Autor: Kernel Ventures Jerry Luo

Editor (es): Kernel Ventures Rose, Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua

TLDR:

  1. Junto con el aumento de la inscripción, la capa de aplicación existente de la red Bitcoin no puede sostener las actividades del mercado y es el foco principal del desarrollo actual del ecosistema Bitcoin.

  2. Hay tres soluciones Layer2 principales para Bitcoin: Lightning Network, Sidechain y Rollup.

    1. La red Lightning permite pagos entre pares estableciendo un canal de pago fuera de la cadena, que se liquida en la red principal una vez que se cierra el canal.

    2. La cadena lateral bloquea los activos BTC en la red principal a través de direcciones específicas o direcciones multifirma, mientras que acuña activos BTC equivalentes en la cadena lateral. Merlin Chain es capaz de admitir múltiples tipos de activos de inscripción en toda la cadena, respaldados por el ecosistema Bitmap, y su TVL ha alcanzado casi 4 mil millones de dólares.

    3. BTC Rollup se basa en el circuito Taproot, que puede simular contratos inteligentes en cadena y realiza operaciones de empaquetado y cálculo fuera de la red principal de Bitcoin. La red B2 está a la vanguardia de esta implementación, con más de $200 millones de TVL en cadena.

  3. Los puentes entre cadenas construidos específicamente para Bitcoin no son muy comunes. Hay más puentes de cadena múltiple y de cadena completa que se integran con las principales cadenas de bloques, uno de los cuales es Meson.Fi, que ha establecido relaciones con varios Bitcoin Layer2.

  4. Los protocolos Stablecoin en la red Bitcoin se implementan principalmente en forma de sobregarantía y admiten otros protocolos DeFi para brindar más rendimiento a los usuarios.

  5. Hay varios proyectos DeFi en el ecosistema de Bitcoin, desde los que migraron de otras cadenas hasta los que se construyeron en la red nativa de Bitcoin durante el actual auge del desarrollo, y los que se construyeron durante el último mercado alcista y se implementaron como una cadena lateral. En general, Alex ofrece la mayor variedad de productos comerciales y la experiencia comercial más fluida, pero Orders Exchange tiene un techo de crecimiento más alto.

  6. Bitcoin será una narrativa importante en este ciclo de mercados alcistas. Es necesario prestar mucha atención a los proyectos de primer nivel en cada vertical del ecosistema Bitcoin.

1. Antecedentes

Con el desbordamiento de activos de inscripción debido al protocolo Ordinals, la red Bitcoin, que alguna vez se caracterizó por la falta de contratos inteligentes, ineficaz para el desarrollo y escasez de infraestructura y capacidades de escalamiento, está experimentando un auge de datos en la cadena (consulte el informe anterior de Kernel). artículo de investigación: Can RGB Replicate The Ordinals Hype para más detalles). De manera similar a lo que sucedió cuando la red Ethereum se estableció por primera vez, el texto, las imágenes e incluso los videos formateados se codificaban en scripts Tapscript de 4 MB que nunca se habrían ejecutado. Si bien este aumento de las actividades en cadena contribuyó al crecimiento y desarrollo del ecosistema y la infraestructura de Bitcoin, también creó un aumento en los volúmenes de transacciones y una enorme carga de almacenamiento en la red. Además, para una amplia variedad de inscripciones, las transferencias simples ya no pueden satisfacer las necesidades de transacción de los usuarios, y los usuarios esperan con interés la introducción de una amplia gama de servicios de negociación de derivados en Bitcoin. Por lo tanto, el desarrollo de la capa de aplicación de Bitcoin se ha vuelto relativamente urgente en este momento.

Fuente: CriptoQuant

2. Capa 2 de Bitcoin

A diferencia de Layer2 en Ethereum, que está dominado por Rollup, la solución Layer2 para Bitcoin aún es vaga. Bitcoin no puede escribir contratos inteligentes en su propio lenguaje de programación, y la publicación de contratos inteligentes debe depender de protocolos de terceros, por lo que aplicar una solución similar a Bitcoin no puede garantizar el mismo nivel de seguridad que un Ethereum Rollup. Como resultado, existe una variedad de soluciones Layer2 para Bitcoin, incluida la red Lightning, la cadena lateral y Rollup basado en TapScript.

2.1 Red relámpago

Lightning Network es la primera solución Bitcoin Layer2, propuesta por primera vez por Gregory Maxwell en diciembre de 2015. Lightning Labs lanzó la pila de red Lightning, conocida como BOLT, en enero de 2017. Desde entonces, ha experimentado actualizaciones y mejoras. La red Lightning permite a los usuarios realizar transferencias de canales de pago fuera de la cadena de igual a igual de cualquier tamaño y número sin tarifas hasta que se cierre la red Lightning. En ese momento, todas las transacciones anteriores se liquidan con una sola transacción. La red Lightning tiene el potencial de lograr hasta 10 millones de TPS (transacciones por segundo) debido al uso de canales fuera de la cadena. Sin embargo, existe el riesgo de centralización con canales fuera de la cadena. Y para realizar transacciones exitosas entre dos direcciones, el canal fuera de la cadena debe establecerse directamente o a través de un tercero. Además, ambas partes deben estar en línea durante la transacción para una ejecución segura.

Fuente: Kernel Ventures

2.2 Cadena lateral

La solución de cadena lateral de Bitcoin es similar a la de Ethereum, con un nuevo token vinculado a Bitcoin 1:1 que se emite en una nueva cadena. Esta nueva cadena no estaría limitada por la velocidad de las transacciones y los cuellos de botella en el desarrollo de la red Bitcoin, lo que permitiría la transferencia de tokens vinculados a Bitcoin a un ritmo mucho más rápido y a un costo menor. La solución de la cadena lateral presumiblemente hereda el valor de los activos de la red principal, pero no la seguridad de la red principal, y todas las transacciones se registran y confirman en la cadena lateral.

