Bisakah suku bunga tetap yang terdesentralisasi dan istilah-tokenisasi akhirnya memberikan DeFi kurva hasil yang dapat diprediksi?

Treehouse membangun Suku Bunga yang Ditawarkan Terdesentralisasi (DOR) dan tAssets untuk melakukan hal itu: DOR mengumpulkan panel pelapor dan sinyal on-chain untuk membuat suku bunga acuan bersama (pikirkan LIBOR on-chain), sementara tAssets mengemas hasil riil (carry LST, repo, arbitrase) ke dalam token yang dapat diperdagangkan dengan jangka waktu tetap sehingga pengguna dapat mengunci pengembalian yang dapat diprediksi daripada mengejar APY yang fluktuatif. Ini penting karena suku bunga yang dapat diprediksi memungkinkan DAOs, perbendaharaan, dan meja untuk melindungi, menganggarkan, dan menetapkan harga ke depan—hal-hal yang sulit dilakukan DeFi.

Tanda adopsi adalah nyata: tAssets melampaui ~$500–610M TVL dan puluhan ribu pemegang dalam beberapa minggu setelah peluncuran, dan batas vault tETH terisi dengan cepat—menunjukkan pengguna menghargai eksposur jangka dan agregasi hasil daripada pertanian token mentah. Permintaan itu adalah tepat apa yang dibutuhkan DOR yang berfungsi: penggunaan aktif, bukan hanya metrik kertas.

Risiko sangat jelas: mekanika peg untuk tAssets harus sangat kuat (tebusan, audit, dan dukungan likuid), dan aliran pembukaan token/airdrop dapat membanjiri utilitas awal jika pasar dijual secara arbitrage. Perhatikan penggunaan yang dibayar (tebusan tAsset, derivatif berbasis DOR) daripada harga saja—kecocokan produk-pasar yang nyata terlihat dalam aktivitas biaya dan tebusan yang berkelanjutan. Apakah Anda akan merencanakan pembayaran DAO sekitar suku bunga tetap on-chain 6 bulan jika audit dan aturan peg lolos tes bau?

#Treehouse #dor #tAssets $TREE @TreehouseFi