1. Tinjauan tentang likuiditas di pasar DeFi
Total nilai yang terkunci (TVL) di semua protokol DeFi mencapai 124,6 miliar dolar, di mana 53,6 miliar dolar (~43%) ada di protokol pinjaman saja.
Protokol DeFi kecil (yang memiliki TVL di bawah 1 miliar dolar) secara keseluruhan mewakili sekitar 12% dari total TVL, tetapi telah mengalami penurunan kolektif sebesar 18% selama dua minggu terakhir karena penarikan likuiditas yang cepat.
---
2. Risiko yang dihasilkan dari rendahnya likuiditas protokol kecil
1. Slippage harga yang tinggi
Saat mencoba melakukan perintah besar, harga dapat bergerak tajam tanpa henti jika tidak ada permintaan yang cukup.
2. Kesulitan menarik secara instan
Anda mungkin harus membayar biaya gas yang lebih tinggi atau menunggu beberapa blok untuk menarik aset Anda, yang membuat Anda terpapar pada fluktuasi harga tambahan.
3. Paparan terhadap Depeg pada stablecoin terikat
Beberapa protokol kecil bergantung pada cadangan stabil yang lemah; dan setiap keterlambatan dalam pemulihan aset dapat membuatnya kehilangan ikatan 1:1.
4. Aliran keluar cepat saat berita negatif
Setiap rumor atau pembaruan regulasi negatif (seperti penerapan pembatasan pada kontrak pintar) dapat menyebabkan "penyaringan" likuiditas secara massal dalam beberapa menit.
---
3. Rekomendasi untuk menghindari kerugian
Diversifikasi portofolio
Jangan berinvestasi lebih dari 5–10% dari modal Anda dalam satu protokol kecil. Sebarkan investasi Anda di antara protokol dengan TVL tinggi dan yang menjanjikan dengan ukuran lebih kecil.
Pantau kedalaman pasar (Order Book Depth)
Sebelum memasukkan perintah besar, pantau volume tawaran dan permintaan di sepanjang level harga untuk memperkirakan potensi slippage.
Gunakan perintah terbatas (Limit Orders)
Tentukan harga masuk dan keluar sebelumnya untuk menghindari slippage, dan hindari perintah pasar dalam hal ini.
Pilih platform dengan likuiditas lebih tinggi
Pindahkan sebagian aktivitas Anda ke protokol dengan TVL tinggi (seperti Aave atau Uniswap) dan pertahankan persentase kecil di protokol dengan likuiditas lebih rendah.
Aktifkan perintah perlindungan otomatis
Gunakan Stop-Limit atau Stop-Market untuk mengaktifkan keluar otomatis saat harga jatuh di bawah level dukungan tertentu (misalnya, syarat aktivasi pada 15–20% di bawah harga masuk).
Pemantauan terus-menerus terhadap berita regulasi dan teknis
Ikuti pembaruan dari otoritas regulasi dan berita keamanan (Audit), karena setiap langkah negatif dapat menyebabkan penarikan likuiditas secara instan.
Apa strategi Anda untuk mengelola risiko saat berinvestasi di protokol DeFi dengan likuiditas kecil? Bagikan praktik terbaik atau pertanyaan Anda kepada kami!
