es igual a acción', lo que posees está bajo la estricta protección de la ley de valores de EE. UU., tienes derecho a voto y derecho a dividendos. Mientras que en muchas plataformas de criptomonedas, lo único que posees es un 'derecho contractual' sobre una empresa. Para grandes capitales, esta diferencia es abismal.
Represión de infraestructura: la plataforma de la NYSE puede ser una cadena privada o de consorcio, capaz de ofrecer una experiencia de alto rendimiento y cero tarifas de gas. Esto es un ataque de reducción de dimensiones para protocolos DeFi que dependen de cadenas públicas y que, de vez en cuando, se ven afectados por tarifas de gas y congestión de la red.
Por lo tanto, se puede ver una tendencia clara: el mercado está en una 'bifurcación binaria'. Los fondos principales y regulados fluirán hacia arriba, en una 'red de cadenas de permiso' dominada por la NYSE y los bancos; mientras que la demanda de cola que busca mayor libertad y descentralización pura permanecerá en la parte inferior, liderada por comunidades y DAOs en una 'red de cadenas públicas'.
Registro de vida y muerte de proyectos: ¿qué tokens se dispararán? ¿Cuáles serán relegados?
Hablando de macro, pasemos a lo práctico. ¿Cómo beneficiará o afectará la NYSE a ciertos proyectos y sectores? Este 'registro de vida y muerte' es algo a lo que todos deben prestar atención.
Primero, hablemos de los posibles beneficiarios que podrían ser 'escritos en el libro de los inmortales':
Stablecoins reguladas en EE. UU.: lo primero es que stablecoins como USDC están en la lista. La NYSE ha dejado claro que utilizará stablecoins para liquidar, lo que equivale a darle a USDC un ticket de entrada a los mercados financieros más grandes y convencionales del mundo, lo que podría provocar un crecimiento explosivo en su aplicación y demanda.
Plataformas de negociación de contratos de acciones: si la plataforma de la NYSE no ofrece trading con apalancamiento inicialmente, plataformas de derivados como Hyperliquid se beneficiarán. Porque el mercado de acciones al contado de EE. UU. 7×24 horas resuelve perfectamente su antiguo problema de desajuste de ventanas de cobertura, y los creadores de mercado pueden proporcionar liquidez con más confianza.
Arbitraje de futuros y protocolos de generación de ingresos: protocolos como @Ethena Labs finalmente pueden incluir en sus pools de activos activos de primera calidad con más consenso y mejor liquidez, como 'Tesla tokenizada' y 'NVIDIA tokenizada', desbloqueando grandes espacios de arbitraje y posibilidades de mayores rendimientos.
Infraestructura seleccionada: ya sea una cadena pública o un oráculo, quien sea elegido por la NYSE obtendrá un 'plato dorado'. Esto no es solo una victoria técnica, sino una victoria en la capacidad de recursos del sistema financiero tradicional.
A continuación, están los que podrían ser 'relegados':
Plataforma de emisión de acciones nativas: esto es casi un golpe devastador. Las plataformas que solían emitir tokens mediante 'mapeo' no tendrán casi ninguna defensa ante la 'acción tokenizada nativa' de la NYSE que emite directamente y con derechos completos.
Plataforma de trading de acciones spot: esto es un robo directo de 'platos de comida'. Su única salida puede ser dirigirse a mercados offshore que la NYSE no pueda cubrir o centrarse en servicios diferenciados como contratos.
En resumen, la entrada de la NYSE está reconfigurando el panorama de la RWA (activos del mundo real). Ha comprimido el espacio de supervivencia de algunas 'falsas demandas' y 'intermediarios', pero al mismo tiempo, ha amplificado las verdaderas capacidades en las que el mundo cripto es experto, como los sistemas de stablecoins, la ingeniería financiera en cadena y la innovación de derivados.
Ideales y realidad: los desafíos de la NYSE y la 'estrategia' de Wall Street
¿No suena genial? La visión del futuro financiero es brillante. Pero debemos mantenernos tranquilos y pensar críticamente. ¿El gran plan de la NYSE realmente podrá avanzar sin problemas? ¿Hay una estrategia más profunda detrás de esto?
Primero, hay enormes desafíos en la realidad.
Montaña regulatoria: todos estos planes aún están en la fase de 'espera de aprobación regulatoria'. Frente a la actitud cautelosa de la SEC de EE. UU., este camino no será fácil. Esta es también la mayor incertidumbre.
