Cuando aún estás enfocado en otros lugares, lo que no sabes es que Ethereum ya ha encendido silenciosamente la mecha de una explosión, la entrada de empresas y la cola de staking, diversas señales indican que esta vez realmente va a despegar, ¿seguirás pensando que ETH es una basura sin valor?
"Mueve tus monedas, conviértete en tu propio beneficio" Bienvenido a "Conocimiento de Cambio de Monedas", soy el hermano J, ETH realmente ha estado matando últimamente, el aumento loco ha tomado a todos por sorpresa, resulta que los datos en la cadena ya te lo habían dicho, solo que no le prestaste atención, ¿será que ahora es tarde para entrar? ¿Qué deberíamos hacer a continuación?
Recientemente, ha aparecido un señal extremo y clave en la cadena: hasta el 5 de enero de 2026, el equipo de salida de staking de Ethereum solo tiene 32 ETH, lo que equivale a que prácticamente nadie quiere desbloquear activos. Al mismo tiempo, la cantidad de ETH en espera para entrar en staking ha aumentado a más de 1 millón, con tiempos de espera que se extienden de 13 a 17 días. Esto significa que el mercado está experimentando un raro vacío de suministro. En esta situación de desbalance entre oferta y demanda, se puede considerar que el ETH actual es un “fichas realmente circulantes en el mercado están disminuyendo rápidamente, y casi no hay personas dispuestas a vender”. Esta situación a menudo es un preludio importante para la revalorización de precios.
Bajo el modelo PoS (Proof-of-Stake), ¿cómo se “extrae” el ETH? Según estadísticas en la cadena, actualmente cerca del 29% de los ETH están directamente bloqueados en contratos de staking, y esta cifra solo aumentará con el tiempo. Cuanto más se bloquea → menos suministro negociable en el mercado, el equipo de salida se acerca a cero → nadie quiere vender al contado (la presión de venta a corto y largo plazo es extremadamente baja) el equipo de staking está desbordado → menos ETH disponibles para vender en el futuro, en esta situación, el único mecanismo de equilibrio de precios no es el aumento de la oferta, sino el ajuste al alza de los precios.
Los datos de salida en la cadena muestran que actualmente casi no hay ETH esperando para salir del staking. ¿Qué significa esto? Ningún gran jugador, institución o pequeño inversor está dispuesto a desbloquear y vender el ETH que tienen. Esta es una emoción extrema muy rara: las personas que originalmente esperaban salir han desaparecido por completo → lo que indica que incluso los que buscan realizar ganancias a corto plazo no quieren salir al precio actual. La cola de espera para entrar en staking está llena → lo que indica que las expectativas del mercado sobre rendimiento y valor futuro son extremadamente altas. Este desbalance entre oferta y demanda solo se puede describir con una frase: las verdaderas fichas de venta del mercado están siendo extraídas gradualmente, mientras que los compradores (los que hacen staking) están ansiosos por entrar. Esto es completamente diferente al Long Squeeze del mercado tradicional, es un fenómeno creado por la reducción de la oferta + una fuerte voluntad de bloquear.
En esta ola de entusiasmo por el staking, hay una fuerza institucional que no se puede ignorar: BitMine. Desde finales de 2025, esta empresa ha apostado repetidamente grandes cantidades de ETH, acumulando más de 650,000 ETH, con un valor de mercado superior a 2 mil millones de dólares. Esto significa que una sola institución ha ocupado una gran cantidad de espacios en la cola y ha elevado la lista de entrada general. El significado de este comportamiento radica en: las instituciones ven el ETH como un activo de rendimiento a largo plazo y no como un producto de especulación a corto plazo, grandes bloqueos comprimen directamente el suministro de efectivo disponible en el mercado, el inventario de ETH disponible en los intercambios se está agotando rápidamente, cuando la liquidez en el mercado se vuelve cada vez más escasa, incluso las pequeñas órdenes de compra pueden hacer que los precios se eleven debido a la falta de suministro. Esta brecha estructural de suministro impulsada por grandes fondos es más “dura” que cualquier ruptura técnica.
