Explication du mécanisme de déclenchement de la liquidation sur Binance Margin

Avis de non-responsabilité : conformément aux exigences du règlement MiCA, les stablecoins non autorisés sont soumis à certaines restrictions pour les utilisateurs de l’EEE. Cliquez ici pour en savoir plus.

Binance Margin offre aux utilisateurs la liberté de choisir différents multiplicateurs d’effet de levier, adaptés à leur tolérance au risque et à leurs stratégies de trading. L’effet de levier appliqué peut aller de x3 à x10 max. selon le produit. 

1. Mécanisme de déclenchement de la liquidation sur Binance Margin

Lorsque le seuil de liquidation est atteint, la position sur marge de l’utilisateur sera liquidée et sa garantie vendue pour rembourser les passifs et intérêts dus. Les seuils de liquidation diffèrent en fonction du mode de marge et de l’effet de levier :

2. Fonctionnement de la liquidation sur Binance Margin

Binance emploie un processus unique de liquidation forcée qui se compose des éléments suivants :

• Ajustement de la liquidation en fonction du risque : ce mécanisme évalue la valeur de la liquidation d’après le profil de risque des tokens mis en garantie.
• Hiérarchisation de la liquidation des garanties : les actifs les plus liquides sont liquidés en premier pour réduire au maximum l’incidence sur le marché et les coûts encourus par les utilisateurs.

Cette méthode de liquidation s’applique aux modes de marge croisée et isolée.

Ajustement de la liquidation en fonction du risque (aperçu)

• Un ratio de liquidation en fonction du risque est attribué à chaque token.
• Le ratio de liquidation en fonction du risque s’applique à la garantie nette uniquement.
• De plus, Binance hiérarchise la liquidation et donne la priorité aux tokens avec (i) le plus faible ratio de liquidation en fonction du risque, suivi des tokens avec (ii) le ratio de garantie le plus élevé. Si plusieurs tokens partagent le même ratio, Binance détermine l’ordre de liquidation.

Étapes principales

1. Calcul du total net d’actifs et de la dette nette avant la liquidation (comptabilisation de la garantie par rapport à la dette dans un même actif).

2. Calcul du montant total en attente de règlement (dette nette + frais applicables).

3. Application de l’ajustement de la liquidation en fonction du risque aux valeurs NETTES de la garantie.

4. Règlement de la liquidation des garanties selon l’ordre de priorité jusqu’à couvrir le montant total en attente de règlement.

Remarques importantes :

• Le ratio de liquidation en fonction du risque, le ratio de garantie, les taux de frais et la méthode de liquidation applicable peuvent changer de temps à autre conformément aux politiques de gestion du risque de Binance.
• Les prix utilisés dans le calcul dépendent du prix de l’indice applicable.
• Binance se réserve le droit de réviser et d’ajuster périodiquement les ratios. Les données les plus récentes sont accessibles ici.

Étude de cas

Exemple de capture de liquidation :

1. Calcul de la dette nette totale et des actifs nets avant la liquidation

2. Calcul du montant total en attente de règlement

Frais de liquidation de la dette sur marge = montant de la dette sur marge * taux de frais de liquidation = (1 000 * 1 + 5 500 * 1 + 0,5 * 100 000,0) * 2 % = 1 130

Dette nette = 5 000 * 1 + 0,4 * 100 000 = 45 000

Montant total en attente de règlement = frais de liquidation + dette nette = 1 130 + 45 000 = 46 130

3. Application de l’ajustement de la liquidation en fonction du risque aux actifs nets

où :

• L’USDT est plus liquide que l’ETH, et l’ETH est plus liquide que le XYZ.
• Une fois l’USDT et l’ETH entièrement liquidés, le montant liquidé de XYZ correspond à (montant total en attente de règlement - valeur en USDC après l’ajustement - valeur de l’ETH après l’ajustement) / prix de l’indice du XYZ / (1 - ratio de liquidation du XYZ) = (46 130 - 8 999,1 - 18 000) / 2 / (1 - 20 %) = 11 956,8125.

4. Règlement de la liquidation

Garantie restante après la liquidation = actifs nets - actifs liquidés

Garantie restante = (20 000 - 11 956,8125) = 8 043,1875 tokens XYZ

Résumé

Dans cet exemple, les actifs les plus liquides sont liquidés en priorité afin de réduire au maximum l’incidence de la liquidation sur le marché et de diminuer l’ajustement global de la liquidation en fonction du risque.

3. Frais de liquidation

Conformément aux Conditions d’utilisation du service de marge, des frais de liquidation (un pourcentage des actifs liquidés) seront facturés lors des liquidations standard et par reprise.

Les frais de liquidation sont déduits des actifs restants des utilisateurs sur leurs comptes de marge. D’après les exemples ci-dessus, le montant total de la dette lors de la liquidation étant de 400 000 USDC, les frais de liquidation seront de 8 000 USDC (2 % * 400 000 USDC) en mode de marge croisée Classique.

* Les actifs liquidés sont calculés en fonction de la capture du compte de marge prise au début de la liquidation.