2.2.1 Pilas

Stacks 2.0 se lanzó en 2021, donde los usuarios pueden bloquear BTC en la red principal de Bitcoin y recibir el valor equivalente de los activos SBTC en Stacks, pero sus transacciones en la cadena lateral requieren el pago de STX, el token nativo de Stacks, como gas. A diferencia de Ethereum, la red Bitcoin no permite una dirección de contrato inteligente que pueda administrar eficazmente el BTC bloqueado. Por lo tanto, el BTC bloqueado se envía a una dirección multifirma específica. El proceso de liberación es relativamente simple y requiere una solicitud al contrato Burn-Unlock en Stacks para destruir el SBTC en Stacks y enviar el BTC bloqueado a la dirección original, ya que la red Stacks permite el lenguaje Clarity para el desarrollo de contratos inteligentes. El proceso de liberación de bloques de la red Stacks utiliza el mecanismo de consenso POX. Los mineros de Bitcoin envían ofertas de BTC para oportunidades de bloques, y cuanto mayor sea la oferta, mayor será el peso del minero. En última instancia, el ganador es seleccionado mediante una función aleatoria específica verificable para empaquetar los bloques en la red Stacks y recibe una recompensa en forma del STX correspondiente. Al mismo tiempo, esta parte del BTC de oferta se distribuirá en forma de SBTC a los poseedores de tokens STX como recompensa.

Fuente: Kernel Ventures

Además, se espera que Stacks impulse la actualización de Satoshi Nakamoto en abril, que incluirá optimizaciones en su lenguaje de desarrollo, Clarity, para reducir las barreras para los desarrolladores. En segundo lugar, Stacks ha optimizado el nivel de seguridad de la red, confirmando que las transacciones en Stacks se liquidarán en la red principal de Bitcoin, actualizando la seguridad de Stacks de una cadena lateral a Layer2, que es la misma que la de la red principal de Bitcoin. Finalmente, Stacks también ha realizado mejoras significativas en su tasa de bloqueo, alcanzando 5 segundos por bloque en la fase de prueba (en comparación con 10-30 minutos por bloque en la fase actual). Si la actualización de Satoshi Nakamoto se completa con éxito, Stacks puede reducir, tal vez incluso eliminar, la brecha entre Layer2 en Ethereum, lo que debería atraer mucha atención y estimular el desarrollo del ecosistema.


2.2.2 RSK

RSK (RootStock) es una cadena lateral de Bitcoin sin tokens nativos, y las transacciones en la cadena lateral actualmente se manejan en Bitcoin. Los usuarios pueden intercambiar BTC desde la red principal por RBTC en una proporción de 1:1 en RSK a través del protocolo PowPeg incorporado. RSK también es una cadena POW, pero con la introducción de un mecanismo de minería de fusión, la infraestructura y la configuración de los mineros de Bitcoin se pueden aplicar completamente al proceso de minería de RSK, lo que reduce el costo de los mineros de Bitcoin para participar en la minería de RSK. Hasta ahora, las transacciones en RSK son tres veces más rápidas que en la red principal y cuestan 1/20 más que en la red principal.

Fuente: Informe técnico de RSK


2.2.3 BEVM

BEVM es una cadena lateral de POS compatible con EVM que aún ha emitido su propio token nativo. Utiliza el algoritmo multifirma de Schnorr en la red Bitcoin para almacenar activos entrantes en una dirección de script multifirma controlada por 1000 direcciones, que corresponden a los 1000 verificadores de POS en BEVM. El control automatizado de los activos se puede lograr escribiendo scripts MAST (Merkelized Abstract Syntax Tree) en el área TapScript, donde el programa se describe en una serie de fragmentos independientes, cada uno de los cuales corresponde a una porción de la lógica del código, sin necesidad. para almacenar una gran cantidad de lógica en el script, solo el resultado hash de cada fragmento. Esto ha reducido en gran medida la cantidad de código que debe almacenarse en la cadena de bloques. Cuando un usuario transfiere BTC a BEVM, esta parte de BTC queda bloqueada por el programa de script, y el BTC bloqueado solo puede desbloquearse y enviarse de regreso a la dirección correspondiente si está firmado por más de 2/3 de los verificadores. BEVM es compatible con EVM, lo que permite una migración rentable de dApps creadas originalmente en Ethereum, comerciando con los activos vinculados a BTC mencionados anteriormente mientras se usan para gastos de gas.

Fuente: BTCStudy

2.2.4 Cadena Merlín

Merlin Chain es una cadena lateral de Bitcoin compatible con EVM que permite la conexión directa a la red a través de una dirección de Bitcoin generada por la red Particle, con una dirección Ethereum única generada. También se puede conectar directamente a un nodo RPC con una cuenta Ethereum. Merlin Chain actualmente admite la transferencia de activos BTC, Bitmap, BRC-420 y BRC-20 a través de la cadena. El protocolo BRC420 es desarrollado por la comunidad de activos Bitmap basado en inscripciones recursivas como Merlin Chain, y toda la comunidad también ha presentado proyectos como la matriz de inscripción recursiva de RCSV y la plataforma de metauniverso Bitmap Game basada en inscripciones recursivas.

Fuente: Documentos de Merlín

Merlin Chain entró en funcionamiento el 5 de febrero, seguido de una ronda de IDO y recompensas de apuesta que asignaron el 21% del token de gobernanza MERL. El lanzamiento aéreo directo y masivo atrajo a una gran cantidad de participantes, el TVL de Merlin Chain ya ha superado los $3 mil millones, y el TVL en cadena de Bitcoin superó al de Polygon, alcanzando el puesto número 6 en todas las cadenas de bloques.

