Autor: Kernel Ventures Stanley
Revisores: Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua
TLDR:
El TVL de ZK Fair alcanzó los 120 millones de dólares en tan solo unos días y actualmente se mantiene estable en 80 millones de dólares. Es uno de los acumuladores de más rápido crecimiento. ¿Cómo logra esto esta cadena pública "tres-no" sin financiamiento, creadores de mercado e instituciones? Este artículo presentará el desarrollo de ZK Fair y analizará el volante de esta ronda del mercado Rollup desde su esencia.
Fondo de pista acumulada
Introducción a la pista
Rollup es una de las soluciones de Layer2. Transfiere el cálculo y el almacenamiento de transacciones en la red principal de Ethereum (es decir, Layer1) a Layer2 para su procesamiento y compresión, y luego carga los datos comprimidos en la red principal de Ethereum para ampliar el rendimiento de Ethereum. La aparición de Rollup hace que la tarifa de Gas de Capa 2 sea mucho más baja que la de la red principal, ahorrando consumo de Gas, TPS más rápido, etc., haciendo que las transacciones e interacciones sean más fluidas. Algunas cadenas Rollup convencionales que se han lanzado, como Arbitrum, Optimism y Base, así como cadenas ZK Rollup como Starknet y zkSync, son cadenas de uso común en el mercado.
Resumen de datos
Comparación de datos de la cadena acumulada, fuente de la imagen: Kernel Ventures
De los datos se puede ver que OP y ARB todavía dominan la cadena Rollup actual, pero estrellas en ascenso como Manta y ZK Fair pueden acumular una cierta cantidad de TVL en el corto plazo, pero en términos de la cantidad de acuerdos, será Tomará algo de tiempo crecer y generalizar Rollup. El protocolo está bien desarrollado y la infraestructura es perfecta, mientras que otras cadenas emergentes aún necesitan desarrollarse.
Análisis de seguimiento
Este artículo clasificará cada cadena y presentará algunas de las cadenas Rollup más populares, así como las cadenas Rollup antiguas.
Cadena enrollable antigua
BRA
Arbitrum es una solución de expansión de Ethereum Layer 2 creada por el equipo de Offchain Labs basada en la tecnología Optimistic Rollup. Si bien las transacciones de Arbitrum todavía se liquidan en Ethereum, Arbitrum solo envía datos de transacciones sin procesar a Ethereum, y la ejecución y el almacenamiento del contrato se realizan fuera de la cadena, por lo que las tarifas de gas requeridas por Arbitrum son muy pequeñas en comparación con las de la red principal.
EN
Optimism se basa en Optimistic Rollup y utiliza una única ronda de prueba de fraude interactiva para garantizar que los datos sincronizados con Layer1 sean válidos.
Polígono zkEVM
Polygon zkEVM es una solución de expansión zkEVM para Ethereum Layer 2 basada en ZK Rollup. Esta solución utiliza prueba ZK para reducir las tarifas de transacción y aumentar el rendimiento mientras mantiene la seguridad de Ethereum L1.
Cadena acumulada emergente
Feria ZK
Las principales características de ZK Fair como Rollup son:
Construida sobre Polygon CDK, la capa DA utilizará Celestia (actualmente mantenida por un comité de datos autooperado), compatible con EVM
Utilice USDC como tarifa de gasolina
El 100% del token Rollup ZKF se distribuye a la comunidad. El 75% de los tokens se distribuirá en cuatro cuotas a los participantes de las actividades de consumo de gas dentro de las 48 horas. Básicamente, los participantes participan en la venta de tokens en el mercado primario pagando el gas al clasificador oficial. La valoración financiera en el mercado primario es. sólo 4 millones de dólares.
Tendencias de crecimiento de ZK Fair TVL, fuente de la imagen: Kernel Ventures
El rápido aumento del TVL a corto plazo de ZK Fair se debe en parte a su "falta de propietario". Hemos aprendido de la comunidad que las listas actuales de los principales intercambios como Bitget, Kucoin y Gate son administradas conjuntamente por la comunidad, los usuarios y los intercambios. contactar y luego invitar al equipo oficial para el acoplamiento técnico son todas acciones voluntarias de la comunidad. Incluyendo a izumi Finance en la cadena, el acoplamiento es dirigido por la comunidad y asistido por el lado del proyecto, y la comunidad tiene una fuerte cohesión.