Remarque : reportez-vous aux Conditions d’utilisation du service de marge pour lire l’intégralité des conditions générales applicables aux actifs liquidés.

4. Réduire le risque de liquidation forcée

Le trading sur marge peut causer des pertes importantes en cas de liquidation forcée. Pour réduire ce risque, nous vous recommandons d’adopter les stratégies de gestion des risques suivantes :

1. Surveiller les niveaux de marge et la valeur des garanties 

• Consultez régulièrement le ratio de risque des positions sur marge.

Reportez-vous au contrôle des risques et du niveau de marge sur Binance pour en savoir plus.

• Assurez-vous que la garantie suffit à maintenir vos positions.
• Adaptez vos paramètres de gestion des risques à l’avance si nécessaire.

2. Tenir compte des appels de marge

• N’ignorez pas les notifications d’appel de marge qui vous sont envoyées par e-mail, par notification push ou par message dans l’application.
• Ces alertes peuvent vous aider à prendre les bonnes décisions ou à ajuster votre stratégie afin de limiter le risque de liquidation forcée.

3. Utiliser la fonction d’approvisionnement auto.

Les utilisateurs peuvent également utiliser la fonction d’approvisionnement auto. pour réduire leur risque de liquidation forcée. Une fois activée, le système transférera automatiquement les actifs disponibles sur le compte Spot vers le compte de marge. Reportez-vous à l’article Qu’est-ce que l’approvisionnement auto. et comment l’utiliser ? pour en savoir plus.

4. Ajouter et/ou retirer de la marge pour préserver le niveau de marge

Marge croisée

• Le mode de marge croisée utilise le solde total de votre compte de marge en tant que garantie.
• Transférer des fonds sur votre compte de marge croisée revient à ajouter de la marge, et à l’inverse, retirer des fonds de ce compte revient à retirer de la marge.
• Accédez aux [Actifs] - [Marge] et cliquez sur [Transférer] pour ajuster la marge sur votre compte de marge croisée.

Marge isolée

• En mode de marge isolée, vous pouvez allouer un montant de marge spécifique à une seule position pour limiter les risques.
• L’icône [+] ou le bouton [Ajouter de la marge] apparaît sous chaque position, et sert respectivement à ajouter ou à retirer de la marge d’une paire de trading sur marge isolée précise.

Remarque : en raison de mouvements extrêmes du marché, le niveau de marge peut franchir le ratio de liquidation immédiatement après avoir atteint le ratio d’appel de marge. Dans ce cas, vos positions peuvent être liquidées avant que l’approvisionnement auto. soit finalisé. Il est fortement conseillé de surveiller de près le niveau de marge pour éviter toute perte, dont Binance ne saurait être tenu responsable.

Binance déploiera des efforts raisonnables (sans obligation) pour envoyer des notifications d’appel de marge et de liquidation par e-mail et via des messages internes. Binance n’a aucune responsabilité et ne garantit en aucune manière la transmission de ces messages dans les délais. Les notifications constituent des avertissements sur les risques, et le trader est seul responsable de prendre les mesures adéquates pour éviter la liquidation de ses positions. En raison de mouvements extrêmes du marché, le niveau de marge peut franchir le ratio de liquidation immédiatement après avoir atteint le ratio d’appel de marge ; dans ce cas, l’envoi de la notification d’appel de marge sera alors automatiquement annulée par le système, et seule une notification de liquidation sera envoyée.

Avis de non-responsabilité et avertissement concernant les risques : ce contenu est fourni « tel quel » à titre pédagogique et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Les prix des actifs numériques sont soumis à un risque de marché et à une volatilité élevés. Les informations fournies ne constituent en aucun cas une sollicitation, une recommandation ni une incitation à acheter ou à vendre les produits concernés. La valeur de votre investissement peut fluctuer à la baisse ou à la hausse, et vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. La marge croisée offre un effet de levier supérieur à celui d’un compte sur marge ordinaire, et un effet de levier plus élevé vous expose à des pertes plus importantes en cas de conditions défavorables du marché. L’utilisateur court un risque accru de liquidation forcée de ses positions à marge croisée susceptible d’entraîner une perte. Les commentaires et analyses ne constituent pas un engagement ni une garantie de la part de Binance. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance ne pourra être tenu responsable d’aucune de vos éventuelles pertes. Les performances passées ne constituent pas un indicateur des performances futures. N’investissez que dans des produits que vous connaissez et dont vous comprenez les risques. Évaluez attentivement votre expérience en investissement, votre situation financière, vos objectifs d’investissement, votre tolérance au risque et consultez un conseiller financier indépendant avant tout investissement. Ce contenu ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Ce produit peut être indisponible dans certains pays et pour certains utilisateurs. Ce contenu n’est pas destiné aux utilisateurs ou pays soumis à des interdictions ou restrictions. Pour obtenir plus d’informations, consultez nos Conditions d’utilisation et notre Avertissement concernant les risques. Rendez-vous sur notre page dédiée au trading responsable pour apprendre à vous protéger plus efficacement.