Fuente: DeFiLlama

Durante el IDO de People's Launchpad, los usuarios pueden apostar en Ally o más de 0,00025 BTC para ganar puntos de bonificación que podrían canjearse por MERL, con un límite de apuesta de bonificación acumulativa de 0,02 BTC, que correspondía a 460 tokens MERL. La asignación de esta ronda es relativamente pequeña y representa sólo el 1% del importe total del REAL. Sin embargo, considerando el precio OTC de $2,90 MERL hoy, se ha generado un retorno de más del 100%. En la segunda ronda de incentivos de apuesta, Merlin asignó el 20% de sus tokens totales, lo que permitió a los usuarios apostar BTC, Bitmap, USDT, USDC y parte de los activos BRC-20 y BRC-420 en Merlin Chain a través del Sello de Merlin. Los activos del usuario en Merlin tomarán una instantánea de su valor en USD cada hora, y el precio promedio diario final multiplicado por 10,000 será la cantidad de puntos que reciba el usuario. La segunda ronda de apuesta se basa en el modelo de equipo de Blast, donde los usuarios pueden elegir ser líder o miembro del equipo. Los líderes recibirán un código de invitación para compartir con los miembros de su equipo.

Merlin es relativamente maduro en el ecosistema actual de Bitcoin Layer2, libera la liquidez de los activos de Layer1 y permite transferencias de Bitcoin en Layer2 a un costo menor. El ecosistema Bitmap detrás de Merlin es muy grande y la tecnología es relativamente sólida, por lo que es probable que tenga un buen desarrollo a largo plazo. La apuesta por Merlín tiene una alta tasa de rendimiento. Además del retorno esperado de MERL, también existen oportunidades para obtener el Meme correspondiente u otros tokens lanzados desde el aire por el proyecto, como los tokens oficiales Voya lanzados desde el aire. Con una apuesta de más de 0,01 BTC se puede obtener un lanzamiento aéreo de 90 tokens Voya, cuyo precio ha ido aumentando desde el lanzamiento del programa, y ​​el más alto de los cuales alcanza el 514% del precio de emisión. El precio actual de Voya se cotiza en 5,89 dólares estadounidenses, y el rendimiento llega al 106% cuando se calcula de acuerdo con el precio promedio de Bitcoin de 50.000 dólares estadounidenses cuando se apuesta.

Fuente: CoinGecko

2.3 Resumen

2.3.1 BitVM

BitVM se basa en Optimistic Rollup para Bitcoin Layer2. De manera similar al Optimistic Rollup en Ethereum, los comerciantes primero envían transacciones a Layer2 en la red Bitcoin, donde se pueden calcular y empaquetar, después de lo cual los resultados se enviarán al contrato inteligente en Layer1 para su verificación mientras se le da tiempo al verificador para desafiar el declaración del probador. Sin embargo, Bitcoin no admite contratos inteligentes nativos, por lo que la implementación no es tan simple como el Optimistic Rollup de Ethereum. Todo el proceso implica el compromiso de valor de bit, el compromiso de puerta lógica y el compromiso de circuito binario, que se pueden resumir como BVC, LGC y BCC a continuación.

  • BVC (Bit Value Commitment): BVC es esencialmente un resultado de nivel con solo dos posibilidades, 0 y 1, similar a una variable de tipo Bool en otros lenguajes de programación. Bitcoin es un lenguaje de secuencias de comandos basado en pila, donde el tipo bool no existe, por lo que se utilizan combinaciones de códigos de bytes para emularlo en BitVM.

    • 
      OP_IF
      OP_HASH160 //Hash la entrada del usuario
      
      OP_EQUALVERIFY // Salida 1 si Hash (entrada) == HASH1
      
      OP_ELSE
      OP_HASH160 //Hash la entrada del usuario
      
      OP_EQUALVERIFY // Salida 0 si Hash (entrada) == HASH2
      

    •   En BVC, el usuario debe enviar una entrada primero, luego la red Bitcoin codificará la entrada y desbloqueará el script solo si el resultado del hash es igual a HASH1 o HASH0, donde HASH1 tiene una salida de 1 y HASH2 tiene una salida de 0. En la siguiente sección, resumiremos el fragmento completo en un código de operación OP_BITCOMMITMENT para simplificar el proceso de descripción.

  • LGC (Compromiso de puerta lógica): todas las funciones de una computadora son esencialmente una combinación de una serie de puertas bool, que se pueden simplificar a una serie de puertas NAND. Es decir, si podemos simular puertas NAND en la red Bitcoin a través del código de bytes, básicamente podemos realizar cualquier función. Aunque Bitcoin no tiene una implementación directa del código de operación NAND, sí tiene una puerta AND, OP_BOOLAND, y una puerta NOT, OP_NOT, que se pueden superponer para reproducir la NAND. Para los dos niveles de salida obtenidos de OP_BITCOMMITMENT, podemos formar un circuito de salida NAND con los códigos de operación OP_BOOLAND y OP_NOT.

  • BCC (Compromiso de circuito binario): basándose en circuitos LGC, podemos construir relaciones de puerta específicas entre entradas y salidas. En los circuitos de puerta BCC, esta entrada proviene de la imagen primaria hash correspondiente en el script TapScript, y diferentes direcciones Taproot corresponden a una puerta diferente, a la que llamamos TapLeaf, y los muchos TapLeafs forman un Taptree, que sirve como entrada. al circuito BCC.

Fuente: Informe técnico de BitVM

Idealmente, un probador BitVM compilaría y calcularía los circuitos fuera de la cadena y devolvería los resultados a la red Bitcoin para su ejecución. Sin embargo, dado que el proceso fuera de la cadena no está automatizado mediante contrato inteligente, para evitar que los probadores cometan transacciones fraudulentas, BitVm requiere que los probadores en la red realicen un desafío. El verificador primero reproduce la salida de un determinado TapLeaf, luego la agrega con otros resultados de TapLeaf proporcionados por los probadores como entradas para controlar el circuito. Si el resultado es falso, la impugnación tiene éxito, lo que significa que el probador ha proporcionado un mensaje de fraude, y viceversa. Sin embargo, para lograr este proceso, el circuito Taproot debe compartirse de antemano entre el retador y el probador, y solo se puede realizar la interacción entre un único probador y un único verificador.

