Las acciones de ASML#ASML subieron a principios de esta semana después de que el banco Barclays elevó la calificación de la acción a sobreponderar, citando un aumento en las solicitudes, un incremento en la demanda impulsada por la inteligencia artificial, y escenarios de crecimiento que cree que aún no están totalmente valorados.
El analista Simon Koles dijo: "Las expectativas eran altas antes de los resultados, pero la esperanza se ha cumplido con solicitudes récord que impulsan mejoras significativas en las estimaciones."
Barclays elevó su precio objetivo a 1,500 euros desde 1,200 euros, argumentando que todavía "hay espacio para más aumento" ya que la guía de ASML parece conservadora a pesar del fortalecimiento de los fundamentos.
La empresa informó haber recibido pedidos récord por valor de 13.2 mil millones de euros, casi el doble del nivel del año pasado y muy por encima de las expectativas. También elevó sus expectativas de ingresos para 2026 a 34 mil millones de euros - 39 mil millones de euros, lo que supera las expectativas del consenso y es más fuerte que su perspectiva anterior de crecimiento estable en gran medida en comparación con 2025.
Junto con una imagen optimista de la demanda, ASML anunció planes para reducir alrededor de 1,700 puestos de trabajo como parte de una reestructuración más amplia destinada a simplificar la gestión mientras se expande la capacidad de ingeniería.
Barclays dijo que la demanda de litografía asociada con la construcción de centros de datos a gran escala sigue siendo un motor clave, mientras que un aumento adicional podría provenir de la adopción del consumidor de inteligencia artificial, robótica humana y un ciclo de gasto en memoria más resistente.
Se señaló que la competencia en la fundición es especialmente favorable, ya que Coles mencionó "los riesgos de aumento de esta competencia que impulsa un aumento de la inversión que debería beneficiar a ASML/semicap hasta 2027".
Al mismo tiempo, las preocupaciones relacionadas con China también se consideraron exageradas. "Esto parece innecesario para 2026, ya que ASML sabiamente establece directrices que indican una disminución de China de más del 10% interanual para comenzar, pero la reciente fortaleza de las importaciones sugiere que la demanda sigue siendo sólida", escribió Coles.
El analista ahora espera un crecimiento de los ingresos de un solo dígito bajo en 2026 y 2027, lo que lleva a actualizaciones de ganancias de medio a alto de dos dígitos, con la posibilidad de más aumentos si la inversión en inteligencia artificial y el gasto en fundición se acelera más rápido de lo esperado.
