Seberapa Volatil Bitcoin Dibandingkan Aset Lainnya
Volatilitas yang tinggi menciptakan ketidakpastian jangka pendek di seluruh pasar kripto, yang dapat menyebabkan kerugian sementara, memicu aksi jual panik. Misalnya, jatuhnya harga bitcoin baru-baru ini dari harga lebih dari $65.000 pada tanggal 1 Agustus menjadi di bawah $54.000 seminggu kemudian (harga yang perlahan naik kembali sejak saat itu) terutama dipengaruhi oleh ketakutan akan resesi global, faktor-faktor yang tidak terkait langsung dengan bitcoin itu sendiri. Bagi bisnis, volatilitas mempersulit strategi penetapan harga. Bagi konsumen, hal itu mengurangi daya tarik bitcoin sebagai alat tukar. Regulator khawatir tentang potensi destabilisasi pasar terkait, bahkan selama tren kenaikan secara keseluruhan.
Saat menganalisis metrik volatilitas tahunan, seberapa banyak harga suatu aset diperkirakan akan berfluktuasi dalam setahun, berdasarkan pergerakan harga harian, menjadi jelas bahwa bitcoin memiliki lebih banyak volatilitas (termasuk potensi kenaikan yang lebih tinggi) daripada aset lainnya di pasar saat ini. Misalnya, volatilitas tahunan sebesar 20% menunjukkan bahwa harga aset mungkin bergerak naik atau turun sekitar 20% dalam setahun.
Rata-rata volatilitas tahunan bitcoin selama 10 tahun terakhir adalah -3,5% dan mencapai 46,31%, menurut analisis saya sendiri menggunakan alat Python kustom. Ini secara signifikan melampaui volatilitas semua aset lain yang diteliti. Misalnya, ini 4,8 kali lebih tinggi daripada S&P 500 (9,64%), 5,3 kali lebih tinggi daripada emas (8,68%), dan 3,1 kali lebih tinggi daripada saham Apple (16,60%) selama dekade terakhir.
Volatilitas 10 Tahun Bitcoin Jauh Melampaui Aset Tradisional
Perusahaan keuangan tradisional, seperti Visa (13,81%) dan JPMorgan Chase (14,98%), menunjukkan volatilitas sekitar tiga kali lebih rendah selama 10 tahun dibandingkan bitcoin.
Ada aset di mana perbedaannya kurang mencolok: volatilitas bitcoin 1,4 kali lebih tinggi daripada Tesla (32,30%), 1,7 kali lebih tinggi daripada NVIDIA (27,67%), dan 1,8 kali lebih tinggi daripada minyak WTI (25,66%).
Volatilitas Bitcoin Sedang Menurun di 2024
Selama 12 bulan terakhir, rata-rata volatilitas tahunan bitcoin berada di angka 35,48%. Meskipun ini masih melebihi volatilitas semua aset lain yang dianalisis, celahnya telah menyusut secara signifikan dibandingkan dengan periode 10 tahun.
Bitcoin tetap 4,5 kali lebih volatil daripada S&P 500 (7,88%) dan empat kali lebih volatil daripada emas (8,92%). Ini menunjukkan sedikit konvergensi dengan aset tradisional yang dianggap aman, meskipun perbedaannya tetap substansial.
Bitcoin Kini Sebanding Dengan Saham Teknologi
Selama setahun terakhir, bitcoin telah menunjukkan volatilitas yang lebih sebanding dengan investasi tradisional lainnya, khususnya saham teknologi. Tren ini menunjukkan integrasi bitcoin yang semakin meningkat ke dalam berbagai portofolio investasi dan penerimaan bertahap oleh investor sebagai aset berisiko yang lebih mainstream.
