Una vez más, Bitcoin se encuentra en una tendencia a la baja, con más de $150 millones en contratos de futuros liquidados en las últimas 24 horas, lo que provocó ondas en todo el mercado de criptomonedas.

Las liquidaciones de contratos derivados, incluidos futuros y opciones, tienden a ocurrir cuando los precios de los activos experimentan caídas prolongadas. Este escenario es cierto en el estado actual del panorama de las criptomonedas, ya que Bitcoin y otras criptomonedas han estado cayendo de manera constante durante el último mes.

Hasta hace poco, la caída de los precios de las criptomonedas parecía gradual, como si se tratara de un calentamiento gradual del agua con una rana dentro. Las caídas diarias eran graduales y no se producían grandes cambios en una sola sesión. Sin embargo, el efecto acumulado de estas caídas sostenidas ha pasado factura a los precios al contado. Solo en agosto, el BTC se ha desplomado más del 7%.

A medida que los precios continúan cayendo, una cantidad significativa de contratos de opciones de Bitcoin han terminado siendo no rentables (terminología utilizada para describir los contratos de opciones que vencen sin generar ganancias).

La consecuencia de estos contratos no rentables es la liquidación de los futuros de Bitcoin. Esto ha puesto en marcha un ciclo de retroalimentación, en el que la caída del precio de BTC lleva a la liquidación de opciones y futuros fuera de dinero, lo que a su vez hace que el precio de BTC baje aún más. Este ciclo se repite a medida que el precio vuelve a caer.

A mediodía, BTC ha experimentado una disminución de casi el 3%, mientras que Ethereum (ETH) ha bajado casi un 4%.

La escasez de noticias significativas relacionadas con Bitcoin este verano ha jugado un papel fundamental en la continua caída de su valor. Tras el anuncio de que el gigante de las inversiones BlackRock había presentado una solicitud para un ETF de Bitcoin vinculado al precio real de Bitcoin (en lugar de solo contratos de futuros), inicialmente había grandes esperanzas de un verano próspero. Sin embargo, estas expectativas no se cumplieron.

El lento flujo de noticias que afecta actualmente al mercado de criptomonedas ha provocado una reducción de los volúmenes de negociación y una posterior caída del precio de Bitcoin. Estas condiciones de estancamiento del mercado han provocado una falta de liquidez, ya que la ausencia de novedades significativas ha disuadido tanto las actividades de compra como de venta.

En cuanto al tema de las opciones no rentables, el vencimiento inminente de los contratos de opciones mensuales al final de la semana ha llevado a los operadores a vender contratos de futuros para compensar sus pérdidas. Es fundamental distinguir entre opciones y futuros, ya que a menudo se los malinterpreta. Las opciones brindan la opción de comprar o vender un activo a un precio y momento específicos, mientras que los futuros obligan al operador a comprar el activo a un precio predeterminado en una fecha establecida. Tanto las posiciones de opciones como las de futuros se pueden cerrar antes de su fecha de entrega.

La seguridad de las inversiones en criptomonedas ha experimentado fluctuaciones este año, marcadas por un resurgimiento tras el criptoinvierno de 2022, caracterizado por el colapso de la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX en noviembre. Este colapso provocó un mayor escrutinio regulatorio por parte de las autoridades estadounidenses sobre las plataformas de intercambio de criptomonedas y entidades relacionadas.

El comisionado de la SEC, Gary Gensler, ha afirmado anteriormente que la mayoría de las criptomonedas son valores, sujetos a precedentes legales existentes. Recientes presentaciones ante la SEC contra entidades como Binance y Coinbase han solidificado aún más este punto de vista, alegando venta y transferencia de valores sin licencia.

Sin embargo, Gensler y la SEC diferencian a Bitcoin como una mercancía en lugar de un valor, por lo que cae bajo la jurisdicción de la CFTC en lugar de la SEC.

A pesar de las recientes caídas de precios, Bitcoin mantiene un aumento de casi el 70% en lo que va de año. Su valor actual de aproximadamente $28,000 es más de un 56% inferior a su máximo histórico de $64,400 alcanzado en noviembre de 2021.