2.3.2 SatoshiVM

SatoshiVM es una solución zkRollup Layer2 compatible con EVM para Bitcoin. La implementación de contratos inteligentes en SatoshiVM es la misma que en BitVM, utilizando circuitos Taproot para simular funciones complejas. SatoshiVM se divide en tres capas: la capa de liquidación, la capa de secuenciación y la capa de prueba. La capa de liquidación, también conocida como red principal de Bitcoin, es responsable de proporcionar la capa DA, almacenar las Merkle Roots y Zero Knowledge Proofs de las transacciones, y liquidar transacciones verificando la exactitud de las transacciones empaquetadas de Layer2 a través del circuito Taproot. La Capa de Secuenciación es responsable de empaquetar y procesar transacciones y devolver los resultados de las transacciones a la red principal junto con los certificados de conocimiento cero, y la Capa de Prueba es responsable de generar certificados de conocimiento cero para las tareas recibidas de la Capa de Secuenciación y pasándolos de regreso a la capa de secuenciación.

Fuente: Documentos de SatoshiVM

2.3.3 BL2

BL2 es un zkRollup Bitcoin Layer2 basado en el protocolo común de VM (el protocolo oficial de VM preconfigurado que es compatible con todas las VM principales). Al igual que otras capas zkRollup, su capa acumulativa empaqueta principalmente transacciones y genera los certificados de conocimiento cero correspondientes a través de zkEVM. La capa DA de BL2 introduce a Celestia para almacenar datos de transacciones masivas y solo usa la red BL2 para almacenar las pruebas de conocimiento cero, y finalmente devuelve la validación de las pruebas de conocimiento cero y una pequeña cantidad de datos de validación, incluido BVC, a la red principal para su liquidación. .

Fuente: BL2.io

La cuenta X oficial de BL2 se ha actualizado diariamente y también ha anunciado su plan de desarrollo y programa de tokens, que asignará el 20% de sus tokens a OG Mining, así como el lanzamiento de una red de prueba en un futuro próximo. En esta etapa, el proyecto es relativamente nuevo en comparación con otros Bitcoin Layer2 y se encuentra en su etapa inicial, con solo 33.000 seguidores en X. Vale la pena prestarle atención ya que presenta algunos de los conceptos más recientes como Celestia y Bitcoin Layer2. Sin embargo, no hay detalles técnicos reales en el sitio web, solo hay una demostración de qué esperar y ningún documento técnico para el proyecto. Al mismo tiempo, los objetivos son bastante grandes, como la abstracción de cuentas en Bitcoin y la compatibilidad con el protocolo VM de las máquinas virtuales convencionales. Aún es cuestionable si el equipo podrá lograr este objetivo, por lo que consideraremos adoptar un enfoque más reservado.

Fuente: Cuenta X de BL2

2.3.4 Red B2

La red B2 es una zkRollup Layer2 con Bitcoin como capa de liquidación y capa DA, que está estructurada en una capa Rollup y una capa DA. Las transacciones de usuario se envían y procesan primero en la capa acumulativa, que utiliza un esquema zkEVM para ejecutar transacciones de usuario y generar las pruebas asociadas, seguido del almacenamiento del estado del usuario en la capa zkRollup. Las transacciones por lotes y las pruebas de conocimiento cero generadas se envían a la capa DA para su almacenamiento y validación. La capa DA se puede subdividir en tres partes: el nodo de almacenamiento descentralizado, el nodo B2 y la red principal de Bitcoin. El nodo de almacenamiento descentralizado recibe los datos del Rollup y genera periódicamente pruebas de conocimiento cero temporales y espaciales basadas en los datos del Rollup y envía las pruebas de conocimiento cero generadas al Nodo B2, que es responsable de la validación de los datos fuera de la cadena, y luego registra los datos de la transacción y las correspondientes pruebas de conocimiento cero en TapScript en la red principal de Bitcoin una vez completada la validación. El Nodo B2 es responsable de confirmar la autenticidad del ZKP y finalizar la liquidación.

Fuente: Informe técnico de la red B2

B2 Network tiene una buena influencia entre los principales programas BTC Layer2, con 300.000 seguidores en X, superando los 140.000 de BEVM y los 166.000 de SatoshiVM, que también es un Zk Rollup Layer2. Al mismo tiempo, el proyecto recibió financiación inicial de OKX y HashKey, lo que atrajo mucha atención, y el TVL de la cadena superó los 600 millones de dólares.

Fuente: bsquared.network

B2 Network ha lanzado B2 Buzz y para utilizar B2 Network, necesita un enlace de invitación. B2 Network utiliza el mismo modelo de comunicación que Blast, que proporciona un fuerte beneficio bidireccional que une a los recién llegados y a aquellos que ya se han unido a la red, dándoles suficiente motivación para promover el proyecto. Después de completar tareas simples, como seguir la cuenta oficial X, puede ingresar a la interfaz de participación, que admite el uso de activos en cuatro cadenas: BTC, Ethereum, BSC y Polygon. Además de Bitcoin, en la red Bitcoin también se pueden apostar inscripciones, ORDI y SATS. Si apuesta BTC, puede transferir los activos directamente, mientras que si apuesta una inscripción, necesita inscribir y transferir, y es importante tener en cuenta que, dado que no existen contratos inteligentes en la red Bitcoin, los activos son esencialmente multifirma. bloqueado en una dirección BTC específica. Los activos apostados en la red B2 no se liberarán hasta al menos abril de este año, y los puntos obtenidos al apostar durante este período se pueden canjear por componentes de minería utilizados para la minería virtual, de los cuales los mineros BASIC solo requieren 10 componentes para activarse. mientras que el minero AVANZADO requiere más de 80 componentes.

Los funcionarios anunciaron un programa de tokens parcial, el 5% del total de tokens se utilizará para recompensar la minería virtual y el otro 5% se asignará a proyectos ecológicos en la red B2 para lanzamiento aéreo. En un momento en que se presta mucha atención a la equidad de Tokenomics, es difícil movilizar completamente el entusiasmo de la comunidad con el 10% de la cantidad total de tokens. Se espera que la red B2 tenga otros incentivos de participación o planes LaunchPad en el futuro.

