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Contenido Principal
Bitcoin recientemente cayó por debajo de $70,000, lo que genera preocupaciones sobre una posible caída más profunda hacia $40,000-$50,000, un rango alineado con el costo promedio de los tenedores a largo plazo. Las métricas en cadena, incluyendo el ratio MVRV ajustado de tenedores a largo plazo, SOPR y el porcentaje de riesgo de pérdida, indican que los tenedores a largo plazo siguen en gran medida a flote y continúan tomando ganancias, lo que significa que el mercado aún no ha alcanzado la fase de capitulación típica de los mínimos del ciclo. Los datos históricos muestran que cuando los tenedores a largo plazo se vuelven deficitarios y comienzan a realizar pérdidas en masa, esto señala mínimos duraderos y posibles reversos de tendencia. Sin embargo, Bitcoin aún no está en esa fase, pero se está acercando a una zona crítica de prueba de estrés que refleja una posibilidad significativa de reinicio del mercado.
Sentimiento del Mercado
El sentimiento del inversor actualmente mezcla incertidumbre y precaución. Los minoristas y algunos poseedores a corto plazo pueden estar ansiosos debido a la caída del precio por debajo de un nivel psicológico y técnico importante de $70,000, mientras que los poseedores a largo plazo exhiben resiliencia, reflejando confianza en los fundamentos de Bitcoin. Las redes sociales y plataformas de trading reportan un aumento en la toma de ganancias y la venta forzada, destacando la nerviosidad, pero las métricas estables de poseedores a largo plazo implican que la presión de venta aún no ha agotado las manos más fuertes. Indicadores cuantitativos como el MVRV de poseedores a largo plazo manteniéndose por encima de 1.0 y el SOPR por encima de 1 sugieren optimismo cauteloso pero con conciencia del creciente riesgo a la baja si el precio cae hacia el vecindario de $40k-$50k.
Pasado & Pronóstico Futuro
- Pasado: Los mercados bajistas históricos de Bitcoin y los mínimos de ciclo vieron a los poseedores a largo plazo entrar en territorios de pérdida, con MVRV por debajo de 1.0 y SOPR por debajo de 1, típicamente junto con un suministro elevado mantenido en pérdida. Estas fases coincidieron con una capitulación significativa y marcaron mínimos de mercado duraderos (los ejemplos incluyen los mínimos de mercado de 2018 y 2020).
- Futuro: Si el precio de Bitcoin desciende aún más y las métricas en cadena siguen patrones pasados, una caída hacia $40,000-$50,000 probablemente representaría la prueba de estrés final del mercado bajista, induciendo capitulación de los poseedores a largo plazo y potencialmente estableciendo el escenario para un nuevo ciclo alcista. Alternativamente, fuertes entradas de ETF y compras institucionales podrían absorber la presión de venta y apoyar un fondo más gradual sin una caída abrupta. Cuantitativamente, un aumento en el riesgo de pérdida de los poseedores a largo plazo más allá del 50-60% podría señalar fases de capitulación aceleradas por delante.
Una posible caída del 42% en el precio hacia el rango de $40k-$50k podría aumentar significativamente la volatilidad del mercado y la venta forzada, especialmente por parte de traders apalancados, aumentando los riesgos a la baja a corto plazo en todos los activos criptográficos. Esta profunda corrección podría llevar a liquidaciones en cascada y una mayor desinversión en activos de riesgo, incluidos acciones tecnológicas y materias primas, dado que Bitcoin tiene una correlación parcial con estos mercados. Sin embargo, tal limpieza también podría purgar a las manos débiles, allanando el camino para una acumulación institucional más saludable y un crecimiento futuro más sostenible. El momento y la magnitud de los flujos de ETF y factores macroeconómicos, como la política de la Reserva Federal y los rendimientos de los bonos, serán críticos para moderar o exacerbar este impacto.
Estrategia de Inversión
Recomendación: Comprar
- Razonamiento: El análisis sugiere que el precio de Bitcoin continúa enfrentando riesgos a la baja hacia una zona de costo base históricamente significativa para los poseedores a largo plazo alrededor de $40,000-$50,000, que a menudo marca los mínimos de ciclo. Por lo tanto, adoptar un enfoque cauteloso pero constructivo para acumular en niveles de soporte fuertes con objetivos claros de toma de ganancias se alinea con el comportamiento de los inversores institucionales. Construir gradualmente exposición en caídas cerca de estos niveles clave permite beneficiarse de posibles mínimos pronunciados sin sobreexposición a la volatilidad.
- Estrategia de Ejecución: Iniciar órdenes de compra parciales cuando Bitcoin se acerque al rango de soporte inferior cerca de $50,000 y aumentar posiciones si los precios caen más cerca de $40,000, idealmente confirmado por indicadores de corto plazo sobrevendidos (por ejemplo, RSI por debajo de 30). La toma de ganancias debería planearse cerca de la resistencia o los máximos anteriores, con monitoreo de flujos de ETF y compras institucionales como señales de confirmación para el impulso ascendente.
- Estrategia de Gestión de Riesgos: Establecer órdenes de stop-loss ajustadas alrededor del 5-8% por debajo de los precios de entrada para limitar el riesgo a la baja. Mantener la diversificación de la cartera para cubrir los riesgos del mercado más amplios vinculados a condiciones macroeconómicas como las políticas de tasas de la Reserva Federal y los rendimientos de los bonos. Monitorear regularmente las métricas en cadena (MVRV de poseedores a largo plazo y SOPR) y los índices de volatilidad para ajustar la exposición y salir si la capitulación se acelera más allá de los niveles esperados. Esta estrategia de compra equilibrada se alinea con los modelos de fondos de cobertura que enfatizan la entrada disciplinada y el control de riesgos en medio de condiciones de mercado bajista volátiles.#BitcoinDropMarketImpact #JPMorganSaysBTCOverGold #btcdrop
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