Hari ini kita akan membahas sebuah pemikiran inti - bagaimana investor nilai dapat menggunakan 'strategi Martin' untuk mencapai keuntungan.
Pertama, jelaskan dengan jelas apa itu strategi Martin. Secara sederhana, ini adalah menggunakan posisi yang semakin besar untuk membeli di harga rendah selama proses penurunan harga. Setiap kali harga turun, tambahkan posisi yang lebih besar, dan begitu harga rebound, Anda bisa mendapatkan keuntungan. Apakah terdengar seperti penggandaan taruhan di kasino? Memang, prinsipnya sangat mirip.
Tetapi juga karena sifat 'penggandaan' ini, banyak orang meremehkan strategi Martin, menganggapnya sebagai alat penjudi yang bergantung pada keberuntungan, bukan logika. Tapi apakah benar demikian?
Mari kita uraikan. Dalam kasino, strategi menggandakan taruhan adalah menggunakan uang yang semakin besar untuk memenangkan kemenangan kecil, misalnya selalu ingin memenangkan 1 yuan. Jadi, jika kalah 1 yuan, Anda menggandakan menjadi 2 yuan, terus mencoba untuk mendapatkan kembali 1 yuan. Jika kalah lagi, menjadi 4 yuan, 8 yuan... Anda mungkin akhirnya memenangkan 1 yuan, tetapi seluruh proses menghadapi risiko yang besar.
Namun, strategi Martin di pasar keuangan, jika tidak disertai dengan pemahaman, hanya meniru penggandaan taruhan di kasino secara mekanis, hasilnya memang sama dengan penjudi. Tetapi jika ditambahkan dengan konsep 'investasi nilai', logikanya akan sangat berbeda.
Poin kuncinya terletak pada konsep 'kerugian yang belum direalisasi'. Di kasino, setiap kali menang atau kalah, segera diselesaikan, bagian yang kalah adalah 'kerugian yang sudah direalisasikan' yang tidak dapat diubah. Namun, di pasar keuangan, terutama ketika Anda tidak menutup posisi, kerugian ini adalah 'belum direalisasi'.
Apa artinya? Ini berarti hari ini Anda membeli suatu koin dan harganya turun 30%, tetapi Anda tidak menjualnya, maka kerugian ini hanya kerugian di buku, selama harga di masa depan kembali ke posisi semula atau bahkan lebih tinggi, Anda tidak hanya bisa mendapatkan kembali modal, tetapi juga mendapatkan keuntungan. Ini adalah inti pemikiran investor nilai yang menggunakan strategi Martin.
Sementara itu, pendekatan Martin yang mainstream adalah terus menambah posisi selama penurunan, dan segera menjual saat terjadi rebound. Ini mengunci keuntungan dan kerugian Anda - mendapatkan keuntungan kecil, tetapi risiko sebenarnya meningkat dua kali lipat. Investor nilai tidak beroperasi seperti itu, mereka menambah posisi selama penurunan, tetapi tidak terburu-buru menjual setelah rebound. Mereka menunggu untuk kembalinya nilai, bahkan rekonstruksi valuasi setelah waktu.
Kami mengatakan bahwa esensi dari strategi ini adalah bertaruh pada 'kembali ke rata-rata'. Artinya, suatu aset yang benar-benar bernilai, ketika harga tidak wajar, akan selalu ada orang pintar yang ingin membeli di harga rendah. Misalnya, jika ada yang membeli iPhone seharga 5000 yuan, lebih banyak orang akan membeli di 2500 yuan, dan pada 1000 yuan itu akan menjadi rebutan. Tetapi jika saya menjual ponsel tua kepada Anda seharga 1000 yuan, apakah Anda mau? 500 yuan? Bahkan jika saya memberikannya kepada Anda, Anda pun tidak mau.
Ini adalah logika dasar dari nilai. Sesuatu yang berharga, ketika harganya turun ke tingkat tertentu, pasti akan ada yang membelinya. Sementara itu, sesuatu yang tidak berharga, bahkan jika harganya jatuh menjadi nol, tidak akan ada yang peduli.
Strategi ini juga tidak万能, ia juga memiliki syarat dan perhatian:
Pertama, jangan mengejar harga di posisi yang sangat tinggi. Seluruh dasar strategi Martin adalah dibangun di atas tren penurunan atau kondisi pasar yang berfluktuasi ke bawah. Membangun posisi di puncak harga sama saja dengan merusak diri sendiri.
Kedua, Anda harus memiliki sikap 'peluru tak terbatas'. Perhatikan, yang saya maksud adalah 'sikap'. Anda tidak perlu benar-benar memiliki dana tak terbatas, tetapi Anda bisa membagi dana, memperpanjang periode, dan meningkatkan margin keamanan, sehingga secara psikologis Anda dapat 'siap bertempur'. Misalnya, membagi menjadi dua bagian dana, satu hanya menggunakan hingga 800, dan bagian lainnya tetap di rekening menunggu situasi ekstrem, seperti 500 atau 300. Bahkan jika benar-benar terjadi black swan, Anda masih memiliki pilihan.
Ketiga, kognisi harus tepat. Anda harus tahu apakah barang yang Anda beli memiliki nilai. Jika Anda terlibat dengan koin hewan, koin udara, atau koin kematian, mereka tidak memiliki 'dasar'. Tidak peduli berapa banyak Anda menambah posisi, itu bisa saja menjadi nol. Strategi investasi nilai Martin harus bergantung pada aset yang bernilai. Bitcoin bisa, Ethereum bisa, sebagian besar lainnya tidak bisa.
Keempat, eksekusi yang ketat. Anda tidak bisa berhenti di 1600 dan ragu di 800, maka strategi ini menjadi sia-sia. Ketika Anda ragu, berimprovisasi, atau 'memaksakan', Anda kehilangan disiplin asli dari strategi ini.
Intinya, strategi ini tetap menguji kekuatan internal Anda, apakah kognisi Anda cukup, apakah Anda bisa bertindak saat panik, dan tetap tenang saat serakah.
Akhirnya, untuk merangkum, jika Anda ingin mendapatkan keuntungan dengan aman di dunia koin, itu bergantung pada kognisi, strategi, dan eksekusi, bukan pada khayalan. Kemampuan untuk mengeksekusi adalah jiwa dari strategi Martin.