2.4 Comparación integral

Entre los tres tipos de BTC Layer2, Lightning Network tiene la velocidad de transacción más rápida y el costo de transacción más bajo, y tiene más aplicaciones para pagos en tiempo real y compras fuera de línea. Sin embargo, para lograr el desarrollo del ecosistema de aplicaciones en Bitcoin, es difícil construir todo tipo de DeFi o protocolos entre cadenas en la red Lightning en términos de estabilidad y seguridad y, por lo tanto, la competencia en el mercado de la capa de aplicaciones es principalmente entre tipos de cadena lateral y rollup. Las soluciones de cadena lateral no necesitan confirmar transacciones en la red principal y tienen soluciones técnicas más maduras y dificultades de implementación, por lo que tienen el TVL más alto entre las tres. Debido a la falta de contratos inteligentes en la red principal de Bitcoin, la solución de confirmación para los datos acumulados aún está en desarrollo y su uso real podría tardar un tiempo.

Fuente: Kernel Ventures

3. Puente entre cadenas de Bitcoin

3.1 multibit

Multibit es un puente entre cadenas diseñado específicamente para activos BRC20 en la red Bitcoin y actualmente admite la migración de activos BRC20 a Ethereum, BSC, Solana y Polygon. En el proceso de puente entre cadenas, los usuarios primero deben enviar sus activos a una dirección BRC20 designada por Multibit y esperar a que Multibit confirme la transferencia de los activos en la red principal, luego los usuarios tendrán derecho a emitir el activos correspondientes en otras cadenas, y para completar el proceso de conexión entre cadenas, los usuarios deben pagar gas para acuñar en la otra cadena. Entre los puentes entre cadenas, Multibit tiene la mejor interoperabilidad y la mayor cantidad de activos BRC20, incluidos más de diez tipos de activos BRC20 como ORDI. Además, Multibit también expande activamente el puente entre cadenas de activos distintos de BRC20, y actualmente admite el cultivo y el puente entre cadenas de tokens de gobernanza y monedas estables de Bitstable, el protocolo de moneda estable nativo de BTC. Multibit está a la vanguardia de los puentes entre cadenas para activos derivados de BTC.

Los activos de cadena cruzada que admite Multibit, Fuente: Cuenta X de Multibit

3.2 Fijo

Sobit es un protocolo de cadena cruzada entre Solana y la red Bitcoin. Los activos entre cadenas son principalmente tokens BRC20 y tokens nativos de Sobit. Los usuarios garantizan activos BRC20 en la red principal de Bitcoin a una dirección Sobit designada y esperan a que la red de validación de Sobit verifique que el usuario puede acuñar los activos asignados en la dirección designada en la red Solana. En el corazón de la red de validación de SoBit se encuentra un marco basado en validadores que requiere múltiples validadores confiables para aprobar transacciones entre cadenas, lo que brinda seguridad adicional contra transferencias no autorizadas. El token nativo de Sobit es Sobb, que se puede utilizar para pagar las tarifas entre cadenas del Sobit Cross-Chain Bridge, por un total de mil millones de monedas. Sobb distribuye el 74% de sus activos en una Feria de Lanzamiento. A diferencia de otros tokens DeFi y de cadena cruzada en Bitcoin que han tenido una tendencia alcista en estos días, el precio de Sobb ha estado en un ciclo a la baja después de una breve tendencia alcista, cayendo más del 90 por ciento, sin tomar ningún impulso significativo junto con la tendencia alcista de BTC, que puede deberse a la vertical elegida por Sobb. Las orientaciones de mercado de Sobit y Multibit son muy similares. Pero en esta etapa, Sobit solo puede admitir cadenas cruzadas para Solana, con solo tres tipos de activos BRC20 que pueden conectarse entre cadenas. En comparación con Multibit, que también proporciona puente entre cadenas de activos BRC20, Sobit está muy por detrás en términos de su ecosistema y la integridad de los activos entre cadenas y, por lo tanto, difícilmente puede obtener ninguna ventaja en la competencia con Multibit.

El precio de Sobb, Fuente: Coinmarketcap

3.3 Mesón Phi

Meson Fi es un puente entre cadenas basado en el principio de HTLC (Hash Time Locked Contract). Admite interacciones entre cadenas entre 17 cadenas principales, incluidas BTC, ETH y SOL. En el proceso entre cadenas, los usuarios firman la transacción bajo la cadena, luego la envían a Meson Contract para su confirmación y bloquean los activos correspondientes en la cadena original. Meson Contract transmite el mensaje a la cadena de destino a través de Relayer después de confirmar el mensaje. Hay tres tipos de Relayer: nodo P2P, nodo centralizado y sin nodo, el nodo P2P tiene mejor seguridad, el nodo centralizado tiene mayor eficiencia y disponibilidad, mientras que ningún nodo requiere que el usuario mantenga ciertos activos en ambas cadenas, que el usuario puede elegir dependiendo de la realidad. situación. LP en la cadena de destino también llama al método Lock en el Contrato Meson para bloquear el activo correspondiente después de verificar la transacción a través del postSwap del Contrato Meson, y luego expone la dirección a Meson Fi. La siguiente operación es el proceso HTLC, donde el usuario especifica la dirección del LP en la cadena original y crea un bloqueo hash, eliminando el activo al exponer la imagen original del bloqueo hash en la cadena de destino. A esto le sigue el proceso HTLC, donde el usuario especifica la dirección LP y crea un bloqueo hash en la cadena original, exponiendo la imagen del bloqueo hash en la cadena de destino para recuperar el activo, y luego el LP recupera el activo bloqueado por el usuario. en la cadena original a través de la imagen original.

Fuente: Kernel Ventures

Meson Fi no es un puente entre cadenas diseñado específicamente para activos de Bitcoin, sino un puente de cadena completa como LayerZero. Sin embargo, los principales BTC Layer2, como B2 Network, Merlin Chain y BEVM, han establecido asociaciones con Meson Fi y recomiendan usarlo para unir sus activos entre cadenas durante el proceso de participación. Según informes oficiales, Meson Fi procesó más de 200.000 transacciones durante el evento de participación de Merlin Chain de tres días, así como alrededor de 2.000 apuestas entre cadenas de activos BTC, incluidas transacciones en todas las cadenas principales de Bitcoin. A medida que Layer2 en Bitcoin continúa lanzando e introduciendo incentivos de participación, es más probable que Meson Fi' atraiga activos para cadenas cruzadas y vea un aumento en los ingresos del protocolo.

