Waktu membaca: ~8 menit

Pengantar

Dalam 48 jam terakhir, satu gerakan raksasa mereset tape pasar. Seekor paus menjual $2.7B), menjatuhkan harga dari $114,666 menjadi $112,546 dalam waktu kurang dari 10 menit dan sesaat menariknya di bawah $111k. Kejatuhan itu memaksa ~$550M dalam likuidasi di seluruh berjangka BTC dan ETH—sekitar $238M di BTC dan $216M di ETH. Entitas yang sama masih memegang $17B), menunjukkan repositioning, bukan keluar sepenuhnya.

Analisis baru dari CoinDesk mengubah gerakan ini menjadi “strategi pembersihan”: menjual ke dalam buku akhir pekan yang tipis untuk memicu likuidasi paksa, lalu bertujuan untuk mengisi ulang setelah likuiditas hari kerja dan aliran ETF kembali.

Analisis Mendalam

Analisis Teknikal

Daya Dorong & tren: BTC terjun dari $114,666 → $112,546 dalam beberapa menit, dengan rendah di bawah $111k sebelum stabil.

Filter tren: BTC diperdagangkan di bawah rata-rata bergerak sederhana (SMA) 100 hari—sinyal bearish untuk dana sistematis.

Tingkat kunci: Dukungan berada di sekitar $110k–$111k; perlawanan di $115k–$116k. Kegagalan untuk merebut kembali perlawanan berisiko meluncur menuju $105k–$100k.

On-Chain & Aliran

Paus masih mengendalikan $17B), mengonfirmasi bahwa pembersihan kemungkinan bersifat taktis.

Aliran masuk bursa melonjak selama acara—konsisten dengan eksekusi yang dirancang untuk menembus tawaran dengan cepat.

Sentimen & Derivatif

Kekhawatiran pasar opsi: meja melaporkan perlindungan downside yang lebih berat setelah pembersihan—hati-hati, bukan panik.

Likuidasi: Gerakan hari Minggu membersihkan ~$550M; dalam 24 jam sejak itu, total likuidasi long telah membengkak menuju ~$940M, menyoroti posisi yang rapuh.

Indikator Makro

Pernyataan Powell di Jackson Hole mengubah ekspektasi di jalan: Morgan Stanley sekarang memprediksi pemotongan Fed pada bulan September. Itu adalah angin belakang—jika posisi tidak terlalu terbentang.

Tetapi aliran ETF penting: ETF BTC spot AS membutuhkan ~$1B aliran masuk minggu ini untuk menghindari aliran keluar bulanan terbesar kedua yang tercatat. Tanpa itu, reli mungkin terhenti.

Studi Korelasi

Pembersihan menyebar secara klasik: BTC memimpin, ETH mengikuti, dan alt (AVAX, ALGO, SOL) kehilangan 4–8% sebagai simpati.

Dominasi korelasi memastikan ketika BTC jatuh, seluruh pasar merasakannya.

Pembingkaian Berbasis Acara

Daybook CoinDesk menyebutnya sebagai “pembersihan + pengisian ulang”: tarik tawaran, picu likuidasi, lalu akumulasi saat permintaan ETF dan likuiditas hari kerja mengisi buku.

Model Risiko

Leverage tinggi memperbesar cascading; tingkat pendanaan berbalik negatif setelahnya.

Pengendalian risiko takeaway: di pasar akhir pekan yang tipis, satu paus dapat menulis ulang grafik dalam hitungan menit.

Konteks Pasar (26 Agustus 2025)

Harga: BTC diperdagangkan sekitar $111.8k, di bawah 100-DMA.

Rentang: Konsolidasi $110k–$120k; penyelidikan downside berisiko $105k–$100k.

Aliran: ETF harus melihat ~$1B aliran masuk minggu ini untuk menghindari aliran keluar yang tercatat.

Narasi: Dari “penjualan panik” menjadi “pembersihan taktis dan pengisian ulang.”

Skenario Ramalan

🔵 Kasus Bullish

BTC merebut kembali $115k–$116k dan 100-DMA.

Aliran keluar ETF melambat atau berbalik menjadi aliran masuk.

Rotasi ETH dan rebound alt mengikuti.

⚪ Kasus Netral

BTC mengkonsolidasikan dalam rentang $111k–$115k.

Pendanaan normal, tetapi trader tetap berhati-hati sampai keputusan Fed pada bulan September.

🔴 Kasus Bearish

BTC kehilangan dukungan $111k, meluncur menuju $105k–$100k.

Gelombang likuidasi lainnya menyeret alt ke dalam kerugian dua digit yang lebih dalam.

Sentimen tetap defensif sampai ETF menstabilkan aliran.

Skenario Penceritaan: Mengapa Paus Membersihkan, dan Bagaimana Cara Bereaksi

Bayangkan sebuah pelabuhan akhir pekan yang tenang. Likuiditas tipis, buku pesanan dangkal. Seekor paus—sebut saja Dana X—ingin lebih banyak BTC tetapi dengan harga lebih murah.

1. Mereka menarik tawaran pasif dan membongkar ukuran. Harga turun; stop dan likuidasi terjadi.

2. Cascade penularan. Long yang terlalu berleveraged terpaksa keluar; pendanaan berjangka berbalik negatif.

3. Likuiditas kembali pada hari Senin. Meja ETF, tumpang tindih Asia, institusi AS kembali masuk. Itu saat Dana X mengisi ulang, membeli kembali lebih banyak daripada yang dijual dengan rata-rata lebih rendah.

Bagaimana investor kecil dapat bersiap:

Hargai waktu: Akhir pekan = buku yang lebih tipis = risiko lebih tinggi. Perdagangkan lebih ringan atau tidak sama sekali.

Ukuran dengan bijak: Cukup kecil sehingga lilin 3–5% tidak akan melikuidasi Anda.

Gunakan filter tren: Di bawah 100-DMA, lebih baik berhati-hati.

Perhatikan aliran, bukan berita utama: Aliran masuk/keluar ETF sering kali menandakan apakah penurunan dibeli.

Jangan mengejar lonjakan pertama: Tunggu pemulihan + penahanan di $115k–$116k sebelum masuk.

Kesimpulan

Pembersihan paus membuktikan bahwa volatilitas terkadang dirancang, bukan kebetulan. Di pasar yang tipis, paus dapat memanfaatkan likuiditas dan memaksa reset.

Trader: Lindungi modal pada akhir pekan. Perdagangkan pemulihan, bukan kebisingan.

Investor: Jangan bingung pembersihan dengan adopsi yang rusak. Aliran ETF jangka panjang dan institusi tetap menjadi jangkar.

Pembuat kebijakan: Risiko konsentrasi bersifat struktural; transparansi mengenai aktivitas paus dapat memperkuat kepercayaan ritel.

Di lautan bergelombang kripto, bertahan hidup bukan tentang memprediksi setiap gelombang—ini tentang mengetahui strategi yang menggerakkan pasang.

⚠️ Disclaimers: Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak merupakan nasihat keuangan, rekomendasi investasi, atau panduan perdagangan. Kripto sangat volatile dan berisiko tinggi—selalu lakukan riset sendiri atau konsultasikan dengan penasihat berlisensi.