Supimos del equipo de desarrollo de ZK Fair, Lumoz (anteriormente Opside), que el equipo planea lanzar nuevas cadenas Rollup con diferentes temas en el futuro, como la actualmente popular cadena Rollup basada en Bitcoin, así como derivados sociales y financieros, etc. que se lanzará en el futuro La nueva cadena puede lanzarse en forma de cooperación con las partes del proyecto, similar al concepto popular de Capa 3, es decir, una Dapp para una cadena, aprendimos que algunos. Las cadenas posteriores también tendrán el modo Feria y el equipo distribuirá una parte de los chips originales a los participantes de la cadena.
Explosión
Blast es una red de segunda capa basada en la tecnología Optimistic Rollups y compatible con Ethereum. En solo 6 días, el TVL de la cadena superó los 500 millones de dólares, acercándose a los 600 millones de dólares, y ha impulsado directamente el precio del token de Blur. Se ha más que duplicado.
La explosión comenzó cuando el fundador Pacman creyó que cientos de millones de dólares en fondos en el grupo de ofertas de Blur habían estado durmiendo pasivamente y no habían logrado obtener ningún ingreso, y esta situación existía en casi todas las aplicaciones de cada cadena, lo que significaba que estos fondos estaban siendo pasivos. depreciación causada por la inflación. Específicamente, cuando un usuario deposita fondos en Blast, Blast usará el ETH correspondiente bloqueado en la red de Capa 1 para la promesa nativa de la red y devolverá automáticamente los ingresos de la promesa de ETH obtenidos a los usuarios de Blast. En pocas palabras, si un usuario tiene 1 ETH en una cuenta en Blast, es probable que crezca automáticamente con el tiempo.
Olvidar
Manta Network es una puerta de entrada para aplicaciones modulares ZK. Aprovecha la cadena de bloques modular y zkEVM para establecer un nuevo paradigma de plataforma de contrato inteligente L2, un ecosistema modular creado para la próxima generación de dApps y actualmente proporciona dos redes:
Este artículo presenta principalmente Manta Pacific, que es un ecosistema modular L2 construido en Ethereum. Resuelve el problema de disponibilidad a través del diseño de infraestructura modular, lo que permite una integración perfecta de DA modular y zkEVM. Desde que Manta se convirtió en el primer Ethereum L2 integrado en Celestia, Manta Pacific ha ayudado a los usuarios a ahorrar más de 750.000 dólares en tarifas de gas.
poner
Metis lleva 2 años en funcionamiento, pero su reciente secuenciador descentralizado (Sequencer) ha vuelto a llamar la atención. Metis es una Capa 2 basada en la cadena Ethereum. Es el primer uso innovador del grupo de secuencias descentralizado (PoS Sequencer Pool), OP mixto y ZK Rollup para mejorar la seguridad, el funcionamiento sostenible y la descentralización de la red.
En el diseño de Metis, los nodos secuenciadores iniciales son creados por usuarios incluidos en la lista blanca y existe un mecanismo de participación paralelo. Los usuarios pueden convertirse en nuevos nodos secuenciadores apostando el token nativo $METIS, al tiempo que permiten a los participantes de la red supervisar los nodos secuenciadores, mejorando la transparencia y credibilidad de todo el sistema.
Análisis técnico central
CDK de polígono
El Polygon Chain Development Kit (CDK) es un conjunto de herramientas de software modular de código abierto para que los desarrolladores de blockchain lancen nuevas cadenas L2 en Ethereum.
Polygon CDK aprovecha las pruebas de conocimiento cero para comprimir transacciones y mejorar la escalabilidad. También prioriza la modularidad y promueve la flexibilidad en el diseño de cadenas para aplicaciones específicas. Esto permite a los desarrolladores elegir máquinas virtuales, tipos de secuenciadores, tokens de gas y soluciones de disponibilidad de datos. Tiene las siguientes características:
Alta modularidad
Polygon CDK permite a los desarrolladores personalizar cadenas L2 según requisitos específicos. Puede satisfacer las necesidades únicas de diversas aplicaciones.
Disponibilidad de datos
Las cadenas construidas con CDK tendrán un Comité de Disponibilidad de Datos (DAC) dedicado para garantizar un acceso confiable a los datos fuera de la cadena.
Celestia SI
Celestia propuso por primera vez el concepto de cadena de bloques modular, desacoplando la cadena de bloques en tres capas: datos, consenso y ejecución. En una sola cadena de bloques, estas tres capas de trabajo se completan mediante una red. Celestia se centra en la capa de datos y consenso, y L2 le permite a Celestia ser responsable de la capa de disponibilidad de datos (DA) para reducir las tarifas de interacción del gas. Por ejemplo, Manta Pacific ha adoptado Celestia como capa de disponibilidad de datos. Según las noticias oficiales de Manta Pacific, las tarifas de DA se redujeron en un 99,81% después de migrar de Ethereum a Celestia.