3.4 Comparación integral

En general, Meson Fi y los otros dos puentes de cadenas cruzadas son dos tipos diferentes de puentes de cadenas cruzadas. Meson Fi es esencialmente un puente entre cadenas de cadena completa, pero funciona con muchos de los Layer2 de Bitcoin para ayudarlo a unir activos de otras redes. Sobit y Multibit, por otro lado, son puentes entre cadenas diseñados para los activos nativos de Bitcoin, que sirven activos BRC20, así como otros activos de protocolo DeFi y Stablecoin en Bitcoin. En términos comparativos, Multibit ofrece una variedad más amplia de activos BRC20, incluidas docenas de activos como ORDI y SATS, mientras que Sobit solo admite tres activos BRC20 hasta el momento. Además, Multibit se ha asociado con algunos de los protocolos de monedas estables de Bitcoin para brindar servicios entre cadenas y actividades de ingresos por participación, brindando una gama más completa de servicios. Finalmente, Multibit también ofrece una mejor liquidez entre cadenas, brindando servicios entre cadenas para cinco cadenas principales, incluidas Ethereum, Solana y Polygon.

4. Moneda estable de Bitcoin

4.1 BitSmiley

BitSmiley es una serie de protocolos basados ​​en el marco Fintegra en la red Bitcoin, incluido el Protocolo Stablecoin, el Protocolo de Préstamos y el Protocolo de Derivados. Los usuarios pueden acuñar bitUSD mediante una garantía excesiva de BTC en el protocolo de moneda estable de BitSmliey, y cuando quieran retirar su BTC garantizado, deben enviar el bitUSD de regreso a Vault Wallet para su destrucción y pagar una tarifa. Cuando el valor de la garantía cae por debajo de un cierto umbral, BItSmiley entrará en un proceso de liquidación automática de los activos garantizados, y la fórmula para calcular el precio de liquidación es la siguiente:

$$𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 = \frac{𝑏𝑖𝑡𝑈𝑆𝐷𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑡 𝑒𝑑 ∗ 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜}{𝑄𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑦 𝑜𝑓 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑎𝑡𝑒𝑟𝑎𝑙}
$$

El precio de liquidación exacto está relacionado con el valor en tiempo real de la garantía del usuario y la cantidad de bitUSD acuñada, donde el índice de liquidación es una constante fija. Durante el proceso de liquidación, para evitar que las fluctuaciones de precios causen pérdidas a los liquidados, en BItSmily se diseña una Penalización de Liquidación para compensar esto, y cuanto mayor sea el tiempo de liquidación, mayor será el monto de esta compensación. La liquidación de activos se realiza mediante subasta holandesa, con el fin de completar la liquidación de activos en el menor tiempo posible. Al mismo tiempo, el excedente del protocolo BitSmiley se almacenará en una cuenta designada y se subastará a intervalos regulares, en forma de subasta británica con oferta de BTC, que puede maximizar el valor de los activos excedentes. El proyecto BitSmiley utilizará el 90% de los activos excedentes para subsidiar la garantía en la cadena, mientras que el 10% restante se asignará al equipo de BitSmiley para los costos de mantenimiento diario. El acuerdo de préstamo de BitSmiley también introduce una serie de innovaciones en el mecanismo de liquidación de la red Bitcoin. Debido a la tasa de bloqueo de 10 minutos de la red principal de Bitcoin, no es posible introducir una máquina de predicción para juzgar las fluctuaciones de precios en tiempo real como Ether, por lo que BitSmiley introduce un mecanismo para asegurar a un tercero contra el incumplimiento de la otra parte. entregar a tiempo, donde el usuario tiene la opción de pagar una cierta cantidad de BTC al tercero por adelantado para asegurar la transacción (que ambas partes deben pagar), y cuando una de las partes no completa la transacción a tiempo, la transacción estará asegurada por el tercero. Cuando una de las partes no completa la transacción a tiempo, el garante compensará a la otra parte por la pérdida.

Fuente: Documento técnico de BitSmliey

BitSmiley ofrece una amplia gama de funciones DeFi y stablecoins, así como una serie de innovaciones en su mecanismo de liquidación para proteger mejor a los usuarios y mejorar su compatibilidad con la red Bitcoin. BitSmiley es un excelente modelo de moneda estable y DeFi en términos de mecanismos de liquidación y garantía, y con el ecosistema de Bitcoin aún en su infancia, BitSmiley debería poder capturar una parte significativa de la competencia de las monedas estables.

4.2 bits estable

BitStable es un protocolo de moneda estable de Bitcoin basado en una sobregarantía y actualmente admite la colateralización de activos ORDI y MUBI de la red principal de Bitcoin, así como USDT de Ethereum. Dependiendo de la volatilidad de los tres activos, BitStable establece diferentes índices de sobrecolateralización, con USDT al 0%, ORDI al 70% y MUBI al 90%.

Fuente: Bitstable.finance

BitStable también ha implementado los contratos inteligentes correspondientes en Ethereum, y la moneda estable DALL obtenida mediante apuesta se puede intercambiar 1:1 en Ethereum por USDT y USDC. Mientras tanto, BitStable ha adoptado un mecanismo de doble token: además de la moneda estable DALL, ha adoptado BSSB como su propio token de gobernanza, a través del cual los titulares pueden participar en la gobernanza de la comunidad y compartir los ingresos de la red. El número total de BSSB es de 21 millones, que se distribuyen de dos formas. La primera es apostar tokens DALL en la red Bitcoin para ganar los correspondientes tokens de gobernanza BSSB, y el proyecto distribuye el 50 por ciento de los tokens BSSB a través de recompensas de apuesta. El segundo método fueron las dos rondas de LaunchPad en Bounce Finance a fines de noviembre del año pasado, en las que el 30% y el 20% de los BSSB se distribuyeron a través de subastas de apuestas y subastas de precio fijo. Sin embargo, hubo un ataque de piratería durante las subastas de apuestas, que provocó la destrucción de más de 3 millones de tokens BBSB.

