Malam ini pukul sepuluh, Ketua Federal Reserve Powell akan memberikan pidato di konferensi tahunan bank sentral global di Jackson Hole. Seperti yang kita ketahui, satu kalimat dari Ketua Federal Reserve dapat membawa guncangan besar di pasar kripto, dengan dugaan subjektif dan mengingat pengalaman tahun-tahun sebelumnya, tidak sulit untuk meny得出 kesimpulan: malam ini pasti akan ada volatilitas yang cukup besar.
Namun, mengenai apa yang sebenarnya akan dikatakan Powell, apakah informasi tersebut bersifat hawkish atau dovish, saat ini semua orang tidak bisa menebak, jadi sangat mungkin akan terjadi ketika Powell mengatakan sesuatu yang dovish, pasar naik, dan ketika dia mengatakan sesuatu yang hawkish, pasar turun, ini bisa membingungkan para investor. Jika tidak memiliki kemampuan mendengarkan bahasa Inggris yang cukup, dan terjemahan mesin secara real-time juga tidak selalu akurat, maka ketika situs data domestik menerjemahkan dan menerbitkan ucapan Powell, pasar mungkin sudah bergerak.
Apakah ada cara untuk menghasilkan uang baik saat naik maupun turun? Ada, teman-teman, ada. Hari ini saya akan memperkenalkan salah satu strategi perdagangan opsi - strategi straddle. Saya percaya sebagian besar trader bukan berasal dari latar belakang profesional, dan opsi sebagai instrumen derivatif non-linier memang relatif kompleks, jadi saya akan menjelaskan opsi dan strategi perdagangan ini dengan bahasa yang relatif mudah dipahami 🥳🥳🥳🥳.
Semua orang sangat mengenal aset spot, sangat mengenal kontrak (futures), saya percaya sebagian besar trader biasanya menggunakan dua model perdagangan ini, tetapi mungkin orang kurang mengenal opsi. Di sini saya akan memberikan pengantar singkat tentang opsi. Kita tidak akan membahas ini dengan cara yang terlalu rumit, kita hanya akan membahas pihak pembeli opsi, yaitu pihak yang memperoleh hak. Dalam satu kalimat, opsi sama dengan membeli asuransi. Opsi memiliki beberapa elemen berikut: aset yang mendasari, jenis kontrak, harga eksekusi, tanggal jatuh tempo, premi.
Sekadar tambahan, opsi juga dibagi menjadi opsi Eropa dan opsi Amerika, opsi Eropa hanya dapat dieksekusi pada tanggal jatuh tempo, sedangkan opsi Amerika dapat dieksekusi sebelum tanggal jatuh tempo, namun karena semua opsi di bursa Binance adalah opsi Eropa, semua konten yang akan kita bahas selanjutnya adalah tentang opsi Eropa.
Aset yang mendasari: yaitu jenis mata uang apa yang dipilih untuk opsi yang Anda pilih, seperti kontrak berjangka BTC dan kontrak berjangka ETH.
Jenis kontrak: dibagi menjadi opsi panggilan (Call Option) dan opsi put (Put Option), opsi panggilan sedikit mirip dengan membeli panjang dalam kontrak, sementara opsi put mirip dengan menjual pendek dalam kontrak.
Harga eksekusi (Strike Price): sebelumnya kita mengatakan bahwa opsi sama dengan membeli asuransi, harga eksekusi adalah harga di mana Anda dapat menjalankan hak Anda saat jatuh tempo. Misalnya, kita membeli opsi panggilan dengan harga eksekusi 4000 dan tanggal jatuh tempo satu hari kemudian, maka setelah satu hari, Anda memiliki hak ini untuk membeli ETH dengan harga 4000, tidak peduli berapa harga ETH saat ini di pasar. Jelas, Anda hanya akan memilih untuk mengeksekusi jika harga pasar di atas 4000, misalnya jika harga pasar adalah 4500, maka Anda memiliki hak untuk membeli ETH dengan harga 4000, setelah menggunakan hak ini, Anda bisa menjualnya di pasar dengan harga 4100, jadi Anda mendapatkan keuntungan bersih 100. Sebaliknya, jika harga ETH di pasar adalah 2000, maka mengapa Anda tidak langsung membeli di pasar? Anda tidak perlu menggunakan hak ini, jadi itu disebut tidak mengeksekusi. Dengan demikian, tanpa mempertimbangkan premi (biaya), kurva hasil dari perdagangan opsi ini adalah seperti ini:
Seperti yang umumnya dipahami bahwa menjual pendek lebih sulit dipahami dibandingkan dengan membeli panjang, orang-orang mungkin juga merasa opsi put lebih sulit dipahami dibandingkan dengan opsi panggilan, jadi di sini saya juga akan menjelaskan apa itu opsi put.
Opsi put, yaitu ketika jatuh tempo, Anda memiliki hak untuk menjual aset yang mendasari kepada pihak lawan dengan harga eksekusi. Misalnya, sekarang Anda memiliki satu opsi put dengan harga eksekusi 4000, dan ketika jatuh tempo, jika harga pasar adalah 3900, maka Anda dapat membeli di pasar dengan harga 3900 dan menjual dengan harga 4000, sehingga Anda bisa mendapatkan keuntungan bersih 100; sebaliknya, jika harga di pasar adalah 4100, jika Anda sebelumnya memiliki aset tersebut, Anda pasti tidak akan mengeksekusi dan menjual dengan harga 4000, dan Anda juga tidak akan menghabiskan 4100 di pasar untuk membeli dan kemudian menjual dengan 4000. Jadi, kurva hasil dari perdagangan opsi put ini adalah sebagai berikut:
Tanggal jatuh tempo: arti harfiah.
Premi (Premium): juga disebut biaya opsi, sama seperti kita membeli asuransi yang memerlukan pembayaran premi, orang lain tidak akan menjamin Anda tanpa alasan, bukan? Bukankah Anda harus memberikan beberapa keuntungan kepada orang lain? Jadi, uang yang kita keluarkan untuk membeli opsi dalam perdagangan adalah premi. Contoh di atas menunjukkan beberapa nilai yang cukup bulat, sekarang kita akan melihat realitas, ketika saya menulis artikel ini, harga ETH sekitar 4282, jadi kita akan menggunakan 4300 terbaru untuk melihat berapa harga opsi panggilan dan opsi put:
Nah, jika kita memperhitungkan premi, kurva hasilnya adalah seperti ini:
Kembali ke topik hari ini, kami ingin mendapatkan keuntungan saat terjadi volatilitas besar, jadi karena opsi panggilan memberikan perlindungan saat naik, dan opsi put memberikan perlindungan saat turun, maka kita cukup membeli satu dari masing-masing, jika kedua opsi memiliki harga eksekusi yang sama, maka ini adalah strategi straddle, ada juga varian lain, jika kedua opsi memiliki harga eksekusi yang berbeda, maka ini adalah strategi strangle:
Nampaknya sangat bagus, kan? Tapi jangan lupa tentang premi kita, satu adalah 78.1 dan satu lagi adalah 96.1, jika kita membeli satu dari masing-masing opsi, maka kita harus mengeluarkan 78.1 + 96.1 = 174.2 dolar, kira-kira 4.06% dari harga ETH, artinya ketika Anda percaya bahwa volatilitas malam ini akan lebih besar dari 4.06%, Anda dapat membangun strategi perdagangan opsi seperti ini, dan jika sangat disayangkan malam ini tenang, maka Anda harus menanggung beberapa kerugian.
Baiklah, itu saja penjelasan tentang strategi straddle, ikuti Chainpion614 untuk mengetahui lebih banyak konten keuangan.