El 'falso dilema' tecnológico: hay críticas agudas que señalan que tanto el comercio 24 horas como la liquidación instantánea no requieren blockchain, ya que la NYSE puede lograrlo completamente con la tecnología de bases de datos existente. Entonces, ¿por qué no lo hacen? Porque eso perjudicaría los modelos de negocio de muchas partes interesadas como cámaras de compensación y corredores. Este es un típico 'dilema del innovador'.
El jardín amurallado de la 'falsa descentralización': la NYSE está construyendo una 'cadena de permisos', un 'jardín amurallado' al que solo pueden acceder 'corredores calificados'. Esto va en contra del espíritu de 'sin permisos' y 'resistente a la censura' que persigue el mundo cripto. Se parece más a una 'actualización tecnológica centralizada' que a una 'revolución descentralizada'.
En segundo lugar, esto podría ser una 'estrategia' de Wall Street. Wall Street ha visto la eficiencia y el potencial de blockchain, pero lo que desean es la tecnología en sí, no la 'libertad financiera' que representan las criptomonedas. Lo que están haciendo es tomar el afilado bisturí de blockchain para eliminar partes ineficientes y obsoletas dentro de su propio sistema, mientras construyen un nuevo y más alto muro.
Atraen todos los fondos y usuarios principales a su sistema de 'cadena de permisos' en nombre de 'cumplimiento' y 'seguridad', mientras que los reguladores pueden perder la paciencia con las plataformas DeFi 'salvajes' y realmente descentralizadas, y tomar medidas más severas.
Esto es un 'incorporación', un proceso de 'domesticar' una tecnología disruptiva. Wall Street está utilizando las herramientas creadas por el mundo cripto para consolidar su trono.
¿Dónde están nuestras oportunidades como inversores minoristas?
Después de analizar tanto, volvamos a la pregunta inicial: ¿es esto bueno o malo para nosotros, los inversores comunes? ¿Dónde están nuestras oportunidades?
Creo que estamos en una era compleja pero llena de oportunidades. La entrada de la NYSE marca la transición de la 'tokenización de acciones' de la era 1.0 de exploración privada a la era 2.0 de liderazgo oficial. El caótico periodo de emisión de tokens de acciones por parte de privados ha terminado, y un mercado más estandarizado y regulado está por llegar.
Esto significa varios cambios enormes para nosotros, los minoristas:
Se ha reducido enormemente la barrera de entrada a la inversión: podemos invertir en los activos más valiosos del mundo de manera más conveniente y a menor costo, logrando una verdadera asignación global de activos.
La liquidez de los activos se ha incrementado enormemente: el comercio 7×24 horas hace que nuestros activos ya no estén 'dormidos', pudiendo responder a los cambios del mercado en cualquier momento.
Nuevas oportunidades de inversión están surgiendo: como analizamos anteriormente, en torno a este nuevo ecosistema, ya sean stablecoins, derivados o protocolos de arbitraje, surgirán nuevas oportunidades.
Entonces, ¿cuál es nuestra estrategia?
Creo que los puntos de oportunidad futuros radican en ser 'conectores' y 'proveedores de servicios'. Dado que la NYSE ya ha construido la 'autopista', nuestra oportunidad radica en crear 'autos deportivos' y ofrecer servicios de 'gasolinería'.
En concreto, se refiere a aquellos que pueden ayudar a los usuarios comunes a acceder de manera más fácil y a menor costo al sistema oficial de la NYSE, como 'corredores amigables con las criptomonedas' o aplicaciones DeFi. Pueden ofrecer una mejor experiencia de usuario y funciones nativas de criptomonedas más ricas (como usar tus acciones tokenizadas como colateral para préstamos), o estrategias de inversión más inteligentes.
Finalmente, quiero decir que la entrada de la NYSE no es el fin del mundo cripto, sino el comienzo de una nueva era. Anuncia el final de la 'era de los salvajes' y la llegada de la 'era de las tropas regulares'. La competencia se intensificará, las narrativas antiguas serán eliminadas, pero un mercado más grande, más regulado y más imaginativo se está desplegando ante nuestros ojos.
Para cada uno de nosotros que estamos en esto, es tanto un desafío como una oportunidad sin precedentes. Al ver las tendencias, encontrar nuestro nicho ecológico, ya sea como inversores, desarrolladores o usuarios, todos tenemos la oportunidad de encontrar nuestro lugar en esta épica transformación financiera.
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