Fuente: coinmarketcap

Durante el ataque de los piratas informáticos, el equipo del proyecto respondió de manera oportuna. El 25% restante de los tokens que no se vieron afectados por el ataque de los piratas informáticos aún se emitieron, aunque a un costo mayor, pero esta medida restauró mejor la confianza de la comunidad y, en última instancia, evitó el choque de precios.


5. Bitcoin DeFi

5.1 Finanzas de rebote

Bounce Finance consta de una serie de proyectos del ecosistema DeFi, incluidos BounceBit, BounceBox y Bounce Auction. Vale la pena señalar que Bounce Finance no era originalmente un proyecto que sirviera al ecosistema BTC, sino un protocolo de subasta establecido para Ethereum y BSC, que cambió de rumbo en mayo pasado para aprovechar el auge del desarrollo de Bitcoin. BounceBit es una cadena lateral de POS compatible con EVM para Bitcoin y seleccionará verificadores en función de quiénes están apostando Bitcoins desde la red principal de Bitcoin. BounceBit también introduce un mecanismo de ingresos híbrido, mediante el cual los usuarios pueden apostar activos BTC en BounceBit para obtener ingresos en la cadena a través de la validación de POS y el protocolo DeFi asociado, y también pueden transferir de forma segura sus activos hacia y desde CEX reflejando los activos en la cadena y obtener ingresos en CEX. BounceBox es similar a la tienda de aplicaciones en Web2, en la que el editor puede diseñar una dApp personalizada, es decir, una caja, y luego distribuirla a través de BounceBox, y luego los usuarios pueden elegir sus cajas favoritas para participar en las actividades de DeFi. Bounce Auction, la parte principal del proyecto en Ether, es una subasta para varios activos y ofrece una variedad de opciones de subasta, incluidas subastas de precio fijo, subastas en el Reino Unido y subastas holandesas.

El token nativo de Bounce, Auction, se lanzó en 2021 y se ha utilizado como token de apuesta designado para ganar puntos en varias rondas de Token LaunchPad en Bounce Finance, lo que ha impulsado el reciente aumento en el precio de los tokens de Auction. Lo que es más digno de mención es que BounceBit, la nueva cadena de apuestas que Bounce ha construido después de cambiar a Bitcoin, ahora está abierta para apuestas en cadena para obtener puntos y probar puntos de interacción de la red, y la cuenta X del proyecto indica claramente que los puntos se pueden canjear por tokens y esa emisión de tokens se llevará a cabo en mayo de este año.

Fuente: Coinmarketcap

5.2 Intercambio de Órdenes

Orders Exchange es un proyecto DeFi construido íntegramente en la red Bitcoin, que actualmente admite órdenes pendientes de límite y de mercado para docenas de activos BRC20, con un plan para introducir intercambios entre activos BRC20 en el futuro. La tecnología subyacente de Orders Exchange consta de Ordinals Protocol, PSBT y Nostr Protocol. Para obtener más información sobre el protocolo Ordinals, consulte el artículo de investigación anterior de Kernel, Kernel Ventures: Can RGB Replicate The Ordinals Hype. PSBT es una característica clave de Bitcoin, donde los usuarios firman una firma de tipo PSBT que consta de una entrada y una salida a través de SIGHASH_SINGLE | CUALQUIERA PUEDE PAGAR. PSBT es una tecnología de firma de bitcoin que permite a los usuarios firmar un formato PSBT-X que consta de una entrada y una salida, donde la entrada contiene la transacción que ejecutará el usuario y la salida contiene el requisito previo para las transacciones del usuario, que requiere otro usuario. para ejecutar el contenido de Salida y realizar una firma SIGHASH_ALL en la fórmula de red antes de que el contenido de Entrada finalmente entre en vigor. En la transacción de orden pendiente de Exchange, el usuario completa la orden pendiente mediante la firma PSBT y espera a que la otra parte complete la transacción.

Fuente: pedidos-exchange.gitbook.io

Nostr es un protocolo de transferencia de activos configurado con NIP-100 que mejora la interoperabilidad de activos entre diferentes DEX. Todos los 100 millones de tokens de Orders Exchange se han liberado por completo. Y aunque en el documento técnico se enfatizó que los tokens son solo experimentales y no tienen ningún valor, el elaborado plan de lanzamiento aéreo del proyecto aún muestra una clara intención de economía de tokens. Hubo 3 direcciones principales para la distribución inicial de tokens: el 45% de los tokens se distribuyeron a los comerciantes en Orders Exchage, el 40% de los tokens se lanzaron desde el aire a los primeros usuarios y promotores, y el 10% se distribuyó a los desarrolladores. Sin embargo, la caída del 40% no se describió en detalle ni en el sitio web oficial ni en los tweets oficiales, y no hubo discusión en X ni en la comunidad de Discord's Orders después del anuncio oficial de la caída, por lo que la distribución real de la caída aún es cuestionable. En general, la página de órdenes de compra de Orders Exchange es intuitiva y clara, y puede ver los precios de todas las órdenes de compra y venta explícitamente, lo cual es de alta calidad entre las plataformas que ofrecen operaciones con BRC20. El posterior lanzamiento del servicio de intercambio de tokens BRC20 en Orders Exchange también debería ayudar a capturar el valor de los protocolos.

5.3 Álex

Alex es un protocolo DeFi construido sobre las pilas de cadena lateral de Bitcoin, que actualmente admite intercambio, préstamos, préstamos y algunos otros tipos de transacciones. Al mismo tiempo, Alex ha introducido algunas innovaciones en el modelo de transacciones tradicional de DeFi. El primero es Swap, el modelo de precios de Swap tradicional se puede dividir en dos tipos: x*y=k para pares ordinarios y x+y=k para monedas estables, pero en Alex, puedes configurar las reglas de negociación para pares y establecer es una combinación lineal de los resultados de los dos cálculos según una determinada proporción, x*y=k y x+y=k. Alex también presentó OrderBook, un modelo combinado de reducción de órdenes dentro y fuera de la cadena que permite a los usuarios cancelar rápidamente transacciones pendientes sin costo alguno. Finalmente, Alex ofrece actividades de préstamos a tasa fija y ha establecido un grupo de garantías diversificado para servicios de préstamos en lugar de la garantía única tradicional, que consta de activos tanto riesgosos como libres de riesgo, lo que reduce el riesgo de los préstamos.