Para obtener detalles técnicos específicos, consulte los artículos anteriores de Kernel Ventures: Kernel Ventures: un artículo que explora DA y el diseño de capas de datos históricos.
OP contra ARB
El optimismo no es la única solución de agregación que existe. Arbitrum ofrece una solución similar. Arbitrum es la alternativa más cercana a Optimism en términos de funcionalidad y popularidad. Arbitrum permite a los desarrolladores ejecutar contratos EVM no modificados y transacciones de Ethereum en protocolos de capa 2 mientras siguen disfrutando de la seguridad de la red de capa 1 de Ethereum. En estos aspectos ofrece características muy similares al Optimismo.
La principal diferencia entre Optimism y Arbitrum es que el primero utiliza una única ronda de pruebas de fraude, mientras que Arbitrum utiliza varias rondas de pruebas de fraude. La prevención de fraude (FP) de ronda única de Optimism se basa en L1 para realizar todas las transacciones de L2. Esto garantiza que la verificación de FP sea instantánea.
Desde su lanzamiento, ARB ha sido significativamente mejor que OP en varios datos comerciales de L2, pero esto comenzó a cambiar gradualmente después de que OP comenzó a promover la pila de OP. Aunque OP todavía no puede alcanzar el tamaño de ARB, tiene una tendencia ascendente. El aumento de tokens OP en esta ronda es enorme, casi duplicándose en tres meses. Op stack es una pila de tecnología L2 de código abierto, lo que significa que otros proyectos que quieran ejecutar L2 pueden usarla de forma gratuita para implementar rápidamente su propia L2, lo que reduce en gran medida el costo de desarrollo y pruebas. Las L2 que adoptan la pila OP pueden lograr seguridad y eficiencia entre sí debido a la coherencia en la arquitectura técnica. Después del lanzamiento de la pila OP, fue adoptada por primera vez por Coinbase, que utilizó la base L2 construida por la pila OP, lo que tuvo un efecto de demostración de Coinbase. Luego, la pila Op fue adoptada por más y más proyectos, como el proyecto opBNB y NFT de Binance. Zora, etcétera.
Perspectivas de futuro para la pista
lanzamiento justo
El modelo Fair de esta ronda de Inscription Track tiene una amplia audiencia, lo que permite a los inversores minoristas obtener directamente los chips originales, razón por la cual Inscription sigue siendo popular hoy en día. ZK Fair utiliza la esencia de este modelo, es decir, el lanzamiento público. En el futuro, es posible que más cadenas sigan este modelo, lo que resultará en un rápido aumento de TVL.
Rollup se hace cargo de la cuota de mercado L1
En términos de experiencia, no existe una diferencia real entre Rollup y L1. Incluso sus transacciones eficientes y tarifas bajas suelen ser más atractivas para los usuarios, porque a la mayoría de los usuarios no les importan tanto los detalles técnicos y solo toman decisiones basadas en la experiencia. Algunos paquetes acumulativos de rápido crecimiento tienen una experiencia excelente, velocidades de transacción extremadamente rápidas e incentivos generosos para usuarios y desarrolladores. Con el precedente de ZK Fair, las cadenas futuras pueden seguir este método y anexar aún más la L1.
Plan claro y ecológicamente saludable
En esta ronda de narrativa Rollup, los propietarios del proyecto ZK Fair & Blast y otras cadenas brindaron generosamente incentivos, haciendo que la ecología sea más saludable y reduciendo muchas tonterías y TVL sin sentido. Por ejemplo, zkSync no ha emitido monedas durante muchos años desde que lo hizo. han estado en línea con su alta financiación y tecnología siguen siendo participantes de "PUA". Aunque su TVL es muy alto, rara vez aparecen nuevos proyectos en la cadena, especialmente proyectos con nuevas narrativas y nuevos temas.
producto publico
En la nueva ronda de Rollup, muchas cadenas han propuesto el concepto de compartir la tarifa de manejo: ZK Fair es que el 75% de la tarifa de manejo se divide entre todos los participantes de tokens ZKF y el 25% de la tarifa de manejo se divide entre los implementadores de Dapp. También proporciona implementadores de Dapp. Como resultado, muchos desarrolladores no se limitan a los ingresos del proyecto, ni se limitan a los ingresos de subvenciones del fondo ecológico. Con los ingresos del gas, pueden desarrollar más productos públicos gratuitos.
Clasificador descentralizado
El cobro de tarifas de L2 y el pago de costos de L1 son ejecutados por el secuenciador L2, y las ganancias también pertenecen al secuenciador. Actualmente, los secuenciadores de OP y ARB son administrados por el funcionario, y las ganancias también pertenecen al funcionario. tesorería.