El modelo de oferta y demanda de Ethereum no es controlado por la emisión de un banco central como en las monedas tradicionales, sino que es controlado por la “oferta negociable efectiva” que determina las expectativas de precios. Cada vez más ETH están siendo bloqueados. Muy pocos ETH están dispuestos a desbloquearse y venderse. El inventario de efectivo en los intercambios está disminuyendo rápidamente (solo queda aproximadamente un 8.6%–8.8%). En esta situación, incluso si aparece un pequeño volumen de compra, el mercado es difícil de absorber la oferta a través de una disminución de precios, en cambio: ayuda a que el precio supere al alza (porque no se puede llenar una orden de compra con una venta) formando una posición de soporte más fuerte (debido a que el inventario es bajo y la presión de venta es baja) esta es una estructura perfecta de Bullish Supply Shock.
Cuando la mayoría de los ETH están bloqueados en contratos de staking: la oferta realmente negociable se reduce drásticamente, y “los ETH que se pueden vender” se convierten en artículos raros, esto es muy parecido a un apretón de suministro tradicional: la demanda se mantiene relativamente constante o incluso aumenta, mientras que la oferta se contrae de repente → el precio debe aumentar. Por supuesto, el sentimiento del mercado y el poder de compra también son muy importantes, pero ahora el mayor variable se ha convertido en la “oferta”. En el pasado, el precio del ETH se determinaba más por el sentimiento de negociación y la volatilidad de los fondos a corto plazo; ahora, el precio está cada vez más controlado por la estructura de oferta y demanda del staking.
Según otros datos del mercado, cuando la estructura de oferta y demanda de ETH se comprimió en gran medida anteriormente, el mercado a menudo experimentaba un gran aumento. En 2024, hubo un desajuste similar de oferta y demanda, después de lo cual el precio del mercado aumentó casi un 90% o incluso más del 120%. Aunque “la historia no se repite exactamente, pero rima”, esta vez la brecha de suministro es más extrema que en cualquier otra ocasión: el equipo de salida es casi cero, el staking está congestionado por más de un millón, el inventario de los intercambios ha alcanzado un mínimo histórico, las instituciones están ingresando en grandes cantidades, todo esto no es solo una señal de ruptura técnica a corto plazo, sino una verdadera reestructuración de la oferta y la demanda fundamental.
Incluso si la compresión de la oferta genera una gran cantidad de impulso al alza, aún se deben considerar los siguientes riesgos: si el mercado de capitales en general experimenta una gran venta (por ejemplo, un impacto macroeconómico de tasas de interés, o una corrección significativa de activos criptográficos), podría verse obligado a romper temporalmente el entusiasmo por el staking. La compresión de la oferta es una tendencia a largo plazo, mientras que la volatilidad del precio aún puede experimentar retrocesos y oscilaciones. La disminución del rendimiento del staking podría reducir el impulso de nuevos bloqueos. De cualquier manera, la conclusión anterior no es un “garantía de que el precio necesariamente subirá”, sino que después de que la oferta y demanda fundamental se reestructuren, el precio necesita ser recalibrado.
La estructura de oferta y demanda de Ethereum está en una profunda transformación: la demanda de salida del staking ha desaparecido, la nueva demanda de staking está desbordada, las instituciones están aumentando su bloqueo, el efectivo en los intercambios se está reduciendo rápidamente, y la presión de venta del mercado ha caído a niveles históricos bajos, esta situación significa que: Ethereum ya no es ese activo de negociación con un gran riesgo de presión de venta, sino una intersección de un activo bloqueado y un activo de rendimiento a largo plazo. Si esta situación de oferta y demanda se mantiene o incluso se intensifica, el potencial de explosión del precio del ETH en el futuro superará la simple ruptura técnica.
¡Estoy muy contento de poder hacer un tema especial para todos los amigos de las criptomonedas! Continuaré compartiendo las estrategias de inversión en criptomonedas más prácticas, ¡para que puedas aprovechar esta ola de riqueza en 2026! Este año es un año clave para la criptomoneda en su camino hacia la mainstream. No esperes a perder la oportunidad y luego arrepentirte de haber estado en la orilla. ¡Ahora es el mejor momento para que subas al tren! Si te gustó el contenido de hoy, recuerda darme un like, suscribirte y compartir, ¡y espero qué contenido tendremos la próxima vez! Soy el hermano J, representando a CoInvincible, y les digo adiós.#以太幣 #ETH #比特幣
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