Dalam lanskap keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang dinamis dan sering kali volatil, salah satu tantangan terpenting bagi investor ritel dan institusional adalah kurangnya hasil yang stabil dan dapat diprediksi. Sementara pertanian hasil dan penyediaan likuiditas menawarkan pengembalian yang menguntungkan, mereka sering kali terkait dengan risiko spekulatif dan fluktuasi kondisi pasar yang konstan. Treehouse adalah protokol pelopor yang secara fundamental mengubah paradigma ini. Ini bukan sekadar pengoptimal hasil lainnya; ini adalah proyek infrastruktur dasar yang membangun Lapisan Pendapatan Tetap Terdesentralisasi—sebuah ekosistem kohesif yang dirancang untuk membawa stabilitas, transparansi, dan kedewasaan pada keuangan on-chain.
Pada intinya, Treehouse adalah kerangka kerja keuangan terintegrasi yang menyatukan tiga komponen penting: primitif hasil, suku bunga acuan terdesentralisasi, dan lapisan partisipasi. Pendekatan sinergis ini memungkinkan protokol untuk menciptakan ekosistem yang berkelanjutan dan mengatur dirinya sendiri yang menghasilkan hasil nyata sambil menetapkan panggung untuk generasi baru produk keuangan yang canggih.
LST 2.0: Lebih dari Staking Dasar
Perjalanan dimulai dengan LST 2.0, sebuah konsep yang mewakili evolusi berikutnya dari staking likuid. Token Staking Likuid (LST) tradisional memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking dasar sambil mempertahankan likuiditas. Treehouse membawa ini satu langkah lebih jauh. Ketika pengguna menyetor token asli mereka atau LST (seperti wstETH dari Lido), mereka menerima tAsset (misalnya, tETH). tAsset ini adalah token yang menghasilkan hasil yang secara otomatis diterapkan dalam strategi arbitrase suku bunga on-chain.
Protokol secara aktif mencari dan memanfaatkan suku bunga yang terfragmentasi di seluruh ekosistem DeFi. Misalnya, ia mungkin menemukan protokol peminjaman yang menawarkan suku bunga sedikit lebih tinggi untuk aset tertentu dan sementara memindahkan likuiditas untuk menangkap hasil itu. Proses otomatis ini menghasilkan "Hasil Efisiensi Pasar" (MEY) yang ditambahkan ke LST APY dasar, memberikan pengguna pengembalian yang lebih kuat dan lebih baik. Ini tidak hanya menguntungkan pengguna tetapi juga membantu menstandarkan dan menstabilkan suku bunga di seluruh pasar DeFi yang lebih luas.
DOR: Sebuah Marketplace untuk Kepercayaan dan Transparansi
Agar lapisan pendapatan tetap berfungsi secara efektif, diperlukan suku bunga acuan yang dapat diandalkan, transparan, dan tahan manipulasi. Di sinilah fitur paling inovatif Treehouse, Suku Bunga yang Ditawarkan Terdesentralisasi (DOR), berperan. DOR adalah setara terdesentralisasi, on-chain dari tolok ukur keuangan tradisional seperti LIBOR atau SOFR, tetapi tanpa sentralisasi yang melekat dan titik kegagalan tunggal.
DOR ditetapkan melalui mekanisme konsensus yang melibatkan beberapa peserta kunci:
Operator: Entitas, seperti Treehouse itu sendiri, yang memulai dan mengoordinasikan umpan DOR.
Panelis: Peserta yang telah diverifikasi yang mempertaruhkan token asli $TREE sebagai jaminan dan mengajukan prediksi mereka untuk suku bunga acuan. Mekanisme staking ini memastikan bahwa mereka memiliki "kepentingan dalam permainan" dan diberi insentif secara finansial untuk memberikan data yang akurat.
Delegator: Pengguna biasa yang mendelegasikan tAssets mereka kepada Panelis, sehingga berkontribusi pada keamanan konsensus DOR sambil mempertahankan kepemilikan token mereka dan mendapatkan sebagian dari hasil.
Referencer: Protokol DeFi, dApps, atau lembaga keuangan yang mengintegrasikan umpan DOR ke dalam produk mereka untuk menentukan harga pinjaman, derivatif, atau instrumen keuangan lainnya.
Yang pertama dari tolok ukur ini, Suku Bunga Staking Ethereum Treehouse (TESR), menyediakan suku bunga terdesentralisasi yang mengarah ke masa depan untuk semua produk staking berbasis Ethereum. Mekanisme ini adalah fondasi untuk menciptakan masa depan peminjaman jangka tetap yang dapat diprediksi dan derivatif keuangan canggih dalam DeFi.
TreeToken: Mesin Ekonomi Ekosistem
Di jantung ekosistem rumit ini adalah token $TREE , aset utilitas dan tata kelola asli. Desainnya sangat mendasar bagi keamanan protokol, desentralisasi, dan keberlanjutan jangka panjang.
Keamanan Ekonomi: Untuk berpartisipasi sebagai Panelis dalam konsensus DOR, peserta harus mempertaruhkan $TREE. Jaminan ini dapat dikenakan pemotongan jika mereka gagal memberikan data yang akurat dan tepat waktu, sehingga memastikan integritas suku bunga acuan.
Pembayaran dan Insentif: Token TREE 🌲 digunakan untuk memberikan penghargaan kepada Panelis dan Delegator atas partisipasi jujur mereka. Protokol dan aplikasi yang menggunakan data DOR juga akan membayar biaya kueri dalam $TREE, menciptakan siklus ekonomi yang kuat yang mengembalikan nilai ke dalam ekosistem.
Tata Kelola dan Kontrol: Seiring dengan matangnya protokol, Pemegang Pohon akan mendapatkan hak tata kelola penuh, memungkinkan mereka untuk memberikan suara pada parameter kunci, pembaruan, dan arah strategis platform. Ini memberdayakan komunitas untuk secara kolektif membimbing masa depan pendapatan tetap terdesentralisasi.
Visi Jelas untuk Adopsi Dunia Nyata
Treehouse tidak hanya membangun dalam kekosongan; ia membangun dengan visi yang jelas untuk adopsi dunia nyata. Dengan menciptakan lapisan pendapatan tetap yang terstandarisasi, dapat diandalkan, dan aman, protokol ini ditempatkan untuk menarik gelombang baru modal institusional dan pelaku keuangan yang canggih. Fokusnya pada keamanan, dengan audit komprehensif dan model tata kelola yang tangguh, memberikan kepercayaan dan transparansi yang diharapkan oleh keuangan tradisional.
Peta jalan masa depan sama ambisiusnya. Treehouse berencana untuk memperluas penawaran tAsset-nya ke jaringan Layer 1 dan Layer 2 lainnya, memperkenalkan Perjanjian Suku Bunga Masa Depan (FRA) dan derivatif suku bunga lainnya, serta menciptakan rangkaian produk komprehensif yang dapat digunakan oleh lembaga dan pengguna sehari-hari.
Dalam ruang di mana "hasil nyata" sering kali hanya janji yang sesaat, Treehouse sedang membangun infrastruktur untuk kenyataan yang dapat diverifikasi dan berkelanjutan. Ini adalah bab baru dalam keuangan terdesentralisasi, di mana pendapatan tetap bukan lagi aspirasi tetapi lapisan inti dan fungsional dari ekonomi digital yang berkembang.
Ditulis oleh Fatima Tariq. Terima kasih kepada tim @TreehouseFi atas kerja luar biasa dan platform mereka. Ini bukan nasihat keuangan. Lakukan penelitian Anda sendiri.