Es probable que el mecanismo de los clasificadores descentralizados funcione con un mecanismo POS, es decir, los clasificadores descentralizados deben prometer los tokens nativos de L2, como ARB u OP, como depósito de crédito. El depósito se reducirá drásticamente cuando no cumplan con sus funciones. Los usuarios comunes pueden comprometerse como clasificadores, o pueden utilizar un servicio de promesa similar al proporcionado por Lido. Los usuarios proporcionan tokens hipotecarios, y los operadores de clasificación profesionales y descentralizados realizan servicios de clasificación y carga, y los usuarios de promesas pueden obtener la mayor parte. El clasificador recibe tarifas L2 y recompensas MEV (90% según el mecanismo de Lido). Este modelo puede hacer que Rollup sea más transparente, más descentralizado y más confiable.
El modelo de negocio se rompe
Casi todos los Layer2 obtienen ganancias a través del modelo de "segundo propietario". El llamado segundo propietario significa alquilar una casa directamente al propietario y luego alquilarla a otros inquilinos. Lo mismo ocurre en el mundo blockchain. Inquilino), y luego pagar la tarifa del gas a Layer1 (propietario), por lo que el efecto de escala es muy importante en teoría, siempre que haya suficientes personas usando Layer2, de hecho, la tarifa pagada a Layer1 no cambiará mucho (a menos que El volumen es enorme, como op arb), por lo que si el volumen de transacciones de una cadena no puede alcanzar las expectativas dentro de un cierto período de tiempo, puede estar en un estado de pérdidas durante mucho tiempo. Esta es también la razón por la cual zkSync. Al tipo de cadena mencionado anteriormente le gustan los usuarios de PUA. Con suficiente TVL, no hay necesidad de preocuparse de que no haya usuarios con los que comerciar.
Sin embargo, este modelo de negocio no puede sostenerse en el pasado porque la atención se centra en zkSync, que es una cadena con una excelente situación financiera. Sin embargo, para algunas cadenas más pequeñas, este usuario de PUA puede no ser muy útil. Por lo tanto, vale la pena aprender de otras cadenas algunas de las cosas mencionadas anteriormente sobre el ascenso "de base" de ZK Fair. Al prestar atención ciegamente a TVL, también debemos pensar en la continuación a largo plazo de TVL. Y a medida que nazcan más y más L2, las tarifas de manejo de L1 disminuirán, reduciendo así la mayor ventaja de L2. Este es también uno de los problemas que enfrenta L2: cómo adquirir usuarios no solo desde la perspectiva del bajo precio.
Resumir
El artículo toma como punto de partida el TVL de ZK Fair que alcanzó los 120 millones de dólares en un corto período de tiempo. Se discutió la pista Rollup, incluidas marcas antiguas como Arbitrum y Optimism y otras nuevas como ZK Fair, Blast, Manta y Metis.
Y a nivel técnico se explicó el kit de herramientas modular de Polygon CDK y el concepto modular de Celestia DA. Al comparar las diferencias entre Optimism y Arbitrum, se mencionó que el clasificador descentralizado puede adoptar un mecanismo POS para hacer que Rollup sea más transparente y descentralizado.
En las perspectivas futuras, se destaca la amplia audiencia del modelo de lanzamiento de ferias, con Rollup potencialmente devorando la participación de mercado L1. Se señala que no existe una diferencia sustancial entre Rollup y L1 en términos de experiencia, y las transacciones eficientes y las tarifas bajas atraen a los usuarios. Destacando la importancia de los productos públicos, así como el concepto de fee share propuesto por la nueva ronda de Rollup. Finalmente, mencionamos la disrupción del modelo de negocio y nos centramos en la continuación a largo plazo de TVL.
En pocas palabras, las características de esta nueva ronda de Rollup son: nuevos proyectos, tokens, modularidad, incentivos generosos, lo que hace que el negocio inicial del proyecto y el volante del precio de la moneda giren más rápido.
Kernel Ventures es un fondo de capital de riesgo criptográfico impulsado por la comunidad de investigación y desarrollo con más de 70 inversiones en etapas iniciales centradas en infraestructura, middleware, dApps, especialmente ZK, Rollup, DEX, blockchains modulares e incorporación de áreas verticales para miles de millones de usuarios criptográficos en el futuro, como la abstracción de cuentas, la disponibilidad de datos, la escalabilidad, etc. Durante los últimos siete años, nos hemos comprometido a apoyar el crecimiento de las principales comunidades de desarrollo y asociaciones universitarias de blockchain en todo el mundo.
Referencias:
Pensamientos acumulativos de verano: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
Documentación oficial de la Feria ZK: https://docs.zkfair.io/
