Peluncuran platform perdagangan terbaru
Apa Itu Treehouse?
Treehouse adalah protokol terdesentralisasi yang dirancang untuk membawa produk pendapatan tetap ke kripto melalui dua komponen utama:
tAssets: Token penghasil hasil, seperti tETH, yang menggunakan strategi arbitrase pintar untuk membantu menyelaraskan tingkat bunga di seluruh keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan menghasilkan pengembalian yang stabil.
Tingkat Penawaran Terdesentralisasi (DOR): Versi on-chain dari tingkat suku bunga benchmark tradisional. Mereka dibuat melalui proses konsensus dan berfungsi sebagai dasar untuk produk pendapatan tetap baru.
tETH
tETH adalah token yang Anda terima saat Anda menyetor ether atau token staking likuid seperti stETH ke dalam protokol Treehouse. Namun, itu lebih dari sekadar pembungkus untuk aset Anda. tETH secara aktif mencari peluang hasil terbaik di seluruh ekosistem Ethereum dan menggunakan arbitrase untuk meningkatkan pengembalian Anda.
Misalnya, jika imbal hasil staking ether lebih tinggi daripada biaya pinjaman di platform lending, protokol memanfaatkan perbedaan itu dan mengembalikan hasil tambahan kepada Anda. Jadi, alih-alih secara manual memindahkan ether Anda antara platform untuk mengejar hasil yang lebih baik, tETH melakukan pekerjaan itu untuk Anda.
Pemegang tETH juga mendapatkan poin melalui program hadiah Treehouse, yang memberikan insentif tambahan kepada pemegang tETH awal dan pengguna Treehouse.
Apa Itu Tingkat Penawaran Terdesentralisasi (DOR)?
DOR (Tingkat Penawaran Terdesentralisasi) adalah tingkat suku bunga benchmark on-chain untuk aset digital, mirip dengan bagaimana keuangan tradisional mengandalkan tingkat referensi seperti Tingkat Pembiayaan Malam yang Dijamin (SOFR). Dalam istilah sederhana, DOR membantu menjawab pertanyaan: “Apa tingkat pinjaman rata-rata yang adil dan dapat diandalkan untuk ETH?”.
Alih-alih menebak atau mengandalkan satu sumber, DOR dibangun melalui proses konsensus berbasis komunitas, di mana berbagai peserta berkumpul untuk berbagi data tingkat dan menjaga transparansi. Pemangku kepentingan dalam ekosistem DOR meliputi:
Operator: Ini adalah koordinator sistem. Treehouse, misalnya, bertindak sebagai Operator pertama, bertanggung jawab untuk meluncurkan dan memelihara umpan tingkat benchmark.
Panelis: Ini adalah entitas khusus, seperti pembuat pasar atau platform staking, yang menyediakan data tingkat suku bunga atau perkiraan menggunakan alat Treehouse.
Delegator: Pengguna biasa yang mendelegasikan tAssets mereka kepada Panelis. Mereka mempertahankan kepemilikan aset mereka sambil membiarkan peserta terpercaya mengirimkan data tingkat atas nama mereka, mirip dengan delegasi staking.
Referencers: Ini adalah platform seperti protokol DeFi, bursa, atau aplikasi lending yang menggunakan DOR sebagai referensi harga untuk produk mereka.
Kurva Tingkat Staking Ethereum Treehouse (TESR)
Kurva TESR (Tingkat Staking Ethereum Treehouse) adalah DOR pertama Treehouse, dibuat untuk bertindak sebagai kurva hasil benchmark untuk produk pendapatan tetap berbasis Ethereum. Sama seperti keuangan tradisional menggunakan hasil U.S. Treasury sebagai dasar, Kurva TESR menggunakan hasil staking Ethereum sebagai titik referensi untuk penetapan harga pengembalian di DeFi.
Treehouse menganggap staking Ethereum sebagai tingkat dasar yang ideal karena dibangun ke dalam protokol, membantu mengamankan jaringan, dan memberikan pengembalian yang stabil dan dapat diprediksi. Dibandingkan dengan alternatif seperti penambangan bitcoin atau lending stablecoin, protokol mendukung staking Ethereum sebagai opsi yang lebih terdesentralisasi dan konsisten untuk mendefinisikan tingkat benchmark kripto-native.
Kasus penggunaan
Memiliki benchmark terdesentralisasi yang andal seperti Kurva TESR membuka pintu untuk alat keuangan yang lebih maju di DeFi:
Swap tingkat suku bunga (IRS): Perjanjian yang memungkinkan Anda menukar pembayaran suku bunga tetap dan mengambang, yang dapat membantu mengelola risiko ketika tingkat berubah.
