KISAH $11B: MAX PAIN VS LIQUIDITY PAIN
Hari ini $11 miliar dalam
#Bitcoin opsi akan kedaluwarsa. Kebanyakan trader sedang mengawasi level Max Pain di $71,000. Tapi aksi sebenarnya ada di $7,200 lebih tinggi. BTC diperdagangkan di sekitar $78,200 saat ini. Cluster terbesar dari likuidasi long ada di $77,500, bukan di $71K.
Berikut alasannya: Max Pain bekerja paling baik ketika posisi long dan short seimbang. Saat ini, posisi long lebih banyak 7 banding 1. Terdapat $14B dalam minat terbuka yang terakumulasi di bawah harga. Dalam pengaturan ini, pergerakan cepat ke $77,500 dapat menciptakan dampak lebih besar daripada penurunan penuh ke $71K. Penurunan 2% akan memicu likuidasi besar dan memungkinkan penjual opsi untuk melindungi keuntungan dengan baik, sambil tetap menjaga BTC jauh di atas Max Pain.
Poin tambahan: Ini hari Jumat. Likuiditas akhir pekan tipis. Jika $77,500 diuji sebelum jam 4 sore
#UTC dan bertahan, dealer yang menjual panggilan di $78K hingga $80K mungkin perlu membeli spot untuk melindungi. Itu bisa menyebabkan pergerakan tajam ke atas dalam likuiditas yang rendah.
Jadi, harapkan volatilitas. Harapkan kemungkinan pengujian $77,500. Dalam pasar yang tidak seimbang, harga bergerak ke tempat di mana stop berada, bukan ke tempat yang dikatakan formula. Kedaluwarsanya opsi menghargai kesabaran dan menghukum overleverage. Perhatikan reaksi setelah jam 4 sore UTC, bukan rumor sebelum.