Fuente: Alexgo Docs

A diferencia de otros proyectos DeFi en el ecosistema BTC, que ingresaron al mercado después de que el protocolo Ordinals hiciera estallar el ecosistema BTC, Alex comenzó a trabajar en el ecosistema BTC DeFi ya en el último mercado alcista y ha recaudado una ronda inicial de financiación. Alex también es excelente en términos de rendimiento y los diferentes tipos de transacciones, incluso muchos proyectos DeFi en Ethereum no tienen mucha ventaja competitiva sobre la experiencia de transacciones de Alex. El token nativo de Alex, Alex Lab, tiene un suministro total de mil millones, y el 60% ya ha sido liberado, lo que aún se puede ganar apostando u ofreciéndose como proveedor de liquidez en Alex. Sin embargo, los ingresos difícilmente alcanzarán el nivel que tenían durante el lanzamiento inicial. Como uno de los proyectos DeFi mejor establecidos en Bitcoin, la capitalización de mercado de Alex no se considera tan alta, y el ecosistema de Bitcoin probablemente sea un motor importante en este mercado alcista. Además, la cadena lateral donde se implementó Alex, Stacks, ejecutará una importante actualización de Satoshi Nakamoto, de la cual Stacks se optimizará enormemente en términos de velocidad y costo de transacción, y su seguridad estará respaldada por la red principal de Bitcoin, lo que la hace una verdadera Capa 2. Esta actualización también reducirá en gran medida los costos operativos de Alex y mejorará su experiencia y seguridad en las transacciones. La cadena Stacks también proporcionará a Alex una mayor demanda comercial y de mercado, lo que generará más ingresos para el protocolo.

6. Conclusión

La aplicación del protocolo Ordinals ha cambiado la incapacidad de la red Bitcoin para implementar lógica compleja y emitir activos, y se han introducido varios tipos de protocolos de activos en la red Bitcoin uno tras otro, mejorando la idea de Ordinals. Sin embargo, la capa de aplicaciones no está preparada para proporcionar servicios y, en el caso del aumento de activos de inscripción, las funciones que pueden realizar las aplicaciones Bitcoin parecen ser anacrónicas y, por lo tanto, el desarrollo de aplicaciones en la red Bitcoin se ha convertido en un punto de acceso para todas las partes para aprovechar. La capa 2 tiene la máxima prioridad entre todos los tipos de aplicaciones, porque todos los demás protocolos DeFi, sin importar cuán desarrollados estén, si no mejoran la velocidad de las transacciones y reducen el costo de transacción de la red principal de Bitcoin, será difícil liberar liquidez. , y la cadena se verá inundada de nuevas transacciones con fines especulativos. Después de mejorar la velocidad y el costo de las transacciones en la red principal de Bitcoin, el siguiente paso es mejorar la experiencia y la diversidad de las transacciones. Varios protocolos DeFi o stablecoins ofrecen a los operadores una amplia gama de derivados financieros. Finalmente, existen protocolos entre cadenas que permiten que los activos en la red principal de Bitcoin fluyan hacia y desde otras redes. Los protocolos entre cadenas en Bitcoin son relativamente maduros, pero no exclusivamente desde el desarrollo de la red principal de Bitcoin, ya que muchos de los puentes multicadena y los puentes entre cadenas principales fueron diseñados para proporcionar servicios entre cadenas a la red Bitcoin. Para dApps como SocialFi y GameFi, debido a las altas limitaciones de gas y latencia de la red principal de Bitcoin, hasta ahora no han aparecido proyectos excelentes, pero con la velocidad y el escalamiento de la red Layer2, es probable que surjan en Layer2. de la red Bitcoin. Es seguro que el ecosistema de Bitcoin será al menos uno de los temas candentes en este mercado alcista. Con mucho entusiasmo y un mercado enorme, aunque los diversos ecosistemas de Bitcoin aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo, es probable que esta vez veamos el surgimiento de excelentes proyectos de varias verticales en el mercado alcista.

Fuente: Kernel Ventures

Kernel Ventures es un fondo de capital de riesgo criptográfico impulsado por una comunidad de investigación y desarrollo con más de 70 inversiones en etapas iniciales, que se centra en infraestructura, middleware, dApps, especialmente ZK, Rollup, DEX, Modular Blockchain y verticales que incorporarán a los próximos mil millones de usuarios en criptografía. como abstracción de cuentas, disponibilidad de datos, escalabilidad, etc. Durante los últimos siete años, nos hemos comprometido a apoyar el crecimiento de las comunidades de desarrollo centrales y las asociaciones universitarias de blockchain en todo el mundo.

Referencias

  1. Libro blanco de BEVM: https://github.com/btclar2/BEVM-white-paper

  2. ¿Qué es un árbol de sintaxis abstracta merkelizada de Bitcoin? https://www.btcstudy.org/2021/09/07/what-is-a-bitcoin-merklized-abstract-syntax-tree-mast/#MAST-%E7%9A %84%E4%B8%80%E4%B8%AA%E4%BE%8B%E5%AD%90

  3. Informe técnico de BitVM: https://bitvm.org/bitvm.pdf

  4. Principios de secuencias de comandos de Bitcoin: https://happypeter.github.io/binfo/bitcoin-scripts

  5. Sitio web oficial de SatoshiVM: https://www.satoshivm.io/

  6. Documentos de Multibit: https://docs.multibit.exchange/multibit/protocol/cross-chain-process

  7. Libro blanco de Alex: https://docs.alexgo.io/

  8. Documentos técnicos de Merlin: https://docs.merlinchain.io/merlin-docs/

  9. Documento técnico de Sobit: https://sobit.gitbook.io/sobit/