Los mercados podrían enfrentar una volatilidad renovada si la Reserva Federal de EE. UU. se inclina hacia la reducción del balance, según comentarios de Damian Boey, estratega de cartera en Wilson Asset Management.
Hablando a través de PANews, Boey dijo que el funcionario de la Reserva Federal, Walsh, ha señalado su apoyo para bajar las tasas de interés, pero solo bajo la condición de que el balance de la Fed se reduzca primero, un escenario que ha generado preocupaciones en los mercados globales.
Los inversores ahora están evaluando el impacto potencial de un nuevo endurecimiento en la liquidez. Un balance de la Reserva Federal en contracción eliminaría efectivamente una de las principales fuentes de apoyo fundamental del mercado, lo que podría desencadenar una revalorización en múltiples clases de activos.
Boey advirtió que los activos tradicionalmente considerados como beneficiarios de la expansión del balance, incluidos el oro, las criptomonedas y los bonos, podrían estar bajo presión de venta si la liquidez comienza a contraerse.
Históricamente, los períodos de endurecimiento cuantitativo han pesado tanto sobre los activos de riesgo como sobre los de cobertura contra la inflación, ya que la reducción de la liquidez en dólares limita los flujos de capital hacia mercados especulativos y alternativos.
Los comentarios se producen mientras los inversores siguen de cerca el camino de la política de la Fed, con los mercados cada vez más sensibles a las señales sobre las condiciones de liquidez en lugar de solo a las tasas de interés.