Hai semuanya,

Saya pernah berbicara kepada Anda tentang jenis-jenis kontrak opsi. Sebagai pengingat, ada 4 jenis kontrak:

  • Beli Panggilan

  • Jual Panggilan

  • Beli Taruh

  • Jual Taruh

Secara sederhana, keduanya dapat disebut Call (Long) dan Put (Short). Jika Anda berpikir suatu produk akan naik, Anda membeli kontrak Call. Agar Anda dapat membeli kontrak ini, orang lain perlu menjualnya. Orang tersebut menjadi bagian Sell Call dari kontrak tersebut. Jika Anda berpikir harganya akan turun, Anda membeli kontrak Put, dan sekali lagi, harus ada orang yang menjual Put. Untuk menjual kontrak Call dan Put, Anda perlu menahan sejumlah tertentu dari produk spot. Jika Anda memiliki produk spot dan ingin menghasilkan uang darinya, Anda dapat menggunakan metode ini. Anda dapat melihat contoh tabel perdagangan opsi di sini.

BTC 27 September 2024
ETH 27 Desember 2024

Untuk memahami tabel ini, mari kita lihat konsepnya. Pertama, sisi kiri menunjukkan kontrak Call, dan sisi kanan menunjukkan kontrak Put. Harga yang Anda lihat di tengah tabel disebut harga Strike. Ini adalah harga yang disepakati antara dua pihak untuk kontrak, bukan harga produk saat ini. Tanggal Kedaluwarsa menunjukkan kapan kontrak berakhir. Premi Opsi menunjukkan harga kontrak. Yang ditandai sebagai At The Money (ATM) menunjukkan kontrak yang mendekati harga saat ini.

Area abu-abu di kiri atas dan kanan bawah adalah In The Money (ITM), jadi premi mereka akan selalu lebih tinggi. Apa artinya ini?
Saat ini, BTC berada di harga $59.400, dan jika Anda ingin membeli kontrak Call di harga $58.000, kontrak tersebut akan lebih mahal karena harganya sudah di atas harga Strike. Misalnya, saat Anda membeli kontrak ini, Anda akan mendapat untung sebesar $1400. Itulah sebabnya harga kontrak ini meningkat sebesar jumlah keuntungan ini. Mari kita lihat apa yang terjadi saat Anda membeli kontrak ini. Jika BTC berada di harga $80.000 pada akhir kontrak pada tanggal 27 Desember 2024, Anda akan memiliki hak untuk membeli 1 bitcoin di harga 58k, menghasilkan $22.000. Seperti yang dapat Anda lihat di tabel, harga kontrak 58k adalah $5.440, keuntungan Anda adalah $22k, yang berarti laba bersih sebesar $16.560.
Di sisi Put, jika Anda membeli kontrak dengan harga kesepakatan 65k, kontrak bearish ini akan menjadi ITM. Karena Anda menjual BTC pada harga 65k dan harganya 59k. Kita dapat mengatakan bahwa laba 6k secara langsung tercermin dalam harga kontrak. Perbedaan harga ini disebut Nilai Intrinsik.

Kontrak Out of The Money (OTM) adalah kontrak yang harga kesepakatannya berada di luar harga produk. ETH saat ini berada di harga $2.660, dan jika Anda ingin membeli kontrak call 3k, harganya akan jauh lebih murah karena harganya jauh dari kontrak yang Anda beli. Anda dapat melihat kontrak ITM dalam warna abu-abu muda dan kontrak OTM dalam warna abu-abu gelap.

Ngomong-ngomong, jika Anda perhatikan, ada dua faktor penting yang memengaruhi harga kontrak. Tanggal kedaluwarsa kontrak dan apakah kontrak tersebut ITM atau OTM. Faktor penting lainnya adalah delta kontrak. Untuk menjelaskan dengan sebuah contoh, katakanlah Anda membeli kontrak 62k saat $BTC berada di harga 60.000, dan harganya naik menjadi 60.100. Ada peningkatan sebesar $100, jika delta kontrak Anda adalah 0,5, nilai kontrak meningkat sebesar $50. Delta selalu dimulai mendekati 0 dalam kontrak beli dan bergerak menuju 1 saat tanggalnya mendekat. Dalam kontrak jual, dimulai mendekati 0 dan bergerak ke -1. Delta selalu berkembang secara logaritmik. Selain itu, rasio delta agak menunjukkan probabilitas harga mencapai titik tersebut. Jika delta adalah 0,25, dapat dikatakan bahwa probabilitas harga mencapai titik tersebut adalah 25%.