Produk treasury on-chain: Versi kripto dari obligasi pemerintah, yang menawarkan opsi yang lebih stabil dan risiko lebih rendah untuk pemegang jangka panjang.
Kurva hasil: Dengan tingkat yang jelas di berbagai kerangka waktu, protokol dapat lebih baik dalam menetapkan harga pinjaman, produk tabungan, dan instrumen pendapatan tetap lainnya.
Menggunakan TESR sebagai referensi dapat meningkatkan manajemen risiko bagi peminjam dan pemberi pinjaman dan membantu membuat produk DeFi lebih mudah diakses oleh peserta keuangan institusional dan tradisional.
Risiko tETH
Treehouse telah menunjukkan beberapa risiko penting yang perlu diingat saat menggunakan tETH karena berinteraksi dengan platform staking dan lending.
Salah satu risiko besar adalah kemungkinan runtuhnya protokol yang mendasarinya, baik itu layanan staking likuid atau platform lending. Ada juga risiko penurunan mendadak dalam nilai aset yang dipertaruhkan, yang dikenal sebagai depeg, yang dapat memicu likuidasi dan menyebabkan kerugian.
Masalah potensial lainnya adalah bug dalam kontrak pintar, data yang tidak akurat dari oracle blockchain, dan kolam pinjaman yang menjadi terlalu ramai. Ketika itu terjadi, biaya pinjaman dapat meningkat dan mengurangi pengembalian yang Anda peroleh dari tETH.
Bagaimana Treehouse Membantu Melindungi Pengguna
Treehouse telah menerapkan beberapa langkah pengamanan, termasuk rencana kontinjensi untuk depeg signifikan, dana asuransi yang didedikasikan untuk menutupi kerugian yang tidak terduga, dan mekanisme Perlindungan Peg Milik Protokol (PPP) yang membeli tETH yang undervalued selama pasar yang volatile. Langkah-langkah ini bekerja sama untuk meningkatkan perlindungan pengguna sambil mendukung fondasi jangka panjang untuk pendapatan tetap dalam DeFi.
Token TREE
Token TREE adalah token utilitas asli dari protokol Treehouse. Token ini digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk:
Membayar untuk data DOR: Ketika kontrak pintar atau bisnis menggunakan data benchmark DOR Treehouse, mereka membayar biaya kueri kecil dalam token TREE. Ini membantu menghasilkan pendapatan untuk protokol dan memastikan penggunaan yang adil dari infrastruktur data.
Staking oleh panelis: Untuk menjaga integritas tingkat DOR, panelis (entitas yang mengirimkan data tingkat) diwajibkan untuk mempertaruhkan token TREE atau tAssets. Ini memastikan mereka memiliki kepentingan dalam permainan dan termotivasi untuk mengirimkan data yang akurat.
Mendapatkan imbalan: Setelah setiap putaran pengiriman data (atau “periode pengamatan”), token TREE didistribusikan sebagai imbalan kepada panelis dan delegator berdasarkan seberapa akurat tingkat yang disubmit.
Tata kelola: Memegang TREE juga memberi Anda kekuatan untuk memilih keputusan kunci protokol seperti mengubah parameter, meningkatkan sistem, atau mengubah cara hadiah didistribusikan.
Pendanaan inovasi: Melalui organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) Treehouse, token TREE juga dialokasikan sebagai hibah untuk mendukung kemitraan, alat pengembang, dan produk baru yang dibangun di atas protokol.
Treehouse (TREE) di Airdrop HODLer Binance
Pada 28 Juli 2025, Binance mengumumkan TREE sebagai proyek ke-29 pada Airdrop HODLer Binance. Pengguna yang mendaftar BNB mereka ke produk Simple Earn dan/atau On-Chain Yields dari 10 hingga 13 Juli memenuhi syarat untuk menerima airdrop TREE. Total 12,5 juta token TREE dialokasikan untuk program tersebut, yang mencakup 1,25% dari total pasokan token.
TREE terdaftar dengan Tag Seed diterapkan, memungkinkan untuk diperdagangkan melawan pasangan USDT, USDC, BNB, FDUSD, dan TRY.
Pemikiran Penutup
Treehouse sedang mengatasi tantangan kunci dalam DeFi dengan menciptakan dasar untuk produk pendapatan tetap di ruang kripto. Dengan inovasi seperti tETH, Kurva TESR, dan mekanisme DOR, ini bertujuan untuk membawa lebih banyak prediktabilitas pada hasil, memudahkan perbandingan tingkat, dan menciptakan produk keuangan yang lebih maju on-chain.