Jadi, salah satu pertanyaan utamanya adalah bagaimana delta dan harga kontrak ditentukan? Jawabannya adalah Persamaan Black-Scholes, sebuah teknik penetapan harga opsi yang pertama kali disebutkan dalam makalah tahun 1973 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities" oleh Fischer Black dan Myron Scholes. Ini adalah model terbaik yang dibuat hingga saat itu dan masih digunakan hingga saat ini. Mereka memenangkan Hadiah Nobel untuk makalah ini.

Setelah semua informasi teknis ini, saya akan menyebutkan dua metode sederhana untuk menggunakan opsi dan mengakhiri tulisan ini. Saat memperdagangkan opsi, Anda dapat menggunakan kedua model ini pada awalnya sesuai dengan strategi perdagangan Anda.

  • Anda dapat berdagang berdasarkan harga kontrak opsi. Yaitu, Anda dapat membeli kontrak 2-4 minggu, menentukan arah pergerakan harga, dan memperdagangkannya karena harga kontrak akan meningkat pesat saat terjadi pergerakan ke arah itu. Contoh perdagangan yang saya tunjukkan di posting saya sebelumnya adalah contohnya.

    • Namun perlu diingat, semakin dekat tanggal kontrak, kalau bukan ITM, harga kontrak akan semakin turun.

    • Mengenai area penggunaan, jika Anda memiliki produk spot dan berpikir penurunan mungkin terjadi, Anda dapat membuat lindung nilai dengan membeli kontrak put. Jika Anda membuka posisi di pasar perp untuk lindung nilai ini, akan ada kemungkinan seperti peluang untuk dihentikan, tetapi tidak ada risiko seperti itu dalam opsi.

  • Menggunakan opsi secara langsung sebagai produk spot. Katakanlah Anda memiliki $10.000 dan Anda berpikir tren naik akan segera dimulai. Katakanlah $ETH adalah 2500, Anda hanya dapat membeli 4. Jika Anda mencoba membaginya ke dalam koin lain, ada masalah lain. Jika Anda mengambil posisi dari pasar perpetual, ada banyak risiko seperti biaya pendanaan, likuidasi, penghentian. Izinkan saya menjelaskan situasinya dengan memberikan contoh langsung di pasar.

    • Jika kita berpikir ETH akan naik 50% dalam 2 bulan, itu berarti harganya akan menjadi $3750. Jika kita membeli spot dengan semua uang kita, kita bisa mendapatkan $15k dengan keuntungan 50%.

    • Kontrak beli ETH 27 September 2600 adalah $200. Jika Anda membeli 5, Anda akan membayar $1000. Anda masih memiliki sisa $9000. Jadi apa yang terjadi pada 5 kontrak yang kita beli ketika ETH menjadi 3750? 3750-2600=1150. Kita memperoleh $1150 per kontrak, totalnya $5750. Kita menghabiskan $1000 untuk kontrak, jadi laba bersihnya adalah $4750. Ketika kita membeli spot, kita mempertaruhkan semua uang kita, dalam opsi hanya $1000 yang dipertaruhkan dan jumlah uang yang diperoleh hampir sama. Dan ini hanya jika ditutup pada tanggal tersebut di akhir tanggal kontrak, jika harga mencapai di sana lebih awal dari yang diharapkan, nilai kontrak Anda mungkin meningkat lebih banyak lagi.

Sekian untuk hari ini, sampai jumpa di postingan berikutnya.

#OptionsVsPerp #OptionsTrading #option2trade #MaximizeProfits #Volatility $BNB